股票简称：江苏北人 股票代码：688218
江苏北人机器人系统股份有限公司
Jiangsu Beiren Robot System Co.,Ltd.
（苏州工业园区青丘巷1号）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐人（主承销商）
苏州工业园区星阳街5号
二〇一九年十二月十日
特别提示
江苏北人机器人系统股份有限公司（以下简称“江苏北人”、“公司”、“本公司”或“发行人”）股票将于2019年12月11日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。
具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%，跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。
科创板企业上市后前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，高管、核心员工专项资管计划锁定期为12个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后本公司的无限售流通股为2,432.2740万股，占发行后总股本的20.73%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率处于较高水平
本公司本次发行价格为17.36元/股，此价格对应的市盈率为：
1、33.50倍（每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
2、31.59倍（每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
3、44.67倍（每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
4、42.13倍（每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》分类，公司所处行业为“C35专用设备制造业”，截至2019年11月22日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为36.11倍。公司本次发行市盈率为44.67倍（每股收益按照2018年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算），高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）融资融券风险
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券
会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
（一）经营活动现金流量为负的风险
报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 2,128.68 万元、-7,750.97 万
元、-1,724.61 万元和-4,389.98 万元，2017 年度、2018 年度和 2019 年 1～6
月，公司经营活动现金流量净额持续为负，主要原因系公司业务规模迅速扩大，生产物料的采购支出主要集中在项目前期，且公司部分标准件供应商与公司大多采用货到一次性付款方式结算，经营性现金支出增加，而公司与客户协商约定分阶段收取货款，在“合同订立或合作意向确定”、“运送至客户现场且预验合格”、“终验合格”、“质保期满”这四个节点收取不同比例的货款，同时还会给予客户信用期。经营活动现金流入与经营活动现金流出不匹配，同时新增订单大幅增长，导致经营活动现金流量持续为负。
公司报告期内与客户采取的结算政策主要有“3-3-3-1”、“3-4-2-1”、“3-6-0-1”及“0-0-9-1”等，不同结算政策对项目前期经营活动现金流入有较大影响。公司下游客户主要为汽车零部件生产商，若汽车行业的需求持续下降，汽车零部件厂商的资金压力加大，使得汽车零部件厂商对系统集成供应商的回款情况发生不利变化，公司经营活动现金流入降低。同时公司处于成长期，新增订单金额较大，前期投入增加，项目前期经营活动现金流出增加，将会进一步导致经营活动现金流入与流出的差额增加，增加了经营活动现金流量净额持续为负或较低的风险，对公司的生产经营和偿债能力带来一定的风险。
（二）应收账款回款的风险
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 3,527.36 万元、5,979.90 万
元、12,126.32 万元和 15,761.55 万元，2017 年末及 2018 年末较上年末的增幅分
别为 69.53%及 102.78%。报告期各期，公司营业收入分别为 18,275.88 万元、
25,084.23 万元、41,262.45 万元及 22,648.35 万元，2017 年度及 2018 年度较上
年同期的增幅分别为 37.25%及 64.50%，应收账款总体增速高于营业收入的增长速度。报告期各期末，公司应收账款的账龄主要集中在 1 年以内，占比分别为98.97%、86.88%、96.92%和 97.27%。报告期内公司与客户采取的结算政策主要有“3-3-3-1”、“3-4-2-1”、“3-6-0-1”及“0-0-9-1”等，不同结算政策对项目前期经营活动现金流入有较大影响。若公司与下游客户签订的合同中预收款比例总体降低，会导致应收账款金额进一步增长。公司下游客户主要为汽车零部件生产商，若汽车行业的需求持续下降，汽车零部件厂商的资金压力加大，将可能导致公司应收账款逾期比例增加，安全性降低，回款风险增加。
（三）主营业务毛利率下滑的风险
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为26.15%、25.73%、24.90%和25.20%，公司主营业务毛利率处于同行业上市公司主营业务毛利率的合理水平。若未来市场竞争加剧，或公司未能有效提升市场竞争力与公司管理水平，可能导致公司毛利率出现下滑，对公司经营业绩产生不利影响。
第二节 股票上市情况
一、公司股票发行上市审核情况
（一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容
公司首次公开发行A股股票（以下简称“本次发行”）已经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2019〕2222号”文同意注册，具体内容如下：
“一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。
二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。
三、本批复自同意注册之日起12个月内有效。
四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”
（二）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容
经上海证券交易所自律监管决定书（[2019]281号）批准，公司发行的A股股票在上海证券交易所科创板上市，公司A股股本为11,734万股（每股面值1.00元）,其中2,432.274万股将于2019年12月11日起上市交易。证券简称“江苏北人”，股票代码“688218”。
二、公司股票上市的相关信息
（一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板
（二）上市时间：2019年12月11日
（三）股票简称：江苏北人，扩位简称：江苏北人
（四）股票代码：688218
（五）本次公开发行后总股本：11,734万股
（六）本次公开发行股票数量：2,934万股，全部为公开发行新股
（七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：2,432.2740万股
（八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：9,301.7260万股
（九）战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量
保荐机构安排子公司东吴创新资本管理有限责任公司参与本次发行战略配售，东吴创新资本管理有限责任公司配售数量为146.70万股。
发行人高级管理人员与核心员工设立的东吴证券江苏北人员工参与科创板战略配售集合资产管理计划参与本次发行战略配售，东吴证券江苏北人员工参与科创板战略配售集合资产管理计划配售数量为246.4635万股。
（十）发行前股东所持股份的流通限制及期限
本次发行前股东所持股份的流通限制及期限详见本上市公告书“第三节发行人、股东和实际控制人情况”之“五、本次发行前后的股本结构变动情况”的相关内容。
（十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺
本次发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺详见本上市公告书“第八节重要承诺事项”的相关内容。
（十二）本次上市股份的其他限售安排
东吴创新资本管理有限责任公司获得本次配售的股票持有期限为自公司首次公开发行并上市之日起24个月。
东吴证券江苏北人员工参与科创板战略配售集合资产管理计划获得本次配售的股票持有期限为公司首次公开发行并上市之日起12个月｡
本次发行中网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、
保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户（向上取整计算），将根据摇号抽签结果设置6个月的限售期，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。根据摇号结果，10%的最终获配账户（向上取整计算）对应的账户数量为188个。根据摇号结果，所有中签的账户获得本次配售的股票限售期为6个月。这部分账户对应的股份数量为108.5625万股，占网下发行总量的7.06%，占扣除最终战略配售数量后本次公开发行股票总量的4.27%。
（十三）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
（十四）上市保荐机构：东吴证券股份有限公司
三、公司选择的具体上市标准
公司选择的上市标
