688638 科创 誉辰智能

  股票简称：誉辰智能                              股票代码：688638

 深圳市誉辰智能装备股份有限公司

      Shenzhen UTIMES Intelligent Equipment Co., Ltd.

（深圳市宝安区沙井街道共和社区新和大道丽城科技工业园 M 栋一层至六层）
          首次公开发行股票科创板

                上市公告书

                保荐人（主承销商）

            （福建省福州市湖东路268号）

              二〇二三年七月十一日


                    特别提示

  深圳市誉辰智能装备股份有限公司（以下简称“誉辰智能”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2023 年 7 月 12 日在上海证券交易所科创板上市。
  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节  重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。（二）流通股数量较少

  本公司本次发行后、上市前公司总股本为 4,000.00 万股，上市初期，因原始
股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐人跟投股份锁定期为 24 个月，
部分网下限售股锁定期为 6 个月。公司本次上市的无限售流通股为 8,947,360 股，
占发行后总股本的比例为 22.37%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）本次发行价格对应的市盈率高于行业平均市盈率

  根据国家统计局 2017 年发布的《中华人民共和国国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所属行业为专用设备制造业（C35），截至 2023 年 6月 27 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 30.48 倍。

  截至 2023 年 6 月 27 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的可比上市公司盈
率水平具体情况如下：

                                      2022 年  2022年扣  对应的静  对应的静
 证券代码    证券简称  T-3 日股票收  扣非前  非后 EPS  态市盈率-  态市盈率-
                        盘价（元/股）  EPS（元  （元/股）  扣非前    扣非后
                                        /股）            （2022 年） （2022 年）

300450.SZ    先导智能      33.83      1.4798    1.4404      22.86      23.49

300457.SZ    赢合科技      17.06      0.7504    0.7246      22.73      23.54

688499.SH    利元亨        61.73      2.3419    2.0959      26.36      29.45

688518.SH    联赢激光      27.29      0.7914    0.7113      34.48      38.37

002957.SZ    科瑞技术      18.19      0.7621    0.6968      23.87      26.11

688006.SH    杭可科技      29.82      0.8127    0.7836      36.69      38.06

                        平均值                              27.83      29.84

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 6 月 27 日（T-3 日）。

注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润
/T-3 日（2023 年 6 月 27 日）总股本。

注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

  本次发行价格为 83.90 元/股，此价格对应的市盈率为：

  1、38.33 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  2、33.28 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  3、51.11 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  4、44.37 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
  本次发行价格 83.90 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 51.11 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应对下列风险因素予以特别关注：
（一）特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险

  1、公司业务受锂离子电池行业影响较大，锂电池行业未来可能周期性投资放缓，导致公司收入增速放缓甚至下滑的风险

  公司主要从事非标自动化智能装配设备、测试设备的研发、生产和销售。报告期内，公司的主营业务收入主要来源于锂离子电池制造装备，实现销售收入分
别为 17,792.46 万元、33,152.59 万元和 64,583.95 万元，占主营业务收入的比例
分别为 87.69%、88.81%和 90.56%。


  现阶段，公司的产品主要应用于锂电池行业，与新能源汽车和储能行业的周期波动和市场景气度密切相关。近年来，新能源汽车和储能行业作为战略新兴行业，面临巨大的市场前景和广阔的发展空间，保持着持续高速增长的趋势，形成了对锂电池的强劲需求，2021 年以来，各大锂电池厂商均公布了大规模的扩产计划并在不断加速扩产进程，作为其上游，公司产品市场需求也快速增长。但是，如果未来新能源汽车和储能相关行业发展不及预期，而锂电池厂商产能扩张较快，则可能导致锂电池行业出现阶段性的产能过剩，各相关厂商周期性放缓投资进度，并进一步导公司的经营业绩和盈利能力产生不利影响。

  如果未来新能源汽车、储能行业增速放缓或下滑，锂电池行业客户出现设备投资周期性放缓，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至收入下滑的风险。

  2、与同行业主要厂商相比，公司在销售规模、产品结构、资金实力等方面存在一定差距，存在市场竞争力不足的风险

  国内锂电设备行业的主要厂商包括先导智能、赢合科技、利元亨、联赢激光、科瑞技术和杭可科技等，与同行业主要厂商相比，公司虽然处于快速成长期，但在销售规模、产品结构、资金实力等方面存在一定差距，具体体现在：

  销售规模方面，公司与同行业主要上市公司相比存在一定的差距，2021 年度公司营业收入为 3.73 亿元，同行业设备厂商中，先导智能和赢合科技 2021 年
度在锂电设备领域的营业收入在 40 亿元以上，分别为 69.56 亿元和 49.07 亿元，
领跑锂电设备市场，杭可科技、利元亨、联赢激光和科瑞技术等 2021 年度在锂
电设备领域的营业收入分别为 24.56 亿元、21.37 亿元、9.97 亿元和 6.35 亿元。
  产品结构方面，锂离子电池制造工艺分为电芯制造、模组与 PACK、辅助设备，其中电芯制造分为前段（电芯制片）、中段（电芯装配）和后段（化成、分容等），公司现阶段产品结构更聚焦于中后段工序的包膜、注液等设备细分领域，尚不具备整线制造能力。同行业公司中目前只有先导智能具备覆盖前中后段全工序设备的能力，行业内其他主要厂商通常未涵盖锂电池全工序设备，一般根据自身技术特点专注于某一段或某几段工序设备。


  资金实力方面，锂电设备行业的付款模式一般为“3-3-3-1”，即合同签订后，
客户先预付 30%的定金，发货前再付 30%，验收合格付 30%，验收合格 1 年后
无异常付 10%。锂电设备的价值量大、回款周期较长，这也导致资金实力成为锂电设备商竞争的壁垒之一。公司历史上经营较为稳健和谨慎，营运资金主要来源于股东原始投入和经营中的盈利积累，公司目前处于高速发展期，扩大产能、研发新产品均需要大量资金，资金实力的不足将导致公司订单承接能力受限。

  与同行业主要厂商相比，公司存在销售规模较小、产品结构较为单一、资金实力等方面的不足，此外同行业主要厂商已陆续通过上市提升资本实力及研发能力，总体竞争力有所提升。若公司在市场竞争中不能在产品核心技术方面保持持续的领先优势，不能满足客户对锂电设备精度、稳定性、生产效率不断提高的要求，不能进一步拓宽融资渠道，公司将面临市场竞争力不足的风险。

  3、客户集中度较高的风险

  报告期内，公司前五大客户（含同一控制下企业）销售收入占营业收入的比例分别为 95.76%、88.14%和 85.66%，公司客户集中度较高，其中公司对第一大客户宁德时代销售收入占营业收入的比例分别为 69.45%、44.93%和 49.87%，对主要客户存在集中度较高的风险。

  若未来发行人现有主要客户发展战略发生重大变化，或由于经营不善、产业政策调整、行业