688657 科创 浩辰软件

股票简称：浩辰软件                                  股票代码：688657
  苏州浩辰软件股份有限公司

                          Gstarsoft Co., Ltd.

            （苏州工业园区东平街 286 号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
        保荐人（主承销商）

            （北京市朝阳区安立路66号4号楼）

                    二零二三年十月九日


                      特别提示

    苏州浩辰软件股份有限公司（以下简称“浩辰软件”、“发行人”、“本公
司”或“公司”）股票将于 2023 年 10 月 10 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  本上市公告书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。


              第一节  重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的释义相同。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

    根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行价
格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。
（二）流通股数量较少

    本公司发行后公司总股本为 4,487.2800 万股，上市初期，因原始股股东的

股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐人跟投股份锁定期为 24 个月，公司高级
管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划的股份锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为946.8941 万股，占本次发行后总股本的比例为 21.10%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较

    根据《中华人民共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行
业为软件和信息技术服务业（I65），截至 2023 年 9 月 18 日（T-3 日），中证指
数有限公司发布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月平均静态市盈率为64.55 倍。

  截至 2023 年 9 月 18 日（T-3 日），可比 A 股上市公司估值水平如下：

                    2022 年扣  2022 年扣  T-3 日股  对应 2022  对应2022年
 证券代码  证券简  非前 EPS  非后 EPS  票收盘价  年的静态市  的静态市盈
              称    （元/股）  （元/股）  （元/股）  盈率（扣非  率（扣非后）
                                                          前）

688083.SH  中望软件      0.0520    -0.5557    130.06    2,503.55          -

688111.SH  金山办公      2.4204      2.0334    345.00      142.54      169.67

300935.SZ  盈建科      -0.3518    -0.5614      28.55          -          -

002410.SZ  广联达      0.5807      0.5521      24.19      41.66        43.81

688369.SH  致远互联      0.8170      0.7329      43.15      52.82        58.88

                        均值                                79.01        90.78

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 9 月 18 日（T-3 日）。

注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润
/T-3 日（2023 年 9 月 18 日）总股本；

注 2：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成；
注 3：盈建科 2022 年扣非前后的净利润均为负，故计算市盈率均值时均予以剔除；中望软件 2022 年扣非前的静态市盈率为极值，且 2022 年扣非后的净利润为负，故计算市盈率均值时均予以剔除。

    本次发行价格103.40元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为77.77倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2022 年扣非后静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承
销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。（四）股票上市首日即可作为融资融券标的

    科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

    以下所属“报告期”，指 2020 年、2021 年、2022 年。

    本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素：

    （一）产品单一的风险

    公司主要产品包括 2D CAD 软件和浩辰 CAD 看图王等。报告期内，公司主
营业务收入主要来自 2D CAD 产品，2D CAD 产品收入分别为 14,590.21 万元、
16,696.00 万元和 16,157.15 万元，占主营业务收入的比例分别为 80.08%、71.86%和 67.98%。若未来公司在 2D CAD 领域无法保持持续增长和领先，或公司打造的浩辰 CAD 看图王产品不符合市场发展趋势或研发进度不及预期，将会对公司的盈利能力造成较大影响。

    （二）2D CAD 市场整体规模较小的风险

    公司主要产品 2D CAD 收入占比较高。根据艾瑞咨询，2020 年全球 CAD 市
场规模近 100 亿美元，其中 2D CAD 市场规模约 26 亿美元。综合艾瑞咨询针对
中国 CAD 市场的测算以及艾瑞咨询、BIS Research 对于全球 2D CAD 和 3D CAD
市场结构的测算，2020年和2023年中国2D CAD市场规模分别为9.2亿元和16.9亿元，总体规模较小。若未来 2D CAD 市场规模无法保持持续扩张，或增长速度
未及预期，或 2D CAD 市场规模被新技术、新软件侵蚀，将会对公司的 2D CAD
业务收入造成较大影响。

    （三）市场竞争加剧的风险

    在研发设计类工业软件领域，欧特克、达索、西门子、PTC 等国际知名企业
凭借其强大的产品力、较高的品牌知名度以及行业先发优势等因素在我国及世界竞争格局中占据优势地位。2D CAD 方面，欧特克的 AutoCAD 占据主导地位，浩辰 CAD 产品在境内外与其直接竞争，在境内与国产 CAD 等竞品不断抢占市
场份额，实现对 AutoCAD 的替代。3D CAD 方面，在高端领域，达索的 CATIA、
西门子的 NX 占据绝对主导地位，短时间内很难产生可以撼动二者地位的软件产品；非高端领域，达索的 SOLIDWORKS，PTC 的 Creo 等具有较强实力。发行人的浩辰 3D CAD 系基于国际领先的西门子技术，具有与国际产品直接竞争的基础。与此同时，近年来国内本土 CAD 软件企业的快速发展进一步加剧了市场竞争。如果公司不能在后续的产品研发及市场销售方面巩固现有优势，并扩大销售规模，公司将在市场竞争中处于不利地位。

    （四）知识产权诉讼风险

    2015 年起，发行人曾与 ITC 发生知识产权纠纷，并已于 2021 年 4 月达成全
球范围内的全面最终和解。

  公司一直坚持自主创新的研发战略，虽然在研发、生产、销售等环节采取了必要的措施避免侵犯他人专利，但随着公司业务规模的扩张和产品线的不断丰富，不排除未来竞争对手或其他利益相关方，因知识产权事项与公司发生纠纷，从而对公司产生不利影响。

  （五）3D CAD 产品供应商依赖风险

  公司 3D CAD 主要依赖西门子的技术组件授权。报告期内，西门子为公司的
前五大供应商。公司基于行业技术水平、市场地位以及自身情况与西门子合作，
与其签订 5 年期限合同。如果公司未来与西门子或其合作伙伴在 3D CAD 合作上
未能达成一致，或因发生国际贸易争端等其他不可抗力因素导致西门子不再提供相关技术组件授权，将会对公司目前 3D CAD 产品销售产生不利影响。

    （六）政府补助和税收优惠政策变化的风险

    报告期内，公司享受多项政府补助和税收优惠政策，主要包括：公司是国家规划布局内重点软件企业，适用 10%企业所得税税率；公司的研发费用按照实际
发生额在计征所得税时可享受加计扣除，加计扣除比例为 75%（2022 年 10 月 1
日至 2022 年 12 月 31 日期间，税前加计扣除比例提高至 100%）；公司销售自行
开发生产的软件产品，增值税实际税负超 3%的部分享受即征即退政策。报告期内，公司还收到多个政府部门的补助。报告期内，公司获得的政府补助和税收优
惠合计分别为 1,662.56 万元、2,256.58 万元和 2,196.07 万元，占当期利润总额的
比例分别为 32.21%、29.85%和 33.60%。若未来政府补助和税收优惠政策发生变化，或公司未能满足相关要求导致无法享受税收优惠或取得政府补助，则可能对公司的利润水平产生不利影响。

    （七）经营业绩下滑风险

    2022年度，公司营业收入为24,074.64万元，较2021年度同比增加了1.92%；
归属于母