国元证券股份有限公司
2020 年度财务决算报告
一、年度财务报表审计情况和报表合并范围
2020 年，公司董事会聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙，以下简称“容诚所”）为
公司报告期财务报表的审计机构。经审计，容诚所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司
2020 年 12 月 31 日的财务状况和 2020 年度的经营成果及现金流量。
公司报告期会计报表合并范围与上年相比，净增加 2 个资产管理计划，参与会计报表合并
的资产管理计划产品数量为 27 个。最终合并范围为母公司、国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、国元创新投资有限公司、安徽国元物业管理有限责任公司和 27 个资产管理计划产品。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股 41％的长盛基金管理有限公司、43.33%的安徽安元投资基金有限公司、27.98%的安徽省股权服务有限责任公司等 9 家联营公司的长期股权投资采用权益法核算。
二、公司资产和负债状况
项 目 2020 年度（亿元） 2019 年度（亿元） 增减百分比(%)
资产总额 905.57 831.66 8.89
负债总额 596.85 583.29 2.32
其中：代理买卖证券款 204.53 165.68 23.45
归属于母公司股东的权益 308.59 248.25 24.31
2020 年 12 月 31 日，公司资产总额 905.57 亿元，较期初增长 8.89%（2020 年 1 月 1 日公
司执行新收入准则，对 2019 年资产负债期末数进行追溯调整，以下口径相同）；扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额 701.04 亿元，其中：金融工具投资 352.22 亿元（包含交易性金融资产、债权投资、其他债权投资等），占总资产的比例为 50.24%；信用业务资产 237.11亿元，占总资产的比例为 33.82%；自有货币资金 48.35 亿元，占总资产的比例为 6.90%；长期
股权投资 34.56 亿元，占总资产的比例为 4.93%；固定资产等其他长期性资产 14.55 亿元，占
总资产的比例为 2.08%；其他资产 14.25 亿元，占总资产的比例 2.03%。与上年度相比，资产结构稍有变化，长期股权投资等资产占比提高 0.68 个百分点；金融投资、信用资产和货币资金占比达 90.96%，稍有降低，但仍占绝对比例，表明公司资产结构处于合理区间，资产的可
变现能力较强。
年度末，公司负债总额 596.85 亿元，较期初增长 2.32%；扣除客户存放的证券交易结算
资金后，负债总额为 392.32 亿元，较期初减少 25.28 亿元，降低 6.05%。负债总额中，一年
期以下短期负债 308.37 亿元，主要筹资形式为债券质押卖出回购融资、发行短期融资券和收益凭证、短期银行借款等；长期负债为 83.95 亿元，主要筹资形式为发行公司债券。年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为 55.96%，同比下降 6.74 个百分点。年度末，公司自有负债规模有所降低，负债率下降，主要原因为公司 2020 年 10 月份非公开发行股份募集资金成功后，短期内偿还债务所致。总体来看，公司债务结构中短期负债占比 78.60%，流动性安排要求较高，但从行业属性和与同行相比，公司资产负债率较低，财务杠杆率提升空间较大。
年度末，公司归属于母公司股东权益 308.59 亿元，较年初增加 60.34 亿元，增长 24.31%。
公司资本实力显著增强的主要原因为再融资成功和当期实现净利润增加所致。
三、公司经营情况
（一）分业务经营情况
2020 年度，公司实现营业收入 452,863 万元，同比增长 41.57%，主要业务情况见下表：
单位：万元
营业利润率 营业收入比 营业支出比
业务类别 营业收入 营业支出 (%) 上年同期增 上年同期增 营业利润率比上年同期增减
减(%) 减(%)
经纪业务 134,579 79,061 41.25 38.95 0.36 增加 22.58 个百分点
证券信用业务 76,638 46,189 39.73 -3.75 28.42 减少 15.10 个百分点
投资银行业务 62,195 31,084 50.02 55.55 59.21 减少 1.15 个百分点
自营投资业务 114,781 16,173 85.91 81.64 119.84 减少 2.45 个百分点
资产管理业务 11,369 4,942 56.53 -32.52 -4.40 减少 12.79 个百分点
1.经纪业务经营情况
报告期内，公司实现经纪业务净收入 134,579 万元，比上年同期增长 38.95%；发生经纪
业务成本 79,061 万元，比上年同期增长 0.36%；实现经纪业务利润 55,518 万元，比上年同期
增长 207.08%。其中：母公司实现经纪业务收入 115,083 万元，比上年同期增长 39.04%；发生
经纪业务成本 67,605 万元，比上年同期增长 6.52%；实现经纪业务利润 47,477 万元，比上年
同期增长 146%。国元国际实现经纪业务收入 6,322 万元，比上年同期增长 16.86%；发生经纪业务成本 6,424 万元，比上年同期增长 0.89%；实现经纪业务利润-103 万元，比上年同期减亏
855 万元。国元期货实现经纪业务收入 13,175 万元，比上年同期增长 51.86%；发生经纪业务
成本 5,032 万元，比上年同期下降 43.70%；实现经纪业务利润 8,143 万元，比上年同期增加
利润 8,404 万元。
2020年度，沪深两市股基成交额同比增长61.36%，手续费佣金率降速趋缓。母公司全年股基交易量同比增长52.74%；净佣金费率万分之2.7，同比下降了0.3个万分点；交易量增加导致收入同比增加3.2亿元，净佣金率下降导致收入同比减少0.9亿元，“量升价跌”合计影响收入同比增加2.30亿元。国元国际市场有所恢复，经纪业务收入同比有所增长；国元期货抓住期货市场活跃的机会，积极发展客户，经纪业务收入增幅较大。
2.证券信用业务经营情况
报告期内，公司实现信用业务净收入 76,638 万元，比上年同期下降 3.75%；发生信用业
务成本 46,189 万元，比上年同期增长 28.42%；实现信用业务利润 30,449 万元，比上年同期
下降 30.26%。其中，母公司实现信用业务收入 72,168 万元，比上年同期下降 1.80%；发生信
用业务成本 44,651 万元，比上年同期增长 32.11%；实现信用业务利润 27,517 万元，比上年
同期下降 30.68%。国元国际实现信用业务收入 4,469 万元，比上年同期下降 27.13%；发生信
用业务成本 1,538 万元，比上年同期下降 29.05%；实现信用业务利润 2,932 万元，比上年同
期下降 26.07%。
2020 年度，证券市场在流动性相对充裕的情况下，业务竞争较为激烈，融资融券利率持
续走低。券商股票质押违约风险化解任重道远，信用预期损失增提较多，业务规模继续缩减，导致公司信用业务收入和效益下降较多。国元国际为了回避孖展业务风险，信用业务规模和收入也有所缩减 。
3.投资银行业务经营情况
报告期内,公司实现投行业务净收入 62,195 万元，比上年同期增长 55.55%；发生投行业
务成本 31,084 万元，比上年同期增长 59.21%；实现投行业务利润 31,111 万元，比上年同期
增长 52.06%。其中，母公司实现投行业务收入 61,281 万元，比上年同期增长 58.36%；发生投
行业务成本 29,218 万元，比上年同期增长 64.80%；实现投行业务利润 32,063 万元，比上年
同期增长 52.92%。国元国际实现投行业务收入 914 万元，比上年同期下降 28.98%；发生投行业务成本 1,866 万元，比上年同期增长 4.02%；实现投行业务利润-952 万元，比上年同期增加亏损 445 万元。
2020 年度，国内证券市场 IPO 发行随着创业板注册制和三板精选层发行制度的实施，市
场直接融资速度明显加快，新增上市公司数量和融资规模同比增幅较大，母公司全年完成 13单 IPO 项目（含三板精选层项目），创公司历史新高，实现收入增幅较大。国元国际投行业务仍处于队伍培养和项目培育阶段，市场拓展发生费用支出仍较多，导致继续出现亏损。
4.自营投资业务经营情况
报告期内，公司实现自营业务收入 114,781 万元，比上年同期增长 81.64%；发生自营业
务成本 16,173 万元，比上年同期增长 119.84%；实现自营业务利润 98,609 万元，比上年同期
增长 76.60%。其中，母公司实现自营业务收入 73,203 万元，比上年同期增长 164.98%；发生
自营业务成本 11,567 万元，比上年同期增长 333.91%；实现自营业务利润 61,636 万元，比上
年同期增长 146.93%。国元国际实现投资业务收入 8,683 万元，比上年同期增长 18.31%；发生
投资业务成本 1,597 万元，比上年同期增长 11.49%；实现投资业务利润 7,086 万元，比上年
同期增长 19.97%。国元股权实现投资业务收入 15,204 万元，比上年同期下降 10.16%；发生投
资业务成本 1,944 万元，比上年同期下降 6.94%；实现投资业务利润 13,260 万元，比上年同
期下降 10.62%。国元创新实现投资业务收入 17,691 万元，比上年同期增长 56.52%；发生投资
业务成本 1,065 万元，比上年同期下降 8.96%；实现投资业务利润 16,626 万元，比上年同期
增长 64.08%。
2020 年度，证券市场主要股指涨幅较大，大多数金融产品都存在着较好的投资机会，公
司内部的投资单位中，除了国元股权公司因处于业务规范转型期，投资收益同比有所下降外，公司权益和固定收益投资，以及国元创新和国元国际公司都取得了较为理想的投资收益，同比增幅较大，成为公司效益增长的最主要来源。
5.资产管理业务经营情况
报告期内，公司实现资产管理业务净收入 11,369 万元，比
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