证券代码：688625 证券简称：呈和科技
呈和科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
投 资 者关 系 活动 类 别 □特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
R现场参观 R其他 （电话会议）
参与单位名称及人员姓 名 大成基金管理股份有限公司、招商证券股份有限公司、银华基金管理股份有限公司、安信基金管理有限责任公司、富国基金管理股份有限公司、富荣基金管理有限公司、恒大人寿保险有限公司、深圳云天志基金管理有限公司
时间 2021 年 9月
地点 公司会议室
上 市 公司 接 待人 员 姓名 董事、总经理仝佳奇
证券事务代表陈淑娴
证券部工作人员
投 资 者关 系 活动 主 要内 容 介绍 1、公司的技术优势与成本优势
答：技术优势方面：公司在成核剂、合成水滑石的核心产品、核心指标和应用性能方面已经达到国际先进水平，部分更是达到国际领先水平，公司的产品性能已经具备进口替代的能力，产品质量安全可靠，得到国内外大型能源化工企业的广泛认可。公司目前采用的生产装置、设施、设备、中试装置和化学反应釜等均根据生产线特点自主设计，部分自主研发的生产设备申请了实用新型专利。这些研发技术为公司后续产品不断升级出新奠定了坚实的技术基础。
成本优势方面：公司通过对传统的工艺路线进行改进，降低了产品的生产成本。公司的生产线均为采购组装件后根据公司自主研发的生产工艺路线自行组装搭建，固定生产成本低。公司生产采用常温常压的生产工艺，生产过程绿色环保，生产产生的废水、废固和废气的处理成本低。
2、成核剂的应用领域、市场规模、与竞品的性能比较情况
答：成核剂目前主要运用在高性能树脂材料和改性塑料的制造。而高性能树脂材料和改性塑料广泛运用于食品接触材料、医疗器械、医药包装、婴幼儿用品、汽车部件、锂电池材料、家居家电用品、建筑材料等行业。应用于树脂材料中，成核剂可通过改善制成品的光学性能、力学性能，从而提升材料的安全性、稳定性、高透明性等。公司的成核剂产品不使用甲醇等有毒溶剂，具有安全、环保特性，可满足下游食品、卫生级产品的生产需要。
预计2021年成核剂国内市场规模将达到8,600吨，未来两年增速约为12.46%，继续保持快速增长的态势。
根据第三方机构检测的结果，相比国际先进品牌产品，在改善材料光学性能与力学性能方面，公司透明成核剂产品的效果与国际先进品牌处于同一水平，公司增刚成核剂对聚丙烯材料力学性能的提升更为全面、均衡。
3、合成水滑石的应用领域、市场规模、与竞品的性能比较情况
答：合成水滑石主要作为PVC生产用的热稳定剂和聚烯烃树脂生产用的卤素吸收剂，是国内唯一规模化生产和销售高透明合成水滑石的厂商。主要应用在食品接触材料、医疗器械、医药包装、婴幼儿用品、家居家电用品等行业。2017-2019年，国内合成水滑石供应量分别是4.50万吨、5.18万吨、5.98万吨，市场快速增长。
根据第三方机构检测的结果，相比于国际先进品牌产品，公司高透明合成水滑石产品不仅在聚氯乙烯材料透明度的提升方面优于国际先进品牌，而且在聚氯乙烯热空气老化测试中明显优于国际先进品牌，表明公司产品兼具优异的透明性与热稳定性能。此外，公司的合成水滑石是中国石化在使用进口合成水滑石外，目前唯一指定使用的国产合成水滑石。
4、公司的产品壁垒
答：公司的产品壁垒包括技术及生产工艺壁垒、客户壁垒、资质壁垒、环保壁垒等。高分子材料助剂产品具有用量比例小但对下游厂商的生产和产品质量影响较大的特点。因此，树脂材料生产制造领域的大型企业对高分子材料助剂产品质量的认可需建立在长期考察和业务合作的基础上，这种基于长期合作而形成的客户忠诚度和品牌效应是后来者进入本行业的主要壁垒之一。国内外能源化工企业为了保证产品的质量实行供应商资质认证，而产品要通过 FDA认证、主流工艺包Novolen和Unipol认证等高规格认证，流程繁杂，耗时耗力。资质认证壁垒在很大程度上也限制了潜在竞争者的进入。
5、未来公司开发新客户的规划
答：公司以关键客户管理为核心，巩固并开拓新的客户资源，从市场分析、客户信息、潜在需求、业务机会、合作空间等角度对这部分优质客户资源进行全面的分析并以此为依据制定工作计划，定期对客户的需求及购买行为进行科学的分析，及时调配公司资源确保计划的实施，保障对关键客户的服务及产品需求，并以此为基础不断优化、调整关键客户资源。
同时，公司通过对经营产品及市场在科学分析的基础上细分，并继续引入行业内有经验的高端人才，对核心产品及目标市场从市场定位、产品定价、品牌管理、产能规划、技术推广、渠道设定等多方面进行科学的管理，并逐步建立覆盖全球所有目标地区和关键客户的营销网络。
6、公司的专利情况
答：公司共拥有30项发明专利，3项实用新型专利；其中境内发明专利14项，实用新型专利3项，境外发明专利16项。公司重视开发、研制过程中的保密工作，对部分核心技术通过申请专利方式加以保护，针对论证不适合公开以及申请专利的技术诀窍、专有设备，将其纳入公司技术秘密保护范围，并通过切实有效的措施进行保护。
7、公司的产能和产能利用率情况
答：公司成核剂单剂与合成水滑石单剂产能2018-2020年分别为4,800吨、6,800吨、7,800吨，2020年下半年因改扩建而新增的产能在2021年将得到充分利用。公司拟投资建设年产36,600吨高分子材料助剂建设项目，募投项目产能是目前公司总产能的2倍以上。目前公司成核剂及合成水滑石均保持较高的产能利用率和产销率。
8、公司的研发计划
答：公司逐年加大对研发费用的投入力度，最近三年累计研发费用达4,644.59万元，复合增长率超18%。目前，公司在研项目研究目标包括产品工艺改进以及新产品开发等各方面。新产品开发一方面包括拓宽成核剂、合成水滑石的应用领域，另外一方面包括复合助剂新配方的开发。同时，公司拟计划拓展现有产品的横向领域，不断创新产品，丰富产品种类，寻找新的业务增长点。
9、未来进口替代的进程和公司的市场份额
答： 2019年我国成核剂的进口依赖程度约为77.94%，国产化率每年增长约为2%，随着国内成核剂生产企业不断发展，未来成核剂国产化率有望进一步提升。公司在2016年已经实现在大型能源化工企业的规模化销售，目前是成核剂领域国内规模最大的领先企业。公司上市后，受投资者的支持以及社会公众的监督，公司透明度增加，也将会赢得更多客户的信任，与更多大型企业发展成为合作伙伴，持续扩增公司的市场份额。
10、主要产品价格变动原因
答：公司成核剂平均单价逐年增长的主要原因为（1）公司新推出的高品质产品得到了客户的认可，售价相对较高且销售情况良好；（2）在原材料成本上涨的情况下，公司上调了部分成熟产品的售价；合成水滑石因产品结构调整，价格相对较低的通用水滑石产品销量增加导致平均单价有所下降。
11、目前海运成本高，公司销售是否受影响
答：公司2021上半年与去年同期出口业务维持稳定，海运费占公司产品成本较低，海运费上升对价格影响不大。
12、公司的技术先进性
答：公司所处的高分子材料助剂行业为特殊的化工技术行业，具有技术复杂性、针对性、专业性较强的行业特点。高分子材料助剂的核心技术主要包括产品配方、化学反应工艺路线、生产中的反应机理和过程控制等。这些关键技术均需要多年的研究开发和工艺经验的积累才能有效运用，从而生产出具备优质的、满足客户需求的产品。公司自主研发的工艺路线是最大的技术壁垒。
公司核心技术生产的高分子材料助剂产品性能已达到国际先进水平，可在确保自身品质安全无毒、绿色环保的前提下，显著提高树脂产品的光学、力学性能，并提升树脂产品的稳定性。
13、公司销售团队在技术指导中的作用
答：公司在行业内发展多年，形成了以丰富技术经验人员为主的销售团队。公司的核心销售人员技术出身，具有大型能源化工生产及技术工作经历，对下游能源化工企业的生产有深刻的认识和理解。在新产品研发方面，公司的核心销售人员根据市场动态，提出研发需求，并与研发人员一同开展助剂配方的研发。在新产品的应用方面，制定一揽子产品解决方案，协助解决客户生产过程中的技术问题，实现研发新产品的落地，对公司业务规模扩张起到重要作用。
附 件 清
单 （ 如有） 无
日期 2021年9月
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