688325 科创 赛微微电

股票简称：赛微微电                                股票代码：688325

    广东赛微微电子股份有限公司

        Guangdong Cellwise Microelectronics Co., Ltd.

 广东省东莞市松山湖园区工业南路 6 号 1 栋 402、404、408 室
    首次公开发行股票科创板

          上市公告书

            保荐机构（联席主承销商）

            （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

                  联席主承销商

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
                    2022 年 4 月 21 日


                      特别提示

  广东赛微微电子股份有限公司（以下简称“赛微微电”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2022 年 4 月 22 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读查阅刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

  科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5
日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投

 股份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本次发行后总股本
 80,000,000 股，其中，无限售条件的流通股为 18,381,659 股，占发行后总股本的 22.98%，流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。

    （三）本次发行价格对应市盈率高于行业平均市盈率

    根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行
 业为软件和信息技术服务业（I65），截至 2022 年 4 月 8 日（T-3 日），中证指
 数有限公司发布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月平均静态市盈率为 50.40 倍。

    主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                          2020 年扣  2020 年扣  T-3 日股  对应的静态  对应的静态
 证券代码    证券简称    非前 EPS  非后 EPS  票收盘价    市盈率      市盈率
                          （元/股）  （元/股）  （元/股）  （扣非前）  （扣非后）
                                                              （倍）      （倍）

 OIIM.O      凹凸科技        0.0043          -      3.79      881.32          -

300327.SZ    中颖电子        0.6735      0.6164      58.38      86.69      94.71

300661.SZ    圣邦股份        1.2234      1.1183    314.15      256.78      280.91

688536.SH      思瑞浦        2.2906      2.0863    534.50      233.34      256.19

300671.SZ      富满微        0.4637      0.3937      78.20      168.66      198.62

688601.SH      力芯微        1.0461      0.8233    161.20      154.10      195.80

        均值                    -          -          -      179.91      205.25

    数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 4 月 8 日（T-3 日）。

    注 1：2020 年扣非前/后 EPS 计算口径：2020 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司
 净利润/T-3 日（2022 年 4 月 8 日）总股本；

    注 2：由于凹凸科技 2020 年静态市盈率为极端值，因此凹凸科技扣非前/后静态市盈率
 未纳入平均值计算；

    注 3：《招股意向书》可比公司中，比亚迪半导体尚未上市，故未在上表列示；

    注 4：凹凸科技的 2020 年扣非前/后 EPS、T-3 日股票收盘价的单位为美元；

    注 5：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

    本次发行价格为 74.55 元/股，此价格对应的市盈率为：

    （1）137.81 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）；

    （2）109.85 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
算）；

  （3）183.74 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）146.46 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  本次发行价格 74.55 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 183.74 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

    （四）科创板股票上市首日可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关注以下风险因素：


    （一）公司规模较小，产品线丰富程度不足的风险

  公司所处模拟芯片领域中国外厂商如 TI、MAXIM 等占据主要市场份额，具有较为完整产品线，产品种类较多，如 TI 拥有 80,000 余款产品。国内模拟芯片公司虽与国外厂商存在较大差距，但已经形成一定产品规模，如上市公司圣邦股份和思瑞浦亦拥有 1,600 余款和 1,200 余款产品。

  目前，公司的经营规模和产品型号种类与国内外上市公司均存在一定差距，现阶段公司经营规模较小，产品系列亦相对较少，为 170 余种，主要集中于电池管理芯片领域，能够基本满足客户相关产品需求，但是丰富程度仍落后于规模较大的模拟芯片公司，公司亟需加快新产品研发，充实产品线，扩大经营规模，增加抗风险能力。

    （二）公司所处的半导体行业具有周期性的风险

  公司主要产品包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片，广泛应用于笔记本电脑、电动工具、轻型电动车辆、智能可穿戴设备、智能手机及无人机等终端产品中，其市场需求不可避免地受到宏观经济波动影响，如下游应用领域受到行业周期因素的冲击，则可能影响其对公司产品的需求，进而对公司业绩产生不利影响。

  同时，公司所处半导体行业的上游晶圆生产、封装测试等产业由于产能建设周期较长，供应链产能可能出现周期性紧缺和过剩，从而使得公司业绩发生波动。
    （三）供应商集中度较高，公司外协工厂产能供应紧张的风险

  报告期内，公司前五名供应商采购金额占比分别为 99.87%、99.93%、99.84%
和 99.94%，供应商集中度较高。公司属于典型的 IC 设计企业，采取 Fabless 模
式，将晶圆生产及封测等工序交给外协厂商负责，其中，晶圆代工主要委托华虹宏力和 Tower 进行，封装测试主要委托华天科技和长电科技进行。自公司成立以来，公司已与外协加工厂商建立了稳定、良好的协作关系，外协加工厂商严格按照公司的设计要求进行部分工序的作业。

  然而，2020 年以来，IC 设计企业普遍面临着晶圆供应短缺及封测等外协工厂产能紧张的情况。若外协工厂产能紧张状况持续或进一步加剧，则公司存在因
外协工厂生产排期紧张、导致供应量不足或延期供应或供应价格出现上涨，亦或因外协工厂生产工艺控制问题导致产品不符合公司要求的潜在风险，进而对公司经营业绩产生一定的不利影响。随着未来公司经营规模的持续扩张，不排除部分外协供应商生产能力无法满足公司不断增长的采购需求，在生产经营能力相对有限的背景下，公司可能无法承接所有客户的订单需求，因而错失部分业务机会，进而使得公司的收入或部分市场领域无法按计划增长，存在增速放缓的可能。
    （四）实际控制人为共同控制且享有权益相对较低的风险

  截至本上市公告书签署日，公司实际控制人蒋燕波、赵建华和葛伟国直接和间接合计控制公司股份为 43.60%，相对较高。同期，公司实际控制人蒋燕波、赵建华和葛伟国直接或间接合计持股比例为 17.18%，相对较低。

  2020 年 11 月，公司实施期权激励计划，公司实际控制人蒋燕波、赵建华和
葛伟国合计被授予 84.55 万份期权，全部行权后占报告期末总股本的 4.42%。前述期权的行权将有助于提高公司实际控制人控制和享有的权益比例。

  然而，如果在上市后潜在投资者通过收购控制公司股权或其他原因导致实际控制人控制的股份发生变化，可能对公司未来的生产经营发展带来一定的不确定