招商证券股份有限公司
关于珠海冠宇电池股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
会后重大事项的承诺函
中国证券监督管理委员会、上海证券交易所：
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）为珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券项目（以下简称“本次发行”）的保荐人和主承销商。珠海冠宇电池股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券项目已于 2022 年 8 月 11 日经上海证券交易所
科创板上市委员会 2022 年第 68 次上市委员会审议会议审议通过。
招商证券根据中国证监会和上海证券交易所的会后事项监管要求及《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》等文件的有关规定，对发行人自科创板上市委员会审议会议审核通过之日至本承诺签署日期间的会后事项进行了审慎核查，现就主要事项说明及承诺如下：
一、公司 2022 年 1-6 月业绩变动情况
（一）发行人 2022 年 1-6 月业绩变动情况及原因分析
公司于 2022 年 8 月 31 日公告了 2022 年半年度报告，2022 年 1-6 月主要经
营数据及变动情况如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 变动金额 增减变动幅度
营业收入 573,695.42 508,568.85 65,126.57 12.81%
营业成本 468,854.65 372,433.94 96,420.71 25.89%
销售费用 2,195.15 2,118.58 76.57 3.61%
管理费用 53,846.93 27,414.38 26,432.55 96.42%
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 变动金额 增减变动幅度
研发费用 38,253.19 26,620.69 11,632.51 43.70%
财务费用 1,378.52 6,250.47 -4,871.95 -77.95%
期间费用合计 95,673.80 62,404.12 33,269.68 53.31%
净利润 6,258.69 57,528.34 -51,269.65 -89.12%
归属于上市公司股东的净利润 6,241.05 57,565.22 -51,324.17 -89.16%
归属上市公司股东的扣除非经 2,414.41 54,995.21 -52,580.80 -95.61%
常性损益后净利润
发行人 2022 年 1-6 月营业收入同比有所增长，净利润有所下滑，具体原因
如下：
1、发行人主要原材料价格快速上涨但成本上涨压力转移具有滞后性，对发行人毛利率产生较大影响，导致发行人毛利额同比下降 31,294.14 万元
发行人电芯产品的主要原材料包括钴酸锂、石墨、隔膜、电解液等，报告期
内钴酸锂占电芯直接材料成本的比例超过 40%。发行人 2022 年 1-6 月钴酸锂采
购金额为 163,110.40 万元，采购价格 392.95 元/kg 相较 2021 年度价格 254.05 元
/kg 上涨 54.67%，若钴酸锂采购价格与 2021 年度保持一致，则粗略估算发行人可节省成本 57,655.24 万元。
在原材料价格大幅上涨的背景下，发行人积极与下游客户协商调高产品价格，但产品价格调整具有一定的滞后性，发行人的材料成本压力无法及时传导给下游
客户，综合导致 2022 年 1-6 月公司产品毛利率下降。2022 年 1-6 月，发行人毛
利同比下降约 31,294.14 万元。
2022 年 8 月初，钴酸锂的市场价格已从 2022 年 3 月末的高点 515.93 元/kg
（不含税，下同）下降至 360.62 元/kg。2022 年初迄今钴酸锂价格走势如下：
数据来源：上海有色金属网
截至本承诺签署日，公司已完成与主要客户的协商调价工作，2022 年下半年起主要客户订单已全部按照调整后价格执行。
2、随着经营规模扩大、研发投入加强和实施股权激励，发行人 2022 年 1-6
月的期间费用同比增长 33,269.68 万元
随着公司经营规模的不断扩大，发行人管理及行政人员和研发人员数量和薪酬水平均有所增长；同时公司为了布局中高端市场，也进一步加强了对于研发方面的投入，目前公司已进入某头部终端客户供应链。2022 年 1-6 月，发行人管理费用（扣除股份支付费用后）为 41,695.11 万元，相比上年同期增加 14,280.73 万元；研发费用（扣除股份支付费用后）为 35,971.97 万元，相比上年同期增加9,351.28 万元。
同时，公司于 2022 年初进行了第一期限制性股票激励计划的首次授予，致
使公司 2022 年 1-6 月确认股份支付费用 15,089.46 万元。
综上所述，发行人 2022 年 1-6 月利润指标下降幅度较大主要系受主要原材
料钴酸锂价格大幅上涨和期间费用增加所致。
3、新冠疫情等因素短期内对公司的下游需求造成了一定的不利影响
2022 年以来，国内外多地新冠疫情反复爆发，对消费电子供应链的供给端、物流端及需求端都造成较大影响，具体如下：
（1）疫情对消费电子供给端及物流端的影响
消费电子产业链供应链长，分工细，且定制化程度高，一地停产很可能造成全产业链的大面积交付延迟、甚至停产。
中国是全球消费电子最大出口国，长三角地区是消费电子产业链中众多材料、部品、代工、运输的中心。2022 年上半年上海和昆山等关键城市实施的疫情防控政策使得生产和物流状况恶化，各类电子产品关键部件（如芯片）的供应短缺问题持续凸显，疫情对企业日常运作的限制与生产资料的短缺造成电子产品生产厂商产能利用率降低，交货时间延长，整体出货量下降。公司部分主要客户的代工厂位于长三角地区的上海和昆山，封控措施对公司的正常业务开展造成了较大的不利影响。
（2）疫情对消费电子需求端的影响
疫情对商业和消费活动的限制也影响了消费者对个人电脑及手机等消费电子终端的需求，俄乌冲突导致的全球范围内通货膨胀也对居民生活水平造成较大压力。受通胀和疫情影响，消费者的购买力正在重构，非生活必需品的消费被压缩，大众对于消费电子产品的预算将随之压减。随着部分企业恢复线下办公，疫情以来显著加速的混合办公需求减缓也导致 2022 年笔记本电脑预期出货量较2021 年的历史高点有所下滑。需求端的萎缩对公司的业绩也带来了一定的不利影响。
（二）经营业绩变化情况或者其他重大不利变化在科创板上市委员会审议会议审议通过前是否可以合理预计，上市委员会审议会议审议通过前是否已经充分提示风险
珠海冠宇电池股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券项目已于
2022 年 8 月 11 日经上海证券交易所科创板上市委员会 2022 年第 68 次上市委员
会审议会议审议通过。
2022 年 1-6 月，公司业绩下滑主要受主要原材料钴酸锂价格大幅上涨和期
间费用增加所致。科创板上市委员会审议会议前，发行人已在《珠海冠宇电池股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）》中作出了
充分提示，具体如下：
“
1、下游市场增速放缓及公司主营业务收入增速放缓甚至下滑的风险
公司主要产品为聚合物软包锂离子电池，其中消费类锂离子电池是公司最主要的收入来源，主要应用领域为笔记本电脑及平板电脑、智能手机。报告期内，公司主营业务收入分别为 517,891.44 万元、674,859.35 万元、996,716.91 万元和
288,259.21 万元。2019 年至 2021 年，公司主营业务收入的增长率分别为 30.31%、
47.69%，其中笔记本电脑及平板电脑锂离子电池主营业务收入的增长率分别为44.82%、47.91%，智能手机锂离子电池主营业务收入的增长率分别为 6.17%、34.06%。
根据集邦咨询（TrendForce）的调查报告，受疫情对混合办公推动的影响，
全球笔记本电脑 2021 年出货量同比增长 19.4%，达到 2.4 亿台的历史新高，但该
增长趋势无法持续，预计 2022 年全球笔记本电脑出货量将同比减少 3.3%。公司笔记本电脑锂离子电池业务收入存在增速放缓甚至下滑的风险。
此外，据第三方市场调研机构 Canalys 的分析报告，2021 年全球智能手机出
货量达到 13.5 亿台，相较于 2020 年的 12.7 亿台同比增长 7%，但仍未恢复到疫
情前 2019 年的水平。经过多年发展，东亚、欧洲、北美等地区的智能手机市场已经较为成熟，随着智能手机渗透率的不断提高，智能手机市场销量增长出现停滞乃至于下滑的现象，智能手机行业进入存量换机时代；若新兴市场国家和地区的经济发展缓慢，通信基础设备配套不完善，智能手机渗透率提升和出货量增长将受到抑制，公司在智能手机领域业务发展亦将受到不利影响。
因此，若未来笔记本电脑、智能手机市场需求不及预期，则可能导致公司销售规模增长乏力，从而产生经营业绩下降的风险。
2、原材料价格波动风险
报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 68.78%、69.33%、
72.48%和 76.53%，直接材料占主营业务成本比例较高。受钴酸锂等原材料价格
波动影响，报告期内公司直接材料成本变动较大。
假设在原材料价格波动的情况下发行人没有提前签订锁价采购合同或者战
略储备原材料，亦无法及时调整产品销售价格，在其他项目金额不变的情况下，
原材料价格变化对发行人毛利率、利润总额的影响如下：
单位：万元
原材料价格变动幅度
期间 项目
10.00% 5.00% -5.00% -10.00%
2022 年 毛利率变动 -5.96% -2.98% 2.98% 5.96%
1-3 月 利润总额变动 -17,895.99 -8,948.00 8,948.00 17,895.99
毛利率变动 -5.24% -2.
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