本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司
Hangzhou Kaierda Welding Robot Co.,Ltd
（浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区长鸣路 778 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
发行概况
发行股票类型 人民币普通股 A 股
发行股数 19,603,653 股，占发行后总股本的比例为 25.00%，全部为
发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情况。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 47.11 元
发行日期 2021 年 10 月 12 日
申请上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 78,414,611 股
保荐人（主承销商） 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
招股说明书签署日期 2021 年 10 月 18 日
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
重大事项提示
发行人特别提醒投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、重大风险因素
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第四节 风险因素”部分，并特别注意以下事项：
（一）报告期内公司焊接机器人产品所用机器人整机主要为外购且供应商较为单一的风险
公司焊接机器人由机器人整机及机器人专用焊接设备构成，二者对于焊接机器人的性能均非常重要。其中，机器人整机成本占公司焊接机器人成本的比例约88%，机器人整机成本对公司焊接机器人成本的影响较大。
报告期内，公司焊接机器人所用机器人整机主要向安川集团采购。报告期内，公司对外销售的焊接机器人中使用外购机器人整机的比例分别为 100%、100%以及 97.21%，而公司向安川集团采购的机器人整机占公司外购机器人整机的采购比例分别为 100%、100%、98.97%。因此，现阶段公司焊接机器人生产所使用的机器人整机主要为外购且供应商较为单一。
若未来安川集团终止与公司的合作或大幅提升销售单价，公司需重新选择其他“四大家族”作为供应商或加快实现自产机器人整机的推广，而与新供应商之间的业务磨合需要时间，自产机器人整机的推广存在不确定性，将可能对公司的经营情况造成不利影响。
（二）公司与安川集团关联交易占比较高且将持续存在的风险
安川集团通过安川电机（中国）持有公司 18.34%的股份，为发行人第二大股东。报告期内，公司主要向安川集团采购机器人整机，同时向安川集团销售机器人专用焊接设备。
报告期内，公司向安川集团关联采购金额分别为 12,593.04 万元、15,071.16
万元和 28,572.59 万元，占同期原材料采购总额的比例分别为 45.32%、50.52%和58.36%，占比较高且安川集团目前是发行人外购机器人整机的主要供应商；公司
向安川集团的销售金额分别为 885.51 万元、865.02 万元及 1,835.67 万元，占营
业收入的比例分别为 2.23%、2.11%及 3.09%。
公司自主研发的机器人整机于 2020 年 6 月刚正式投产并开始应用于公司的
焊接机器人的生产之中，在公司自产机器人整机大规模应用前，公司仍将选择向安川集团采购机器人整机。
因此，公司与安川集团关联交易占比较高且将持续存在。若公司内部控制有效性不足，运作不够规范，未来可能存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。
（三）行业发展不及预期、市场竞争加剧的风险
公司所处的工业机器人制造业及工业焊接设备制造业是一个高度市场化竞争的市场。国内绝大部分处于该行业内的企业主要在中低端市场进行竞争，而高端市场则由国外龙头企业占据主导地位。
继推出机器人专用焊接设备、机器人手臂及控制器等产品后，公司在焊接机器人及高端工业焊接设备领域与日本松下、日本 OTC、奥地利伏能士、美国林肯等国外龙头企业的竞争不断加剧。发行人机器人专用焊接设备的市场占有率约14.53%左右。公司机器人专用焊接设备、机器人手臂及控制器等均应用于工业机器人领域，公司面临工业机器人行业发展不及预期、市场竞争加剧的风险。
一方面，根据 IFR 预测，工业机器人在新冠疫情后的全球经济恢复过程中将发挥至关重要的作用，从而推动工业机器人行业的快速发展。但如果未来因宏观经济环境改变、国际形势变化、新技术更迭等因素导致下游市场需求下降、工业机器人行业发展不及预期，则可能对公司生产经营造成重大不利影响。
另一方面，中国工业机器人市场保持快速增长，年销售量自 2013 年起连续七年（2013-2019）位居世界首位，中国工业机器人市场对各大机器人厂商至关重要。且在新冠疫情的影响下，中国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，这将加剧国外先进机器人及高端焊接设备企业对中国市场的重视程度。若国内外
竞争对手进一步加强中国市场的推广力度，将使得中国市场的竞争更为激励，从而可能对公司生产经营造成不利影响。
（四）自产机器人整机推广不及预期的风险
报告期内，公司焊接机器人业务收入分别为 14,234.23 万元、15,866.79 万元
以及 34,819.97 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 40.89%、43.89%以及61.47%。焊接机器人业务已经成为公司最为重要的业务板块。而公司自产机器人
整机于 2020 年 6 月投产并逐步应用于公司焊接机器人的生产，2020 年，搭载公
司自主研发机器人整机的焊接机器人的销量为 76 台，占公司同期焊接机器人销售数量的 2.79%。搭载公司自产机器人整机的焊接机器人是公司未来重要的盈利增长点。
针对焊接机器人产品，公司与下游经销商签订的经销商协议约定了销售目标，但经销商所购焊接机器人是否使用发行人自产机器人整机系由经销商根据自产机器人整机的售价、下游客户使用习惯及接受程度、品牌效应、市场推广情况等在购买时确定。机器人整机作为大型工业生产设备，客户对其认可需要一个过程。根据发行人以往焊接机器人产品的推广经验，客户一般会小批量使用 1-2 年左右的时间后，才会大批量使用该新型产品。因此，公司自产机器人整机实际推广存在不确定性，若拓展不及预期，将对公司生产经营造成不利影响。
（五）焊接技术更新迭代的风险
公司焊接机器人及工业焊接设备为使用电弧焊接方法进行焊接的智能制造装备。根据中国机械工程学会的统计，电弧焊接设备占各大类焊接设备比例为53.70%，电弧焊接是目前应用最为广泛的焊接方法。但若激光焊、电子束焊等焊接技术未来突破其应用局限性，大幅降低应用成本，拓展其应用范围，对电弧焊接市场进行冲击，将可能出现公司产品及技术被替代或赶超的风险，对公司未来的经营业绩产生不利影响。
二、公司工业焊接设备业务收入占比较高
公司主要产品为工业焊接设备（即半自动、全手动焊接设备）及焊接机器人（含机器人专用焊接设备）。公司以工业焊接设备为切入点进入工业焊接领域，
实现了半自动、全手动焊接设备的逆变化、数字化，积累了大量工业焊接相关核心技术，并为公司向焊接机器人领域的拓展奠定了产业及技术基础。
报告期内，公司工业焊接设备收入分别为 19,187.31 万元、18,872.48 万元以
及 20,383.57 万元，营业收入基本保持稳定，占公司主营业务收入的比例分别为55.11%、52.21%以及 35.98%，占比呈现下降趋势，但仍然较高。工业焊接设备业务为公司重要业务板块之一。
公司在焊接机器人业务所积累的超低飞溅、伺服焊接高端焊接技术，将逐步应用于工业焊接设备业务，提升公司工业焊接设备产品的竞争力，从而实现公司各业务间的协调发展。
三、财务报告审计截止日后主要财务信息
（一）2021 年 1-6 月财务信息
根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，天健会计师对公司 2021 年 1-6 月报表进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2021〕9286 号）。
公司 2021 年 1-6 月实现营业收入 34,008.77 万元，较上年同期增长 38.13%，
收入增长较快。2021 年1-6 月实现净利润 3,723.68 万元，较上年同期增长 59.08%；
2021 年 1-6 月实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,577.03 万
元。
公司 2021 年 1-6 月营业收入及净利润较上年同期大幅增长，一方面系 2020
年上半年受“新冠疫情”的影响，公司业务开展受到一定的影响；另一方面发行人焊接机器人产品市场需求持续提升，相关业务收入、毛利额同比大幅增长，且发行人规模效应逐渐显现，发行人盈利能力持续提升所致。
（二）2021 年 1-9 月经营业绩预告
结合公司实际经营情况，公司预计 2021 年 1-9 月可实现的营业收入区间为
43,000 万元至 47,600 万元，较 2020 年同期增长 0.24%至 10.97%；预计 2021 年
1-9 月实现归属于母公司股东净利润为 4,520 万元至 5,000 万元，较 2020 年同期
下降 5.09%至 14.20%；预计 2021 年 1-9 月实现归属于母公司股东扣除非经常性
损益后的净利润为 4,400 万元至 4,800 万元，较 2020 年同期增长 0.56%至 9.70%。
2021 年 1-9 月预计收入及归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润较2020 年同期增长，一
查看PDF原文
