浙江夏厦精密制造股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：财通证券股份有限公司
浙江夏厦精密制造股份有限公司（以下简称“夏厦精密”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 1,550 万股人民币普通股（A 股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕1892 号）。
本次发行的保荐人（主承销商）为财通证券股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”、“主承销商”或“财通证券”）。发行人的股票简称为“夏厦精密”，股票代码为“001306”。
经发行人与保荐人（主承销商）协商确定，本次发行股份数量为 1,550.00 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所主板上市。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行不安排战略配售。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《浙江夏厦精密制造股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将申报价格不低于 69.88 元/股（含 69.88 元/股）的配售对象全部剔除，以上过程共剔除 73 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 30,720 万股，占本次初步询价符合条件的所有网下投资者拟申购总量 3,047,550 万股的1.0080%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剔除最高报价部分后剩余报价及拟申购数量、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 53.63 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2023 年 11 月 7 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 11 月 7 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 53.63 元／股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值。
5、本次发行价格为 53.63 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）33.67 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）28.35 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）44.89 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）37.80 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 53.63 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》（2023 年），公司所属行业为“C34 通用设备制造业”，截至 2023 年 11
月 1 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C34 通用设备制造业”最近一个月
平均静态市盈率为 29.90 倍，请投资者决策时参考。
（2）截至 2023 年 11 月 1 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平情况如下：
对应的静态市 对应的静态
T-4日股 2022年扣 2022年扣非 盈率（倍）-扣 市盈率
证券代码 证券简称 票收盘价 非前EPS 后EPS（元/ 非前（2022 （倍）-扣非
（元/股） （元/股） 股） 年） 后（2022
年）
301368.SZ 丰立智能 36.30 0.3738 0.3120 97.11 116.35
002472.SZ 双环传动 26.90 0.6825 0.6648 39.41 40.46
688017.SH 绿的谐波 123.00 0.9207 0.7560 133.59 162.70
002896.SZ 中大力德 35.97 0.4390 0.3329 81.94 108.05
算术平均值 68.26 78.41
数据来源：Wind，数据截至 2023 年 11 月 1 日（T-4 日）。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：出于主营业务相似度考虑，静态市盈率算术平均值计算剔除了绿的谐波和中大力
德。
本次发行价格 53.63 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 44.89 倍，低于同行业可比公司 2022 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 78.41 倍，但高于中证指数有限公司发布的“C34 通用设备制造业”最近一个月平均静 态市盈率 29.90 倍，超出幅度为 50.13%，存在未来发行人股价下跌给投资者带 来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研 判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
相较于同行业主要竞争对手，公司在以下方面具有一定优势：
1）客户资源优势
公司在客户开发方面，坚持以客户为导向，加强客户服务，用精度高、可靠 性优、一致性好和性价比高的产品，提升客户粘性，积累了一批优质的客户资源，
这构成了公司客户资源方面的核心竞争优势。
公司客户包括下游行业的大型跨国公司，如牧田集团、博世集团、泉峰科技、日本电产、瀚德集团、海康集团、亚萨合莱、奥仕达等。同时，公司还开拓了一批具有业务开展潜力的大型客户，如创科集团、比亚迪、舍弗勒、ABB、松下集团等。
进入这类客户的供应商体系，需要严格的产品试验性验证、小规模试用、持续改进等一系列程序，经历长时间的相互磨合，在确认性能稳定可靠后，才能开始合作。公司已经进入上述客户供应商体系，但由于公司产能有限，未能全面放量销售。未来，待公司产能进一步扩张后，目前储备的客户资源可以快速促进公司销售收入增长。
发行人部分客户资源情况如下：
客户资源情况
主要产品
多年合作客户 报告期内新开拓客户
2003 年开始，陆续开拓了牧田集
电动工具齿轮 团、宝时得科技（中国）有限公 创科集团
司、泉峰科技、博世集团等
2013 年开始，陆续开拓了瀚德集
团、日本电产汽车马达（浙江） 比亚迪、舍弗勒、广州尼得科汽
汽车齿轮 有限公司、恺博座椅机械部件有 车驱动系统有限公司
限公司、尼得科电机（大连）有
限公司等
2003 年开始，陆续开拓了日本电
产芝浦（浙江）有限公司、日本
减速机及其配件 电产新宝（浙江）有限公司、 南京金百合医疗器械有限公司
Nidec Motor Corporation、海康集
团等
2）技术研发优势
公司自成立以来，一直将产品质量、工艺创新、设备优化作为技术研发的重
点工作。截至 2023 年 6 月 30 日，公司拥有 36 项发明专利和 77 项实用新型专
利，涵盖产品工艺、设备等领域，在主营业务产品方面形成了较为深厚技术沉淀。
2015 年 9 月，公司荣获“宁波市企业技术创新团队”荣誉；2019 年 3 月，公司
与北京工业大学签订产学研合作协议书，双方将发挥各自优势，通过多种形式开展全面合作，建立产学研长期合作关系，共同推进企业与科研院校的全面技术合
作；2019 年 9 月，公司开设浙江省博士后工作站。技术研发为公司未来进一步提升产品的设计能力，提高产品附加值，为企业持续健康发展提供坚实的支撑。发行人结合自身多年累积的技术储备及设计与制造经验，能够对下游客户新产品的研发需求进行快速回应、解决和反馈，满足客户对新产品高标准的要求，进而与客户建立长期稳定的业务合作关系。
3）先进的生产能力
齿轮制造行业主要的加工工艺一般分为切削加工、精锻锻造以及粉末冶金等。其中，切削加工技术用于生产较为精密的齿轮。发行人齿轮产品主要采用的是切削加工技术。硬齿面切削使齿轮的制造精度和效率稳定提高，还能降低齿轮传动的噪声。精滚、磨齿等核心的精密制造工序都由发行人自行切削加工以保证产品达到客户要求的精度标准，并避免发行人加工图纸、生产工艺、工艺参数和其他技术诀窍外泄的可能性。发行人在生产过程中形成了小模数齿轮的高速干切滚齿技术，高转速、低噪音汽车齿轮磨削方案技术，薄壁、高精度电机花键轴加工技术，电机轴油封高转速鱼纹线加工技术等核心技术，能够改善普通齿轮高噪声、高成本、低可靠、低寿命等诸多不足，生产出精度高、可靠性优、一致性好和性价比高的产品。同时，发行人通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备，如德国数控滚齿机、数控蜗杆砂轮磨齿机等，为提升生产效率和产品质量提供保障。
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