广东德冠薄膜新材料股份有限公司
GUANGDONG DECRO FILM NEW MATERIALS CO.,LTD.
（住所：广东省佛山市顺德区大良顺峰山工业区）
首次公开发行股票并在主板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
重要声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
公司本次拟向社会公众发行 3,333.36 万股 A 股股票，占本
发行股数 次发行后公司总股本的比例为 25%。本次发行不涉及公司
原有股东公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 31.68 元/股
发行日期 2023 年 10 月 19 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所主板
发行后总股本 13,333.36 万股
保荐人（主承销商） 招商证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2023 年 10 月 25 日
目 录
重要声明...... 1
本次发行概况......2
目 录...... 3
第一节 释义......7
第二节 概览......10
一、重大事项提示...... 10
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况......11
三、本次发行概况...... 12
四、主营业务经营情况...... 17
五、发行人板块定位情况...... 19
六、发行人报告期主要财务数据和财务指标...... 20
七、发行人选择的具体上市标准...... 20
八、发行人公司治理特殊安排等重要事项...... 21
九、募集资金运用与未来发展规划...... 21
十、其他对发行人有重大影响的事项...... 22
第三节 风险因素......23
一、与发行人相关的风险...... 23
二、与行业相关的风险...... 28
三、其他风险...... 28
第四节 发行人基本情况......30
一、发行人基本情况...... 30
二、公司设立情况及报告期内股本和股东变化情况...... 30
三、公司股权结构图...... 80
四、发行人全资、控股及参股公司的基本情况...... 81
五、控股股东、实际控制人、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东
的基本情况...... 84
六、特别表决权股份或类似安排...... 91
七、协议控制架构...... 92
八、控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为...... 92
九、发行人股本情况...... 92
十、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员...... 95
十一、发行人员工及其社会保障情况......111
第五节 业务与技术...... 115
一、发行人的主营业务、主要产品情况......115
二、发行人所处行业基本情况...... 131
三、发行人销售情况和主要客户...... 160
四、发行人采购情况和主要供应商...... 167
五、发行人主要固定资产及无形资产...... 170
六、发行人技术及研发情况...... 183
七、发行人的环境保护和安全生产情况...... 191
八、发行人境外经营情况...... 192
第六节 财务会计信息与管理层分析......193
一、发行人财务报表...... 193
二、注册会计师审计意见...... 198
三、财务报表编制基础、合并范围及变化情况...... 199
四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计...... 199
五、经会计师鉴证的非经常性损益明细表...... 233
六、发行人适用的主要税项及税率...... 234
七、报告期内发行人的主要财务指标...... 238
八、经营成果分析...... 239
九、资产质量分析...... 273
十、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析...... 291
十一、报告期重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并
...... 301
十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼
等事项...... 302
十三、盈利预测...... 302
十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况...... 302
第七节 募集资金运用与未来发展规划......304
一、募集资金运用概况...... 304
二、德冠中兴科技园新建项目、功能薄膜及功能母料改扩建技术改造项目的
必要性与可行性...... 307
三、募集资金投资项目具体情况...... 309
四、未来发展规划...... 309
第八节 公司治理与独立性......312
一、发行人公司治理的运行情况...... 312
二、发行人内部控制情况...... 312
三、发行人报告期内违法违规情况...... 313
四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况...... 313
五、发行人的独立性...... 313
六、同业竞争...... 315
七、关联方与关联交易...... 317
第九节 投资者保护......329
一、本次发行前滚存利润的分配政策...... 329
二、本次发行前后股利分配政策差异...... 329
三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计
未弥补亏损的保护措施...... 333
第十节 其他重要事项......334
一、重要合同...... 334
二、发行人对外担保的有关情况...... 348
三、重大诉讼、仲裁事项...... 348
第十一节 声明......349
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...... 349
发行人控股股东、实际控制人声明...... 350
保荐人（主承销商）声明...... 351
发行人律师声明...... 353
审计机构声明...... 354
验资复核机构声明...... 355
评估机构声明...... 357
第十二节 附件......358
一、备查文件...... 358
二、文件查阅时间和地点...... 358
三、投资者关系安排...... 359
四、股东投票机制情况...... 361
五、相关承诺事项...... 362
六、发行人公司治理的运行情况...... 382
七、募集资金具体应用情况...... 383
第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：
一、普通术语
发行人、本公司、公
司、德冠薄膜、德冠 指 广东德冠薄膜新材料股份有限公司
新材料、德冠新材
德冠有限 指 顺德市德冠双轴拉伸薄膜有限公司，2003 年 10 月更名为广东德
冠双轴拉伸薄膜有限公司，系发行人前身
广东德冠集团有限公司，本公司控股股东，成立时名称为顺德
德冠集团 指 市德冠实业有限公司，2000 年 11 月更名为顺德市德冠集团有限
公司，2003 年 6 月更名为广东德冠集团有限公司
德冠包装 指 广东德冠包装材料有限公司，发行人全资子公司
德冠香港 指 德冠新材料（香港）有限公司，发行人全资子公司
德冠艺云、艺云科技 指 广东顺德德冠艺云科技有限公司，发行人全资子公司
德冠贸易 指 广东德冠贸易有限责任公司，发行人全资子公司
顺德农商行 指 广东顺德农村商业银行股份有限公司，发行人参股公司
德胜集团 指 佛山市顺德区德胜集团有限公司，德冠集团之控股股东
德胜投资 指 佛山市顺德区德胜投资有限公司，德胜集团之控股股东
德力控股 指 广东德力控股集团有限公司，其前身为顺德市德力集团有限公
司、佛山市顺德德力集团有限公司，系德冠集团之股东
灯饰一厂 指 广东德冠灯饰一厂有限公司，德冠集团之控股子公司
德冠实业 指 顺德市德冠实业有限公司，更名后即德冠集团
双轴厂 指 顺德市双轴拉伸薄膜厂，发行人成立之初的经营资产来源企业
薄膜公司 指 顺德双轴拉伸薄膜有限公司，发行人成立之初的经营资产来源
企业
德冠塑料 指 顺德市德冠包装材料有限公司，2009 年 8 月被发行人吸收合并
后注销
德冠中兴科技园新建 指 广东德冠包装材料有限公司中兴科技园新建项目，本次募投项
项目 目之一
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
本次发行 指 本次向社会公开发行 3,333.36 万股人民币普通股（A 股）的行
为
报告期 指 2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月
报告期末 指 2023 年 6 月 30 日
报告期初 指 2020 年 1 月 1 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
保荐机构、保荐人、 指 招商证券股份有限公司
主承销商、招商证券
发行人律师、通商律 指 北京市通商律师事务所
所
会计师、华兴会计师 指 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）
评估师、评估机构、 指 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司
联信资产评估
陶氏化
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