证券代码: 000762 证券简称:西藏矿业
西藏矿业发展股份有限公司投资者(机构)关系活动记录表
编号:临 2021-037
□媒体采访 □分析师会议
投资者关系活动
□特定对象调研 □业绩说明会
类别
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 ☑其他(电话会议)
参与单位名称及
机构投资者(具体参会名单详见附件)
人员姓名
时间 2021 年 10 月 31 日 10:00-11:30
地点 公司会议室
公司董事长:曾 泰
上市公司接待人员
公司总经理:张金涛
姓名
公司财务总监兼董秘:徐少兵
1、生产经营情况?
1)锂精矿方面,三季度锂精矿实现营业收入 0.9 亿元,销量 3000
吨左右。公司今年的太阳池收盐工作正在进行,今年 7000 吨目标基本
可以达成,但四季度由于大雪封山可能销售存在一定困难,明年产量希
望在今年基础上增加 10-20%。2)铬铁矿方面,截止 10 月底,罗布莎
投资者关系活动
铬铁矿产量达到 12 万吨左右,今年 13 万吨目标基本可以实现。
主要内容介绍
2、战略规划?
宝武集团要求西藏矿业做到极致专业化聚焦,做大做强矿产主业,
成为国内盐湖提锂龙头企业。远期目标要求成为中国宝武旗下百亿级营
收,十亿级利润的优秀企业。此外,中国宝武与宁德时代于 2021 年 8
月份签订战略合作协议,其中涉及到西藏矿业有两方面:1)锂资源开
发方面,宁德时代优选西藏矿业作为碳酸锂战略供应商,并助力扎布耶盐湖项目扩大规模、增加产能、提升产品质量及附加值,实现互惠共赢;2)正极材料合作,双方共同在碳酸锂-氢氧化锂-正极材料-新能源电池等产业开展合作。
3、股权激励与小股东整合?
公司正在紧锣密鼓安排股权激励计划,目前国务院预审意见已经反馈给公司。公司进行修订后正式上报,最后需要国务院国资委正式批准,审批环节比较多,所以时间节点有很大不确定性。西藏扎布耶小股东整合方面,我们正在考虑对这部分股权优化,前期和小股东沟通对方也愿意将这部分股权注入上市公司平台,目前正在做前期准备工作,这部分审批环节比较多,具体时间存在不确定性,希望明年完成。
4、产能规划?
1)锂盐方面,扎布耶盐湖一期原有太阳池计划扩产至 1 万吨设计
产能(品位 50-70%);二期 1.2 万吨碳酸锂项目 EPC+O 合同已经进入
前期准备工作,预计明年 4 月开工,2023 年 7 月建成,9 月份投产;另
外公司与久吾高科签订了 100 吨氢氧化锂中试合同,明年开始建设,2023 年上半年完成,待中试成功后,后续考虑氢氧化锂建设产能规模 1万吨以上。2)铬铁矿方面,20 万吨扩产改造进入设计阶段,明年启动建设。另外高碳铬铁委托加工业务由于长期亏损,已经暂停。
5、生产成本?
1)锂精矿单位生产成本 1 万元/吨左右;2)铬铁矿单位生产成本
572 元/吨,完全成本 792 元/吨。
6、西藏自治区盐湖整合进展?
资源收购流程:选择标的物→得到地区政府支持→市场化运作。自治区政府支持以西藏矿业为平台进行西藏地区盐湖资源整合,但也要考虑市场化因素,需要和目前资源拥有者进行沟通安排,目前没有明确计划进度表。我们已经和自治区政府进行了交流,自治区在资源摸底后,发现目前看具有开发价值的有龙木错盐湖、结则茶盐湖、当雄错盐湖、麻米错盐湖等,但也要考虑西藏地区盐湖资源开发的公辅配套、电力、
水资源基础比较薄弱,我们计划先完成扎布耶二期项目工作,并以此为样板进行资源开发整合。
7、扎布耶采矿权证面积是多少,是否覆盖南湖和北湖?目前资源勘探进度如何,预计增储潜力有多大?
总面积 298 平方公里,覆盖南湖和北湖,目前正在按照新的储量核
实准则进行勘探,预计和原有储量差异不会特别大,核实工作预计 12月份完成。
8、光伏购电成本是 0.82 元/度,与当地电网电价水平相比如何?
随着光伏项目建设运营,后续在 0.82 元/度基础上会进行一定优
惠,西藏地区电网价格大约 0.77 元/度,大概有 5 分钱差距。
9、EPC+O 合同中建设承包费约 21 亿,固定资产投资是多少,能否
分拆一下?
固定资产投资约 20.34 亿,其中设计费 0.42 亿,设备费 9.15 亿,
建安费 10.76 亿。
10、三季度生产经营情况,四季度生产经营计划?
三季度锂精矿营业收入 0.9 亿,销量 3000 吨左右。四季度由于道
路运输条件限制,销量可能有所下降。
11、公告 16.98 亿元贷款额度是否有利率优惠?
公告利率为 2.65%,这个已经享受了国家财政补贴额给予的 2 个点
利率优惠,与内地相比较低。
12、公司后续资本开支计划,资源整合过程中政府方面是否会遇到审批困难问题?
近期资本支出主要是光伏光热项目+扎布耶二期碳酸锂开发项目,另外是与久吾高科合作的 100 吨氢氧化锂中试线项目,中试完成后如果方案可行会进行 1 万吨氢氧化锂产能建设。其余规划存在一定的不确定性。
13、西藏自治区对于西藏矿业 5 万吨产能要求能否实现?
8 月份中国宝武与自治区政府沟通中,自治区政府希望公司达到 5
万吨锂盐产能,我们也在积极规划落地,目前计划到 2025 年形成 3 万
吨产能,接下来的 2 万吨就需要储备对应的盐湖资源。
14、公司贷款额度 16.98 亿元+货币资金约 12 亿元基本覆盖扎布耶
二期 EPC+O 整体投资规模,后续 1 万吨氢氧化锂产能建设的资金来源?
第一,二期项目投资主体是西藏扎布耶,费用由西藏扎布耶承担,现在首付款 4.2 亿元(20%)已经使用自有资金支付给东华科技,后续80%资金由银行贷款解决,我们做了未来三年的资金平衡,项目推进不存在太大问题;第二,氢氧化锂等产能规划会根据项目推进情况考虑做一些定向增发工作,整体要考虑公司的资金平衡。
15、公司目前负债率比较低,后续资产负债率规划水平?
公司目前 ROE 水平较低,一个主要原因是目前负债率水平偏低,公
司现有产线现金回报能力很强,后续公司会充分利用好西藏地区融资成本优势,通过一定的财务杠杆提高净资产收益率水平,在扎布耶项目80%贷款完成后,公司负债率会提升至 60%-70%左右,后续随着盈利能力提升,负债率可能会回落到 50%,我们期望公司能够维持 50%-70%的良性负债率水平。
16、1 万吨氢氧化锂建设是在上市公司平台还是西藏扎布耶平台,
是在扎布耶盐湖开展吗?
这个项目大概率由西藏扎布耶投资,但届时西藏扎布耶可能会成为公司全资子公司,项目会在扎布耶盐湖进行,属于扎布耶盐湖 3 万吨规划一部分。
17、西藏地区产能扩张的瓶颈?
1)技术瓶颈,主要是西藏地区盐湖资源禀赋差异大,存在一湖一工艺的问题,开采需要进行相对应的前期准备工作;2)西藏地区人力资源短缺;3)电力和水资源配套欠缺。
18、如何解决当地人力资源短缺的问题?
公司发展面临人才短缺的问题,对于长期发展不利,通过三方面解决:1)公司已经开始通过校园招聘人才,2021 年招聘了 24 名相关专业的大学生;2)公司也通过社会招聘专业高级技术人才保障工程迅速落地;3)加强内部培训力度,公司通过参加中国宝武内部培训,使人
力资源得到充分补充。
19、员工招聘情况,招聘数量、可招聘范围(当地员工或者外地招聘)?生产技术型员工的培训周期?
公司对于低技术难度的岗位,主要是解决目前员工的消化问题而不会进一步扩招。未来将以本科、专科和高级职业技术学校人才作为员工招聘主体。西藏矿业作为央企会相应承担社会责任,因此员工以藏族为主,且这部分员工基本是在内地上大学后进入西藏矿业。
培训周期因人而异:公司去年和前年分别招聘一批技术员工进行人才储备,在 2021 年和 2022 年都会进行新员工招聘,公司与合作方东华科技协商讨论这部分员工的生产培训问题,并且向其他盐湖提锂企业进行学习,以适应现场管理和操作;目前暂定培训周期为两年,员工将在2023 年项目建成投产后具备现场操作能力。
20、水资源是否为公司限制瓶颈?
西藏地区水资源比较缺乏,但西藏扎布耶盐湖附近有一个淡水湖,并且二期项目蒸发会自产一部分淡水,不会消耗淡水,从扎布耶情况来看不会成为开发瓶颈。
21、二期膜法工艺稳定性?是否需要晒卤和浓缩?
膜法提锂在青海盐湖已经得到大规模应用,整个工艺技术相对稳定。为了进一步降低膜法成本,公司也建设了一部分盐田,充分利用当地蒸发量大的优势进行前期预晒浓缩,整体生产周期较短,基本不会受到季节性波动影响。
22、氢氧化锂生产工艺路径是什么样?钛系吸附剂损耗率和收率水平?
根据久吾高科前期小试情况看,氢氧化锂工艺通过前期杂质预处理后,利用钛系吸附剂吸附,得到锂盐后通过双极膜电解和电渗析法生产氢氧化锂。西藏地区采用钛系吸附剂吸附主要是出于环保考虑,盐湖本身也有钛离子,所以不会造成污染。小试吸附和解吸过程都达到前期设计要求,具体参数涉及技术保密不方便对外公布。
23、宝武集团和上市公司协同发展的具体措施?
公司和集团在管理上全面对接和全面覆盖,通过强绩效文化调动广大员工工作积极性,实现管理全方位支撑。2020 年 9 月份,中国宝武派遣 16 名资深团队对上市公司从管理体系、安全、生产技术、营销、财务、技术、人力资源等各方面进行 1 年的改造,目前已经结束。后续中国宝武在整个扎布耶二期项目建设过程中,会派遣专业技术人员提供支持。
24、川藏铁路开通是否会带来运输成本大幅下降?
目前公司汽运为主,汽运相比现有铁路运输成本低。未来川藏铁路建设完成后可能对运输成本有所降低。公司产品大多销往四川和青海等地,每年 4-10 月份有大量进藏车辆,公司可以利用大量返程车实现低成本运输。
25、3 亿无形资产是否存在减值风险?
公司考虑重新对资产进行评估,并按照会计准则进行减值测试。
26、公司对于铬铁矿价格判断?
国内铬铁矿主要依赖海外进口,今年受海外疫情影响和近期运输成本影响价格大幅