688662 科创 富信科技

股票简称：富信科技                                股票代码：688662
    广东富信科技股份有限公司

        Guangdong Fuxin Technology Co., Ltd.

            （广东省佛山市顺德高新区(容桂)科苑三路 20 号）

  首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

                      （山东省济南市经七路86号）

                  二零二一年三月三十一日


                    特别提示

  广东富信科技股份有限公司（以下简称“富信科技”、“发行人”、“本公司”
或“公司”）股票将于 2021 年 4 月 1 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

    上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、投资风险提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，提醒投资者充分了解交易风险、理性参与新股交易。

    （一）涨跌幅限制放宽

    上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为10%。科创板企业上市后的前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

    上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份
锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月。本次公开发行22,060,000股，发行后总股本88,240,000股。其中，无限售流通股20,055,026股，占发行后总股本的比例为22.73%，流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率低于同行业平均水平

    本次发行价格为15.61元/股，此价格对应的市盈率为：

    （1）14.32倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    （2）14.33倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    （3）19.10倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
    （4）19.11倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
    根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。截止2021年3月18日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为50.16倍。本次发行价格为15.61元/股，对应的市盈率为19.11倍（每股收益按发行人2019年经会计师审计净利润扣除非经常性损益前后的孰低值除以发行后总股本计算），虽然公司本次发行后摊薄的市盈率低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

    科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；
流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  本公司特别提醒投资者关注招股说明书中的下列风险提示，并认真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容。

    （一）新型冠状病毒疫情使得业绩下滑的风险

  2020 年初，新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内爆发，截至招股说明书签
署之日，中国地区疫情已逐步好转，发行人已于 2020 年 2 月 12 日恢复生产，但
全球疫情扩散形势严峻且疫情防控形势仍不明朗。

  本次疫情对公司的影响主要包括：（1）因延迟复工导致公司产销规模下降；（2）报告期内，公司主营业务外销收入占比分别为 58.97%、59.54%、61.71%和53.70%，外销收入占比较高，且外销产品以恒温酒柜、啤酒机等品质生活类电器产品为主，受国外疫情影响，国外客户出现订单数量下降或要求延迟交货的情形，公司经营业绩出现下滑。

  2020 年 1-6 月，受疫情影响，公司啤酒机及恒温酒柜产品实现销售收入分别
为 2,825.88 万元及 4,186.44 万元，较 2019 年 1-6 月分别下降 71.07%及 35.16%，
相关市场需求下降，且未来能否恢复存在一定的不确定性。公司 2020 年 1-6 月
实现营业收入和净利润分别为 24,880.63 万元和 3,097.24 万元，占 2019 年度的比
例分别为 39.73%和 42.82%，较 2019 年 1-6 月分别下降 21.58%和 14.21%。

  如果未来新型冠状病毒肺炎疫情进一步加剧，则国内、外客户订单需求可能大幅下降，公司经营业绩存在较大幅度下滑的风险。

    （二）与主流制冷技术相比，公司的半导体热电制冷技术应用场景还较为有限

  目前，主流的制冷技术为机械压缩式制冷，广泛用于对制冷系数、制冷量要求较大的场景，如空调、冰箱、冷柜、物流冷链等。与机械压缩式制冷技术相比，公司掌握的半导体热电制冷技术主要用于消费电子领域中对尺寸、便携性、静音性要求较高的小容积、小冷量制冷场景，如啤酒机、恒温酒柜、电子冰箱、恒温
床垫、冷热型饮水机等，应用场景市场规模还较为有限。

    （三）公司半导体热电器件产品实际应用场景相对受限，未来新的应用场景开发及技术解决方案推广存在不确定性的风险

  半导体热电技术应用领域广泛，新的应用需求不断涌现。公司定位于半导体热电技术解决方案及应用产品提供商，需要针对具有潜力的应用场景及客户提出的需求，不断进行定制化技术解决方案的研发。

  报告期内（2017 年至 2020 年 1-6 月，下同），公司用于消费电子领域的半导
体热电器件产品收入占该类产品收入比例在 95%左右，其中大部分为车载冰箱、电子冰箱、恒温酒柜等传统应用场景，用于手机散热背夹、水离子吹风机、5G网络光模块、热电联供设备等其他应用领域或新型场景的产品数量和收入占比仍然较低，而新产品的市场推广和培育仍需要经过一段时间，且能否大规模推广存在不确定性风险。2018 年全球用于消费电子领域的半导体热电器件市场规模约1.31 亿美元，市场规模相对有限。

  此外，公司目前所掌握的半导体热电技术解决方案也主要应用于消费电子领域，应用于通信、医疗实验等其他应用领域的产品收入占比相对较低，公司相关领域内的技术解决方案仍处于逐步推广过程。

  因此，公司半导体热电器件产品实际应用场景相对受限，未来新的应用场景开发及技术解决方案推广存在较大的不确定性的风险。

    （四）公司热电整机应用产品销售模式以 ODM 为主的风险

  报告期内，公司热电整机类产品中 ODM 销售模式收入占整机类产品收入比分别为 90.76%、94.01%、94.00%和 95.85%，销售模式较为单一。在 ODM 模式下，公司主要与国内外品牌厂商合作，以提供半导体热电制冷技术解决方案为基础，结合客户提出的产品外观及其他定制化功能要求，开发、设计、制造产品后对其销售。对于正处于技术解决方案推广阶段的产品如啤酒机、恒温床垫、冻奶机，公司与客户存在合作开发的情形。

  综上，公司热电整机应用产品销售模式以 ODM 为主，自主品牌占比相对较低，如果未来公司 ODM 客户的销售策略发生变化或者市场开拓不及预期，公司
热电整机产品销售收入存在下滑的风险。

    （五）公司主要产品客户单一的风险

  公司定位于半导体热电技术解决方案及应用产品提供商，不同的应用场景需求对应不同的技术解决方案，因此公司在相对较新的热电整机应用领域优先选择市场推广意愿或能力较强的客户开展合作，以便于加速产业化应用领域进程。报告期内，公司啤酒机、恒温床垫、冻奶机产品销售客户主要为单一客户。公司与上述客户签署的协议中关于知识产权及限制性条款约定情况如下：

产品名称      客户名称      合作开发产品知识产        限制性条款情况

                                    权的约定

                                合作研发的产品知识  双方合作期间内，发行人不得
啤酒机    Groupe SEB          产权归 SEB，原始设  将啤酒机产品销售给其他客
                                计的部分归富信科技  户，否则 SEB 有权解除合同

                                                    双方合作期间内，发行人不得
恒温床垫  Kryo Inc.            未约定              将双方合作型号的恒温床垫产
                                                    品销售给第三方

                                                    双方合作期间内，发行人不得
冻奶机    Hale International B.V.  未约定              将型号为 NC-1.1B、NC-0.6B、
                                                    NC-2.5A 的冻奶机产品销售给
                                                    第三方

  上述客户报告期内销售收入金额分别为 8,593.53 万元、16,319.12 万元、
21,529.36 万元和 7,633.64 万元，占当期营业收入的比例分别为 16.80%、27.07%、34.38%和 30.68%。