广州恒运企业集团股份有限公司董事会
关于收购广州恒运热电有限公司21.59％股权的公告
根据广州恒运企业集团股份有限公司(以下简称本公司)1997年4月22日第三届董事会第二次会议审议通过的全资收购广州恒运热电有限公司方案，且经1997年5月26日召开的本公司1996年度股东大会授权，本 公司董事会决定正式收购广州恒运热电有限公司21.59％的股权。现就 有关事宜公告如下。
一、广州恒运热电有限公司概况
广州恒运热电有限公司成立于1992年4月10日，法定代表人陈传实 ，注册资本21500万元人民币，其中本公司出资10994.67万元，占51.138％；盛扬投资有限公司出资4641.85万元，占21.59％；广州供用电工 程公司出资1856.74万元，占8.636％；广州港务局西基港务公司出资18
56.74万元，占8.636％；广州电力总公司出资1075万元，占5％；广州 开发区能源总公司出资1075万元，占5％。该公司主营电力和热力的生 产与销售，拥有三台各为5万千瓦的燃煤发电机组，注册地址为广州经 济技术开发区西基工业区。经广州羊城会计师事务所(97)羊查字第4323号文审计，截止1996年12月31日，广州恒运热电有限公司账面总资产为70749.28万元，债务为49412.14万元，所有者权益为21337.14万元，主营收入为26935.75万元，净利润为3743.94万元。
二、收购形式、价格及意义
本次收购为本公司协议受让盛扬投资有限公司持有的广州恒运热电有限公司21.59％股权，协议受让价格为6773.205859万元，以现金方式，分期支付。收购后，本公司持有广州恒运热电有限公司的股权由51.138％增至72.728％。
本次收购为含权收购，本公司将享有出让方在广州恒运热电有限公司的所有权益。广州恒运热电有限公司目前机组运行稳定正常，本次收购将有利于本公司进一步扩大电力生产规模，增强抗风险能力，并取得稳定的收益。
三、风险因素与对策
1.风险
投资者评价本次股权收购后的本公司股票时，除公开披露的各种资料外，应特别认真考虑下列风险因素：
(1)经营风险
目前本公司主要生产供应电力及热力，产品比较单一，虽然电力企业的生产和收益比较稳定，但电力行业的竞争也较为激烈。
(2)市场风险
本公司只限于向国家电网销售，存在上网电力过剩，有政策性调峰、关机停机的可能，且产品销售价格受国家计划的控制，上网价格偏低。
(3)股市风险
股票市场变化莫测，其本身的供求变化，国内外政治、经济形势的变化，政府及行业的政策法规，企业经营状况，投资者心理预期以前其他不明朗的因素，全都在股市上反映出来，给投资者带来风险。
2.对策
针对以上风险，本公司拟采取以下对策：
(1)针对经营风险
本公司将充分发挥各种政策优势，开展多种经营，使公司向多元化、国际化发展，同时通过加快新机组投产和改造老机组，扩大电力生产规模，形成规模经济，以加强公司在电力行业的竞争力。
(2)针对市场风险
本公司将采取措施，与政府部门、物价管理部门达成有关协议，协调好与电力主管部门的关系，争取多发电少停机，且将上网电价与原材料供应价格相挂钩，保证合理的电力生产盈利水平。
(3)针对股市风险
本公司努力抓好经营管理，以良好的经营业绩和稳健的资本运作来回报投资者，并严格遵守国家有关法规，做好信息披露工作，以避免公司股票价格的异常波动。
四、其他重要事项
1.本次收购事宜已经1998年1月19日召开的本公司董事会审议通过 。
2.本次收购正式签订协议时间为1998年1月19日。
3.收购资金来源：银行借贷资金。
五、备查文件
1.本次收购的相关董事会决议。
2.广州恒运热电有限公司关于同意股权转让的董事会决议。
3.股东大会决议。
4.股权转让协议书。
六、查询地点：本公司董事会秘书室，地址为广州经济技术开发区西基工业区西基路，电话020—82216220。
广州恒运企业集团股份有限公司董事会
1998年1月21日
