688251 科创 井松智能

科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
 合肥井松智能科技股份有限公司
  Hefei Jingsong Intelligent Technology Co.,Ltd.

                  （合肥市新站区毕昇路 128 号）

 首次公开发行股票并在科创板上市
          招股说明书

        保荐人（主承销商）

            （安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号）


                    发行人声明

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格波动引致的投资风险。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。


                      发行概况

 发行股票类型            人民币普通股（A股）

                        本次公开发行股份1,485.7116万股，发行股份占本次发行后
 发行股票的数量          公司股份总数的比例为25%。本次发行全部为公开发行新
                        股，不涉及股东公开发售股份

 每股面值                人民币1.00元

 每股发行价格            人民币35.62元

 发行日期                2022年5月25日

 上市的交易所和板块      上海证券交易所科创板

 发行后总股本            5,942.8464万股

 保荐人（主承销商）      华安证券股份有限公司

 招股说明书签署日期      2022年5月31日


                    重大事项提示

  本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书正文内容，并特别注意下列重大事项：
一、特别风险提示

    （一）新客户开拓不力带来的经营业绩下滑风险

  智能仓储物流系统具有投资规模大、使用期限长的特点，不同于日常消费品或经常性原材料的采购，单一主体客户短期内一般不会重复投资智能仓储物流系统。与部分同行业可比公司类似，报告期内的各期，公司客户变化较多，各期主要客户多为新增客户。此外，报告期内公司因与少量客户因交货期、产品质量等事项存在争议而发生诉讼，公司未来继续获得前述少量客户新订单的难度较大。

  因此，为实现可持续发展，公司需要不断开发新客户。若公司新客户开拓不力，不能持续获得新的订单，则公司的经营业绩将会下滑甚至出现亏损。

    （二）最近三年，公司收入与利润主要集中于四季度甚至是最后一至两个
月

  公司营业收入主要来自于智能仓储物流系统项目，项目具有非标属性，完工验收受客户需求、土建基础、项目整体工程进度、与客户的沟通协调情况以及 2020 年、2021 年疫情等多方面因素影响，项目验收与收入确认时间具有一定的不确定性。

  2018年度-2021年度，公司第四季度的主营业务收入占当期主营业务收入的比例为 30.47%、76.23%和 70.75%、70.77%；2018年-2020年，12月的主营业务
收入占当期主营业务收入的比例为 24.20%、57.63%和 60.57%；2021 年 11 月、
12 月的主营业务收入占当年主营业务收入的比例分别为 24.54%、40.29%。因此，公司最近三年的收入与利润主要集中于四季度甚至是最后一至两个月，主要原因系规模较大的项目集中于上述期间验收所致。未来如果公司项目验收不达预期，公司营业收入和净利润可能出现下滑。

    （三）客户在项目验收中的主导权较大，可能导致项目验收时间较长，从
而使不同会计期间收入存在波动

  公司以客户签署的验收文件作为收入确认的依据。由于智能仓储物流系统
的非标属性，在交付至验收阶段，可能需要按照客户的实际需求进一步调整优化，达到要求后客户才签署验收文件；同时公司客户主要为上市公司（含其子公司）和大中型企业，其项目验收标准和流程严格，在验收环节有较大的主导权。因此，公司项目验收时间受客户的影响较大，存在由于项目验收周期长短不同而导致的各会计期间收入和利润大幅波动风险。

    （四）应收账款及合同资产产生坏账的风险

  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 13,121.13万元、13,638.85 万
元、21,073.64 万元，2020 年末、2021 年末合同资产账面价值为 4,764.52 万元、
5,222.10万元，应收账款、合同资产随经营规模的扩大而增长。

  报告期内，公司因为应收账款回收问题，与上海开米、青岛国轩、合肥国轩、国轩新能源（庐江）有限公司、广西格霖威宁分公司、海斯摩尔等客户产生诉讼。

  随着公司生产经营规模的不断扩大，应收账款及合同资产可能继续增加，若催收不力或客户还款困难，可能产生坏账，对公司的经营和业绩产生不利影响。

    （五）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

    1、财务报告审计截止日后主要财务信息

  公司财务报告审计截止日为 2021年 12月 31日。容诚会计师对公司 2022年
3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年 1-3 月的合并及母公司利润表，
合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚专字[2022]230Z1686 号）。容诚会计师认为：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映井松智能 2022年 3月 31日的合并及母公司财务状况以及 2022 年 1-3 月的合并及母公司经营成果和现金流量。”

  公司财务报告审计截止日后经审阅的主要财务信息如下：截至 2022 年 3 月
31 日，公司资产总额为 77,924.68 万元，归属于母公司股东的所有者权益为
25,062.29 万元；2022 年 1-3 月，公司营业收入为 8,006.75 万元，归属于母公司
股东的净利润为 1,617.12 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 176.31 万元。

    2、财务报告审计截止日后经营状况


  财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司经营状况良好，生产经营模式未发生变化；公司管理层及核心技术人员均保持稳定，未出现对公司管理及研发能力产生重大不利影响的情形；行业政策、税收政策均未发生重大变化。

    3、2022 年 1-6 月业绩预计情况

  基于目前的经营状况和市场环境，公司预计 2022 年 1-6 月营业收入为
14,500.00 万元至 15,800.00 万元，与上年同期相比增长 2.35%至 11.53%；预计
2022年 1-6月归属于母公司所有者的净利润为 1,800.00万元至 2,000.00万元，与上年同期相比增长 205.68%至 239.64%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润为 40.06 万元至 240.06 万元，与上年同期相比下降 91.83%至 51.02%。
  上述 2022 年 1-6 月业绩预计财务数据仅为管理层对经营业绩的合理估计，
未经发行人会计师审计或审阅，不构成盈利预测。

  公司已在本招股说明书“第八节\二十一、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”中披露相关财务信息及经营状况，请投资者参阅。
二、本次发行相关主体作出的重要承诺

  公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺，具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“六、承诺事项”。


                      目 录


发行人声明 ...... 1
发行概况...... 2
重大事项提示...... 3

  一、特别风险提示...... 3

  二、本次发行相关主体作出的重要承诺...... 5
目 录...... 6
第一节 释义 ...... 11

  一、普通术语...... 11

  二、专业术语...... 15
第二节 概览 ...... 18

  一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...... 18

  二、本次发行概况...... 18

  三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...... 20

  四、发行人主营业务经营情况...... 20
  五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战
略...... 21

  六、发行人符合科创板定位和科创属性说明...... 22

  七、发行人选择的具体上市标准...... 23

  八、发行人公司治理特殊安排等重要事项...... 24

  九、募集资金用途...... 24
第三节 本次发行概况...... 25

  一、本次发行的基本情况...... 25

  二、本次发行的有关当事人...... 26

  三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系...... 27

  四、与本次发行上市有关的重要日期...... 28

  五、本次战略配售情况...... 28
第四节 风险因素...... 29

  一、经营风险...... 29


  二、财务风险...... 31

  三、诉讼相关风险...... 32

  四、技术风险...... 33

  五、实际控制人持股比例较低的风险...... 33

  六、业务规模扩张带来的项目管理风险...... 34

  七、募投项目实施效果未达预期的风险...... 34

  八、本次发行摊薄即期回报的风险...... 34

  九、发行失败风险...... 34
第五节 发行人基本情况 ...... 35

  一、发行人基本情况...... 35

  二、发行人设立情况...... 35

  三、发行人报告期内股本形成及变化情况...... 37

  四、发行人报告期内的重大资产重组情况...... 40

  五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ...... 40

  六、发行人的股权结构...... 40

  七、发行人控股子公司及参股公司情况...... 40

  八、发行人主要股东及实际控制人基本