股票简称：精进电动 股票代码：688280
精进电动科技股份有限公司
Jing-jin Electric Technologies Co.,Ltd.
（北京市朝阳区利泽中园106号楼1层103B-4）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐机构（牵头主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小镇 B7栋 401）
联席主承销商
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
2021 年 10月 26日
特别提示
精进电动科技股份有限公司（以下简称“精进电动”、“本公司”、“发行
人”或“公司”）股票将于 2021 年 10 月 27 日在上海证券交易所科创板上市。本
公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“第四节风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。
本上市公告书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
1、涨跌幅限制
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为10%。
根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易的涨跌幅比例为20%，首次公开发行上市的股票上市后的前5个交易日不设价格
涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。
2、流通股数量
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为99,622,268股，占发行后总股本的16.88%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
3、市销率高于同行业平均水平
本次发行价格13.78元/股，由于报告期内公司尚未盈利，不适用市盈率标准, 因此本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率作为估值指标。
本次发行价格对应的市销率为:
（1）10.55倍(每股收入按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行前总股本计算);
（2）14.07倍(每股收入按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入除以本次发行后总股本计算)。
截至2021年10月12日，主营业务与发行人相近的上市公司市销率水平具体情况如下：
证券代码 证券简称 公司市值（亿 2020年营业收入 对应静态市销率
元） （亿元） （倍）
300224.SZ 正海磁材 91.37 19.54 4.68
300124.SZ 汇川技术 1,559.77 115.11 13.55
300681.SZ 英搏尔 53.14 4.21 12.62
300484.SZ 蓝海华腾 28.54 4.01 7.12
002249.SZ 大洋电机 152.10 77.76 1.96
831385.NQ ST大地和 1.18 1.07 1.11
平均值 7.99
数据来源：Wind资讯，数据截至2021年10月12日（T-3日）
注1：市销率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：表中数据以可比公司T-3日的股本计算； ST大地和处于ST状态，不纳入均值计算。
公司发行市销率水平均高于同行业可比公司平均水平，存在未来发行人股
价下跌给投资者带来损失的风险。
4、融资融券风险
股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
二、特别风险提示
2018 年、2019 年和 2020 年（以下简称“报告期”）内，公司认为可能对持
续经营产生重大不利影响的风险因素包括但不限于经营风险、财务风险、技术风险、法律风险等，在招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并披露。请投资者认真阅读招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注下列风险：
（一）报告期内连续亏损且未来一段时间可能持续亏损的风险
2018 年、2019 年和 2020 年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-
7,893.29万元、-25,604.21万元和-37,915.55万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-25,847.37 万元、-24,172.25万元和-30,633.12 万元。
报告期内公司持续亏损，主要原因是一方面公司为了提升自己的技术实力以及高端产品的量产能力不断加大研发投入以及固定资产投入，储备适当的产能以备未来市场需求的释放致使公司研发费用以及资产折旧摊销金额较大；另一方面是受到新能源汽车政策的变化影响、新冠疫情、以及下游整车企业需求波动、部分客户导入竞争性供应商导致报告期公司量产订单不足，产能利用率较低，致使公司电驱动产品毛利率较低甚至为负；此外还有德国赛米控仲裁裁决计提营业外支出等因素的影响所致。
目前，由于公司生产的规模效应仍未完全释放，公司在未来一段时间内存在持续亏损的风险。
（二）公司存在累计未弥补亏损的风险
截至 2020年 12月 31日，公司累计未分配利润为-79,686.23万元，根据公司
2019 年年度股东大会决议，公司本次发行及上市完成前的累计未弥补亏损，由本次发行后的新老股东按发行完成后的持股比例共担。因此，公司未来一定期间可能无法盈利或无法进行利润分配。预计首次公开发行股票并上市后，公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成不利影响。
（三）收入无法按计划增长的风险
2018 年、2019 年和 2020 年，公司营业收入分别为 84,874.93 万元、
78,970.22 万元和 57,822.48 万元。2019 年公司营业收入较 2018 年相比出现了一
定幅度的下降，主要系国内汽车市场整体下滑及新能源汽车市场需求受到补贴退坡影响所致。2020 年，公司营业收入下降幅度较大，主要是因为：①在新冠疫情期间，受延期复工和疫情对新能源汽车消费的影响，下游客户对公司的新能源汽车电驱动系统采购存在订单取消或延后的情况，叠加原材料交付延期、生产基地员工无法及时返岗，导致发行人上半年减少的销售收入合计约为 1.05亿元。②2020 年度，吉利集团、小鹏汽车、广汽集团基于自身降本考虑对部分车型导入竞争性供应商或发行人配套上述客户的量产车型销量显著下滑，使得2020 年公司对上述客户的销售收入下降较多。公司未来销售收入的产生主要取决于国内外新能源汽车消费需求的增长、公司产品的市场竞争力、下游整车企业订单的增长以及战略客户开发进度等因素，而公司存在累计未弥补亏损及持续亏损的情形将可能导致公司的资金状况无法满足自身在产品研发、市场推广及销售等方面的需求，如果未来市场需求不能保持增长、公司产品被竞争对手替代或战略客户拓展不及预期，则公司销售收入将无法按计划增长，进而对公司的盈利产生不利影响。
（四）产品无法得到客户认同的风险
未来，公司将持续开展研发活动并不断形成满足客户需求的产品，但如果公司的研发活动失败或经营状况无法支持公司持续的研发投入，产品无法满足
客户的需求、获得客户的认同，从而对公司的持续经营产生不利影响，可能导致亏损进一步增加。
（五）现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入、生产经营持续性等方面受到限制或影响的风险
持续亏损将造成公司现金流紧张，损害公司业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入等方面的能力。如果公司未来持续亏损且外部融资渠道受到限制，则将影响其日常生产经营所需要的现金流，从而对公司在业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入等方面造成不利影响，进而对公司生产经营持续性造成不利影响。
（六）公司无法保证未来几年内盈利，上市后可能面临退市风险
报告期内，公司持续亏损且存在累计未弥补亏损。公司上市后亏损状态可能持续存在或累计未弥补亏损可能继续扩大，从而可能导致触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 12.4.2 条的财务状况，即最近一个会计年度经审计扣除非经常性损益之前或之后的净利润（含被追溯重述）为负，且最近一个会计年度经审计的营业收入（含被追溯重述）低于 1 亿元，或最近一个会计年度经审计的净资产（含被追溯重述）为负，则可能导致公司触发退市条件。而根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市。
（七）综合毛利率偏低的风险
报告期内，公司综合毛利率分别9.68%、12.98%和2.24%，受到下游整车企业
需求波动、新能源汽车消费渗透率较低、量产订单不足造成产能利用率较低等因
素影响，尤其是2020年度由于疫情影响、部分已配套客户的车型销量低于预期、
部分已配套车型引入竞争性供应商导致公司新能源汽车电驱动系统产品毛利率下
滑至-15.02%，公司报告期内综合毛利率处在较低的水平。未来，
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