证券代码：000166 证券简称：申万宏源 公告编号：2017-43
申万宏源集团股份有限公司
关于非公开发行股票摊薄即期回报及
填补回报措施(修订稿)的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
申万宏源集团股份有限公司（以下简称“申万宏源”或“公司”）于 2017
年1月25日召开的第四届董事会第二十二次会议、2017年2月13日召开的2017
年第一次临时股东大会以及2017年5月19日召开的第四届董事会第二十五次会
议审议通过了关于本次非公开发行A股股票的相关议案。根据《国务院关于进一
步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《国务院办公厅关于
进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31 号）要求，为保障中小投资者利益，公司就本次发行对公司主要财务指标进行了认真分析，并就本次发行完成后摊薄即期回报、公司拟采取的措施及承诺公告如下：
一、本次非公开发行摊薄即期回报的风险及对公司主要财务指标的影响分析
本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过人民币120亿元，扣除发行费
用后，具体用途如下：（1）将不超过100亿元向申万宏源证券进行增资（其中不
超过 35 亿元用于申万宏源证券向子公司申万宏源西部进行增资），补充其资本
金；（2）将不超过20亿元用于补充申万宏源产业投资管理有限责任公司、申万
宏源投资有限公司、宏源汇富创业投资有限公司、宏源汇智投资有限公司的资本金和公司的运营资金，开展实业投资、产业并购和多元金融布局。
本次发行的定价基准日为发行期首日，最终发行价格将根据询价的结果确定。本次募集资金到位后，归属于母公司的净资产将有较大幅度的增加，公司即期及未来每股收益和净资产收益率面临下降的风险。公司将积极采取各种措施提高净资产和资本金的使用效率，以获得良好的净资产收益率。
（一）主要假设
1、假设公司2017年11月完成本次非公开发行，该完成时间仅为公司估计，
最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准。
2、假设宏观经济环境、证券行业情况等没有发生重大不利变化。
3、假设本次非公开发行股份数量为发行上限250,000.00万股（最终以经中
国证监会核准并实际发行的股份数量为准），发行后总股本为2,255,660.57万股。
4、假设本次非公开的最终募集资金总额（不考虑发行费用）为120亿元。
5、2016年归属于母公司股东的净利润为5,409,058,284.05元，2016年归属
于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 5,305,329,787.43 元。假设 2017
年归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属母公司的净利润在此基础上按照0%、10%、20%、-10%、-20%的业绩增幅分别测算。
6、假设2017年度归属于上市公司股东的非经常性损益净额与2016年同比
例增减。
7、假设不考虑公司利润分配方案的影响。
8、未考虑公司债券募集资金运用等因素对公司财务状况的影响。
9、未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。
10、上述假设仅为测算本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对2017年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。
（二）对公司主要指标的影响
2016年/2016 2017年/2017年12月31日
项目 年12月31 本次发行后（不
日 本次发行前 考虑任何募投
效益）
期末总股数（万股） 2,005,660.57 2,255,660.57
2,005,660.57
本次募集资金总额（万元） 1,200,000.00
本次发行股份数量（万股） 250,000.00
假设一、2017年度归属于上市公司股东的净利润与2016年度持平
基本每股收益（元/股） 0.27 0.2697 0.2669
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.2697 0.2669
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.26 0.2645 0.2618
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.26 0.2645 0.2618
加权平均净资产收益率（%） 10.59% 9.83% 9.66%
假设二、2017年度归属于上市公司股东的净利润较2016年度净利润增长10%
基本每股收益（元/股） 0.27 0.2967 0.2936
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.2967 0.2936
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.26 0.2910 0.2880
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.26 0.2910 0.2880
加权平均净资产收益率（%） 10.59% 10.76% 10.57%
假设三、2017年度归属于上市公司股东的净利润较2016年度净利润增长20%
基本每股收益（元/股） 0.27 0.3236 0.3203
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.3236 0.3203
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.26 0.3174 0.3142
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.26 0.3174 0.3142
加权平均净资产收益率（%） 10.59% 11.68% 11.48%
假设四、2017年度归属于上市公司股东的净利润较2016年度净利润下降10%
基本每股收益（元/股） 0.27 0.2427 0.2402
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.2427 0.2402
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.26 0.2381 0.2356
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.26 0.2381 0.2356
加权平均净资产收益率（%） 10.59% 8.89% 8.73%
假设五、2017年度归属于上市公司股东的净利润较2016年度净利润下降20%
基本每股收益（元/股） 0.27 0.2158 0.2135
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.2158 0.2135
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.26 0.2116 0.2094
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.26 0.2116 0.2094
加权平均净资产收益率（%） 10.59% 7.94% 7.80%
注：1、本次发行前基本每股收益=当期归属于母公司股东的净利润÷普通股加权平均总股本；
2、本次发行后基本每股收益=当期归属于母公司股东的净利润÷（发行前总股本+本次新增发行股份数×发行月份次月至年末的月份数÷12）；
3、本次发行前加权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东的净利润÷（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司股东的净利润÷2-本期现金分红×分红月份次月至年末的月份数÷12）；
4、本次发行后加权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东的净利润÷（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司股东的净利润÷2-本期现金分红×分红月份次月至年末的月份数÷12+本次发行募集资金总额×发行月份次月至年末的月份数÷12）；
（三）本次非公开发行摊薄即期股东回报的风险提示
公司提醒投资者，上述关于非公开发行摊薄即期收益的风险及对公司主要财务指标的影响分析不构成公司的盈利预测。一旦前述分析的假设条件或公司经营发生重大变化，不能排除本次发行导致即期回报被摊薄的可能性。特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险。
本次非公开发行募集资金到位后，公司将积极配置资本资源，及时、有效地将募集资金投入各项主营业务，一般情况下在投入当期就可以产生即期综合收益。但是，如果本次非公开发行募集资金未在发行完成当年度得到充分利用或者其补充资本带动的相关业务发展未达到预定的规模或实现当前的盈利水平，且公司原有各项业务的盈利水平未实现足够的提升，则该年度公司的每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报指标将面临被摊薄的
