688371 科创 菲沃泰

股票简称：菲沃泰                            股票代码： 688371
  江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司
          Jiangsu Favored Nanotechnology Co., Ltd.

          （无锡惠山经济开发区玉祁配套区东环路 182 号）

  首次公开发行股票科创板上市公告书
                  保荐机构（主承销商）

    （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
                      二〇二二年八月一日


                    特别提示

  江苏菲沃泰纳米科技股份有限公司（以下简称“菲沃泰”、“本公司”、“发行人”
或“公司”）股票将于 2022 年 8 月 2 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。本上市公告书中的报告期均指2019年度、2020年度及2021年度。
二、投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。

  科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深

    圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

        上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定

    期为24个月，专项资产管理计划获配股票锁定期为12个月，其他战略投资者获配股票的

    限售期为12个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为

    7,449.1628万股，占发行后总股本的22.20%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动

    性不足的风险。

    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

        科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、

    市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股

    票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担

    原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相

    应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以

    保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价

    格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性

    风险。

    （四）市盈率高于同行业公司平均水平

        根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“计

    算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”，截至2022年7月19日（T-3日），中证指

    数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静

    态市盈率为27.60倍。

        主营业务与公司相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

 证券代码    证券简称  2021 年扣非前  2021 年扣非后  T-3 日股票收  对应的静态市  对应的静态市
                        EPS（元/股）  EPS（元/股）  盘价（元/股） 盈率（扣非前） 盈率（扣非后）

688093.SH  世华科技      0.76          0.61          17.80        23.29        29.22

688020.SH  方邦股份      0.47          0.24          36.65        77.50        149.65

688072.SH  拓荆科技-U      0.54          -0.65        189.09          -            -

300724.SZ  捷佳伟创      2.06          1.90        121.80        59.13        64.18

002371.SZ  北方华创      2.04          1.53        264.42        129.42        172.85


证券代码    证券简称  2021 年扣非前  2021 年扣非后  T-3 日股票收  对应的静态市  对应的静态市
                        EPS（元/股）  EPS（元/股）  盘价（元/股） 盈率（扣非前） 盈率（扣非后）

        均值              1.18        0.73                    72.33        103.97

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 7 月 19 日（T-3）。

    注 1：2021 年扣非前/后 EPS 计算口径：2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日

    （2022 年 7 月 19 日）总股本。

    注 2：拓荆科技-U 2021 年静态市盈率（扣非前）为极值，2021 年静态市盈率（扣非后）为负值，

    因此均未纳入静态市盈率平均值计算。

    注3：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

        本次发行价格18.54元/股对应的发行人的市盈率为：

        1、118.65倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣

    除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

        2、130.95倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣

    除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

        3、158.20倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣

    除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

        4、174.61倍（每股收益按照2021年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣

    除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

        本次发行价格18.54元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后

    市盈率为174.61倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态

    市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者

    带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合

    理性，理性做出投资。

  三、特别风险提示

    （一）下游应用领域、主要客户集中度较高的风险

        1、下游应用领域较为集中的风险

        报告期内，公司产品主要的下游应用领域为消费电子行业，收入占比均超过 97.00%，

在医疗器械、汽车电子、光学材料等领域实现的收入较小，短期内消费电子行业领域仍是公司主要的业务领域和收入来源。若公司在消费电子行业以外的其他应用领域业务拓展不顺利，或未来下游消费电子行业发生重大变化，将对公司未来经营业绩产生不利影响。

  2、客户集中度较高的风险

  报告期各期，公司主要客户为小米、立讯精密、仁宝资讯、华为和维沃等，来自前五大客户的销售收入占当期营业收入的比重分别为 80.59%、84.45%和 79.97%，客户集中度较高，主要是由于下游消费电子行业的集中度较高。2021 年度公司来自苹果项目EMS 厂商立讯精密、歌尔股份的收入金额 14,870.46 万元，占比为 36.23%，随着苹果项目业务规模的扩大，公司来源于上述 EMS 厂商的收入占比或将进一步提高。

  如未来公司与客户的合作项目受疫情、国际政治经济环境、行业政策等因素影响出现重大不利变化；或新项目开发以及拓展新客户时受行业环境、客户规划、市场竞争等多重因素的影响，出现拓展工作进展缓慢或者失败的情况，都将对公司未来经营业绩产生不利影响。

  3、经营业绩因主要客户对应产品出货量下降、与其他技术路线的成本对比等因素而下降的风险

  2021 年，公司来源于主要客户华为的销售收入为 2,270.97 万元，同比下降 76.64%，
主要是由于自 2020 年第三季度起，受芯片供应短缺的影响，华为智能手机出货量有所
下降；2020 年和 2021 年，来源于主要客户维沃的销售收入分别为 1,120.71 万元和 840.29
万元，同比下降 41.69%和 25.02%，主要是因为维沃采用纳米薄膜进行综合防护的产品系列减产，同时新机型出于降低成本等因素减少了纳米镀膜技术的使用。

  如未来主要客户因芯片等核心原材料短缺或市场竞争力下降等原因导致其产品出货量下降，或者与其他技术路线的成本对比后改变其产品防护技术手段，或者经营情况或业务结构出现重大不利变化，都将对公司未来经营业绩产生不利影响。

（二）驻外生产模式收入占比较高，业务稳定性受客户或其 EMS 厂商的生产场所影响以及客户需求不足时无法调配产能的风险

  报告期各期，驻外生产模式收入占纳米薄膜产品收入的比例分别为 83.13%、87.09%和 89.52%，占比较高，公司纳米薄膜产品的主要生产模式是驻外生产模式，具体包括驻外融合生产模式和驻外独立生产模式。驻外融合生产模式下公司根据经客户确认的技术标准提前设定 PECVD 镀膜设备的工艺参数，并根据客户需求预测将设备投放于客户工厂或 EMS 厂商处进行生产，公司需要安排驻外技术支持人员负责设备中的原材料投放、开机点检、清洗等日常运营，并为客户提供技术指导。另外在驻外独立生产模式下，公司需要在上述基础上安排人员实施部分加工工序。

  未来，如因政策变化、安全生产、环境保护等原因导致上述工厂出现停工、停产等情形，公司在该生产场所的生产将无法继续开展；而且，由于驻外生产模式的客户均固定，在对应客户需求不足时公司无法适时调配产能用于其他客户的产品生产，且驻外独立生产模式投入的场地、设备和人员等固定成本较高，客户需求不足时将对毛利率影响较大，并对整体经营业绩