重庆山外山血液净化技术股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐机构（联席主承销商）：西部证券股份有限公司
联席主承销商：国海证券股份有限公司
重庆山外山血液净化技术股份有限公司（以下简称“山外山”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）科创板股票上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2022〕2873 号）。
西部证券股份有限公司（以下简称“西部证券”或“保荐机构（联席主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（联席主承销商），国海证券股份有限公司（以下简称“国海证券”）担任本次发行的联席主承销商（西部证券与国海证券以下合称“联席主承销商”）。
经发行人和本次发行的联席主承销商协商，确定本次发行股份数量为
3,619.00 万股，全部为公开发行新股。本次发行将于 2022 年 12 月 15 日（T 日）
分别通过上交所交易系统和上交所互联网交易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。
发行人和联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由联席主承销商负责组织实施。本次发行的战略配售在西部证券处进行，初步询价及网下发行通过上交所互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）实施；网上发行通过上交所交
易系统实施。
本次发行的战略投资者为西部证券投资（西安）有限公司（保荐机构（联席主承销商）西部证券相关子公司跟投）。
2、发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和联席主承销商根据《重庆山外山血液净化技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，经协商一致，将拟申购价格高于 40.56 元/股（不含 40.56 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 40.56 元/股的配售对象中，申购数量低于 1,200 万股（不含 1,200 万股）的配售对象全部剔除；拟申购
价格为 40.56 元/股，且申购数量等于 1,200 万股，申购时间同为 2022 年 12 月 12
日 13:52:59:701 的配售对象中，按照上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 21 个配售对象。以上共计剔除 96 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 81,600 万股，占本次初步询价剔除无效报价后申报总量 8,076,470万股的 1.0103%。剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见《重庆山外山血液净化技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）中的“附表：投资者报价信息统计表”中备注为“高价剔除”的部分。
4、发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 32.30 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 12 月 15 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30、13:00-15:00。
5、本次发行价格 32.30 元/股对应的市盈率为：
（1）180.03 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）223.29 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）240.06 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）297.74 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 32.30 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）本次发行的价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中
位数和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产
管理产品（以下简称“公募产品”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）
和基本养老保险基金（以下简称“养老金”）的报价中位数和加权平均数的孰低
值 33.0785 元/股。
提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《发行公告》。
（2）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属
行业为专用设备制造业（C35），截至 2022 年 12 月 12 日（T-3 日），中证指数有
限公司发布的专用设备制造业（C35）行业最近一个月平均静态市盈率为 34.45
倍。
截至 2022 年 12 月 12 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈
率水平具体情况如下：
2021 年扣 2021 年扣 T-3 日股票 对应的静态市盈 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 率（扣非前） 率（扣非后）
（元/股） （元/股） （元/股） （倍） （倍）
300453 三鑫医疗 0.3924 0.3654 9.67 24.65 26.47
300529 健帆生物 1.4817 1.4073 32.53 21.96 23.12
300246 宝莱特 0.3631 0.2518 18.29 50.37 72.63
2021 年扣 2021 年扣 T-3 日股票 对应的静态市盈 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 率（扣非前） 率（扣非后）
（元/股） （元/股） （元/股） （倍） （倍）
301097 天益医疗 1.3282 1.2397 60.63 45.65 48.91
均值 35.66 42.78
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 12 月 12 日（T-3 日）。
注 1：2021 年扣非前/后 EPS 计算口径：2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日
（2022 年 12 月 12 日）总股本。
注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 3：招股说明书中可比公司“百合医疗”未上市。
本次发行价格 32.30 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 297.74 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平
均静态市盈率，高于同行业可比公司 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的平均
静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席
主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为
233 家，管理的配售对象个数为 6,442 个，有效拟申购数量总和为 6,064,980 万
股，为战略配售回拨前网下初始发行规模的 2,520.09 倍。
（4）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行
人基本面、发行人所处行业、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协
商确定本次发行价格。本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效
报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和
加权平均数四个数中的孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行
价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（5）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可
能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机
构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
7、发行人本次募投项目预计使用募集资金为 124,673.93 万元。按本次发行
价格 32.30 元/股和 3,619.00 万股的新股发行数量计算，发行人募集资金总额为
116,893.70 万元，扣除发行费用约 10,182.61 万元（不含增值税），预计募集资金
净额为 106,711.09 万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所科创板上市之日起即可流通。
网下发行部分，公募产品、社保基金、
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