本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
江苏北人机器人系统股份有限公司
Jiangsu Beiren Robot System Co.,Ltd.
（苏州工业园区青丘巷 1 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
苏州工业园区星阳街 5 号
发行概况
发行股票类型 人民币普通股股票（A 股）
发行股数 本次公开发行股份为 2,934.00 万股，全部为发行
新股，公司原股东在本次发行中不公开发售股份
每股面值 人民币 1 元
每股发行价格 17.36 元
发行日期 2019 年 11 月 27 日
上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 11,734.00 万股
保荐人（主承销商） 东吴证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2019 年 12 月 3 日
声明及承诺
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
重大事项提示
公司特别提醒投资者需充分了解科创板的投资风险及以下列示的重要事项，并提醒投资者认真阅读招股说明书“风险因素”部分的全部内容。
一、本次发行有关重要承诺的说明
本次发行前股东所持股份的锁定及减持意向承诺、稳定股价的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份购回的措施及承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分配政策的承诺、关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺、关于未履行承诺时的约束措施，详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施”。
二、关于公司在产业链中业务定位的说明
公司名称中包含“机器人系统”字样，但公司不从事工业机器人本体生产。工业机器人本体是机器人产业发展的基础，而下游机器人系统集成是工业机器人工程化和大规模应用的关键。公司主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，处于工业机器人整个产业链的下游环节。公司主要提供柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售，不从事工业机器人本体或其核心零部件的制造，所需工业机器人本体均为外购。
三、下游汽车行业销量下滑对公司生产经营的影响
当前公司产品主要应用于汽车行业，报告期内公司汽车行业实现的收入占比分别为 86.65%、93.76%、97.71%和 94.62%，整体占比较高。汽车行业在经历了多年的快速发展后，近两年增长速度有所放缓。受我国汽车销量基数较大及宏观经济环境等影响，2018 年我国汽车销量首次出现下滑。公司应用于汽车行业的工业机器人系统集成产品主要作为汽车零部件厂商的生产装备，与汽车行业增长
幅度并不直接相关，而是与整车厂商的车型更新换代带来的固定资产投资相关度较高，因此公司销售收入与汽车销量无直接正相关关系。但若汽车销量持续大幅下降，造成公司下游汽车零部件厂商缩减其固定资产投资，将会间接对公司的生产经营产生不利影响。
四、2019年1～6月主要财务信息及同比情况的说明
2019 年上半年，公司主营业务稳步发展。2019 年 1～6 月，公司实现营业收
入 22,648.35 万元，较去年同期增幅为 17.51%；归属于母公司所有者的净利润为 2,930.31 万元，较去年同期增幅为 9.45%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,684.19 万元，较去年同期增幅为 7.85%。
截至 2019 年 6 月 30 日，公司资产总额为 77,403.59 万元，负债总额为
39,470.72 万元，归属于母公司所有者权益为 37,611.22 万元。
五、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况
公司财务报告审计截止日为 2019 年 6 月 30 日。中汇会计师事务所（特殊普
通合伙）对公司 2019 年 9 月 30 日的合并及母公司的资产负债表，2019 年 1～9
月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表进行了审阅，并出具了“中汇会阅[2019]4771 号”审阅报告。
公司 2019 年 1～9 月合并财务报表（未经审计，但已经中汇审阅）的主要财
务数据如下：
单位：万元
项目 2019 年 9 月 30 日 2018 年 12 月 31 日 变动率（%）
总资产 79,092.17 80,987.06 -2.34
所有者权益 38,269.24 35,060.66 9.15
归属于母公司所有者权 37,905.23 34,680.91 9.30
益合计
项目 2019 年 1～9 月 2018 年 1～9 月 变动率（%）
营业收入 30,787.86 26,503.14 16.17
营业成本 23,558.38 19,410.58 21.37
营业利润 3,505.03 3,777.14 -7.20
利润总额 3,612.07 3,876.55 -6.82
净利润 3,208.58 3,371.39 -4.83
归属于母公司股东的净 3,224.32 3,206.77 0.55
利润
扣除非经常性损益后的
归属于母公司股东 2,884.19 3,002.22 -3.93
的净利润
经营活动产生的现金流 -6,288.99 -8,761.75 -28.22
量净额
具体财务分析请参见本招股说明书第八节“财务会计信息与管理层分析”之“十二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。
财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司主要经营情况正常。公司的主要经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。
公司合理预计 2019 年全年可实现的营业收入区间为 47,000.00 万元至
51,000.00 万元，与上年同期 41,262.45 万元相比变动幅度为 13.91%至 23.60%；
预计 2019 年全年可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为4,800.00万元至5,200.00万元，与上年同期4,559.86万元相比变动幅度为5.27%至 14.04%。上述 2019 年全年业绩情况系公司财务部门初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
六、联明股份与公司的交易情况、价格公允性及可持续性的说明
汽车冲压及焊接总成零部件等汽车车身零部件的开发、生产与销售系联明股份的主营业务，公司主要从事工业机器人自动化、智能化的系统集成，主要产品为非标汽车零部件柔性自动化焊接生产线等，联明股份系公司的下游客户，双方
自 2011 年起开始合作。2015 年 7 月，联明股份与金力方长津、涌控投资、原点
正则壹号等同时对公司增资，成为公司股东，截至本招股说明书签署日，联明股份持有公司 3.11%的股份。
报告期各期，公司对联明股份的销售收入分别为 2,214.36 万元、3,305.71万元、6,024.85 万元及 6,479.50 万元，占当期营业收入比例分别为 12.12%、13.18%、14.60%及 28.61%。
报告期内公司对联明股份销售毛利率加权平均值为 21.87%，同期公司主营业务毛利率加权平均值为 25.32%，公司对联明股份的销售毛利率加权平均值低于主营业务毛利率的加权平均值，公司主要产品均为非标定制化生产，单个项目的毛利率受合同价格、成本投入等多因素的综合影响，不同项目间毛利率存在一定波动。单个客户的毛利率受该客户单个项目毛利率及各项目收入占比的共同影响，公司总体毛利率受单个项目毛利率及各项目收入占比的共同影响，因此单个客户的毛利率与公司毛利率总体
