本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州新锐合金工具股份有限公司
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（苏州工业园区唯亭镇双马街 133 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 2101、2104A 室）
联席主承销商
（苏州工业园区星阳街 5 号）
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次拟发行股份 2,320 万股，占发行后总股本的比例为 25%；本次
发行均为新股，不涉及股东公开发售股份的情形。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 2021 年 10 月 15 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板
和板块
发行后总股本 9,280 万股
保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2021 年 9 月 30 日
重大事项提示
公司特别提请投资者注意以下重大事项，并特别提醒投资者在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书正文内容。
一、特别提醒投资者关注公司的重大风险因素
公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”中的全部内容。
（一）下游行业周期性波动风险
公司下游应用领域主要包括矿山勘探及开采、机械加工、石油开采、基础设施建设和煤炭开采等，其中矿山勘探及开采领域的收入占比为 50%-60%，机械加工和石油开采领域各自占比分别为 10%-20%，基础设施建设和煤炭开采领域目前收入占比较小，但基础设施建设领域的增速较快。前述行业均为周期性行业，报告期内前述行业普遍呈增长趋势，但当前述行业陷入周期性低谷时，公司在相关产业链的下游客户将出现经营状况下滑，进一步造成公司订单减少、货款回收难度增加等情况，进而影响公司的经营业绩。
（二）原材料价格波动风险
公司主要产品包括硬质合金及硬质合金工具，生产所需的原材料主要为碳化钨粉、钴粉及合金钢。报告期内，原材料成本占硬质合金生产成本的 70%左右，占硬质合金工具生产成本的 50%左右。尽管上述原材料供应充足，但受全球宏观经济形势等因素影响，原材料价格存在一定的波动。2018 年至 2020 年，碳化钨
的采购均价分别为 227.82 元/千克、185.24 元/千克和 176.80 元/千克，钴粉的采
购均价分别为 499.19 元/千克、238.07 元/千克和 237.47 元/千克，波动幅度较大。
2021 年以来，碳化钨和钴粉价格上涨，目前的市场价格分别达 197.83 元/千克和338.69 元/千克。
原材料价格上涨导致公司产品的生产成本增加，如果公司未能及时调增产品售价以将原材料价格上涨的压力传导给客户，将对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生一定的影响。
（三）国际贸易摩擦风险
报告期内，公司境外收入占比分别为 49.68%、51.14%和 54.06%，占比较高，对公司经营业绩具有重要影响。公司的境外收入主要来源于澳洲和南美洲，其中2020 年澳洲相关收入占营业收入的比例达 33.98%，南美洲占比为 9.99%，来源于美国的收入为 2,371.72 万元，占比 3.31%。公司主要面向澳洲和南美洲的铁矿石生产商 FMG、必和必拓、淡水河谷以及矿山服务企业 DDH1、AUD 等销售牙轮钻头等硬质合金工具及配套产品。
目前我国与美国和澳大利亚等国家存在贸易摩擦。2019 年起美国对于原产地为中国的硬质合金和牙轮钻头等产品加征关税，关税税率由 10%增至 25%，
关税增加的主要影响包括：（1）2019 年和 2020 年公司向美国 AMS 出口的产品
额外支付关税 17.00 万美元和 20.91 万美元，减少合并报表利润；（2）公司向其他美国客户直接出口的产品未因关税增加而调减售价，关税主要由美国客户承担，未对销售收入产生直接影响，但关税税率的增加削弱了公司产品的价格竞争力。2020 年以来中澳贸易关系紧张，澳大利亚的牛肉、葡萄酒等产品对中国的出口均受到影响，由于国内铁矿石进口量超 60%来自澳大利亚，截至目前我国尚未限制澳大利亚的铁矿石的进口，但如果未来中澳贸易摩擦持续加剧，澳大利亚铁矿石对国内的出口可能会受到影响，造成公司牙轮钻头及其配套产品的需求量受到较大影响，进而对公司的经营业绩造成较大不利影响。
（四）境外子公司的经营管理风险
公司除直接出口外，亦通过境外子公司澳洲 AMS 和美国 AMS 从事境外经
营。澳洲 AMS 和美国 AMS 的目标客户为 FMG、必和必拓等矿山企业，以及
DDH1、AUD 等矿山探采服务企业，为其勘探和开采活动提供耗材综合解决方案，即根据矿山企业的需求采购并向其供应探采耗材，包括矿用牙轮钻头及配套钻杆、金刚石取芯钻头及其连接杆，以及其他备品备件。公司于2016年收购澳洲AMS，
于 2018 年投资控股美国 AMS，目前公司持有澳洲 AMS 的 70%股权及美国 AMS
的 70.60%股权。报告期内，澳洲 AMS 和美国 AMS 实现的收入合计占公司营业
收入的比例为 31.70%、35.26%和 37.13%，澳洲 AMS 和美国 AMS 对归属于母公
司所有者净利润的贡献比例为 26.66%、19.89%和 22.27%。因此，境外子公司的
经营情况对公司的经营业绩影响较大。
澳洲 AMS 和美国 AMS 的控股股东为发行人，但仍有 30%左右的股权为当
地外籍少数股东持有，且境外子公司的销售、管理骨干等大多数员工为当地外籍人员，如果因地域、文化差异等原因导致公司对境外子公司的管理效率降低或未能实施有效控制；或因境外子公司所在地的政治经济形势、产业政策、法律法规等发生不利变化导致矿山开采量大幅缩减，将导致境外子公司经营业绩下滑，可能进一步导致收购澳洲 AMS 产生的商誉出现减值，进而对公司经营业绩造成较大不利影响。
（五）应收账款坏账风险
报告期各期末，公司的应收账款账面价值分别为 18,029.27 万元、20,194.83万元和 21,539.29 万元，占流动资产的比例分别为 37.60%、32.66%和 31.31%，未来随着公司经营规模的扩大，应收账款余额将随之增长。若宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风险，一定程度上影响公司经营业绩和运营效率。
（六）公司生产经营受新冠疫情影响的风险
2020 年 1 月，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，一季度公司产量受到了一
定影响，二季度以来公司生产经营已逐步恢复正常。2020 年，新冠疫情对公司的生产经营造成了多方面的影响。2020 年上半年，新冠疫情加剧了国际油价的波动，影响石油开采领域硬质合金产品的市场需求，公司对石化机械、美国INTERSTITIAL ALLOYS LLC 等石油开采领域客户的硬质合金产品收入降幅较
大，导致 2020 年公司的硬质合金产量较 2019 年下降 0.98%，销量下滑 4.55%；
但同时为应对新冠疫情对经济的影响，国内加强基建投资，铁矿石需求旺盛，公司牙轮钻头等硬质合金工具的产销量大幅上升，销量增幅达 34.68%，推动公司的主营业务收入较 2019 年增长 4.97%。
公司境外收入占比较高，主要境外收入来自于澳洲及南美洲，公司海外客户拜访及业务洽谈已经受到新冠疫情导致的人员流动限制影响。如果疫情在境外继续蔓延且持续较长时间，进而导致境外矿山停产停工，牙轮钻头等硬质合金工具
的市场需求将受到较大影响，可能会对公司境外收入造成较大不利影响。
二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况
（一）财务报告审计基准日后主要经营状况
公司财务报告基准日为 2020 年 12 月 31 日，财务报告审计基准日至本招股
意向书签署之日，公司的经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。
公司审计基准日后的经营情况与经营业绩较为稳定，总体运营情况良好，不存在重大不利变动的情况。
（二）财务报告审计基准日后主要财务信息
公证天业对公司 2021 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-6
月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表进行了审阅，并出具苏公
W[2021]E1371 号《审阅报告》。公司 2021 年 1-6 月经审阅的主要财务信息如下：
1、主要财务数据
单位：万元
项目 2021-06-30 2020-12-31 变动
资产合计 116,615.86 98,689.38 18.16%
所有者权益合计 61,226.51 55,302.17 10.71%
归属于母公司所有者权益 57,500.86 51,466.54 11.72%
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
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