股票简称：格灵深瞳 股票代码：688207
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司
Beijing Deep Glint Technology Co., Ltd.
（北京市朝阳区望京东路 1 号 1 层 101 内 1A025）
首次公开发行股票
科创板上市公告书
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
2022 年 3 月 16 日
特别提示
北京格灵深瞳信息技术股份有限公司（以下简称“格灵深瞳”、“发行人”、
“公司”、“本公司”）股票将于 2022 年 3 月 17 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、风险提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，提醒投资者充分了解交易风险、理性参与新股交易，具体如下：（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为 10%。
根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易的涨跌幅比例为 20%，首次公开发行上市的股票上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。
（二）流通股数量较少的风险
上市初期，原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投股
份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本公司发行后总股本为
184,980,819 股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 42,546,698 股， 占本次发行后总股本的比例为 23.00%。公司上市初期流通股数量较少，存在流 动性不足的风险。
（三）市销率高于同行业平均水平
本次发行价格 39.49 元/股，由于报告期内公司尚未盈利，不适用市盈率标准。
因此本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率作为估值指标。本次发行价 格对应的市销率为：
1、22.57 倍（每股收入按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的营业收入除以本次发行前总股本计算）；
2、30.10 倍（每股收入按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的营业收入除以本次发行后总股本计算）；
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业
为软件和信息技术服务业（I65），截至 2022 年 3 月 2 日（T-3 日），中证指数有
限公司发布的软件和信息技术服务业（I65）最近一个月平均静态市销率为 56.59 倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市销率水平具体情况如下：
证券代码 证券简称 公司市值（亿元） 2020 年营业收入 对应静态市销率
（亿元） （倍）
688207.SH 格灵深瞳 73.0489 2.4272 30.10
可比公司上市情况
688088.SH 虹软科技 141.2880 6.8319 20.68
688039.SH 当虹科技 41.7565 3.6589 11.41
0020.HK 商汤-W 1751.7612 34.5103 50.76
可比公司平均数 27.62
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 3 月 2 日（T-3）。
注：（1）可比公司的市值、营业收入以人民币计量，汇率换算价为 2022 年 3 月 2 日银
行间外汇市场人民币汇率中间价：1 港元对人民币 0.81054 元；
（2）市销率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
公司本次发行价格 39.49 元/股对应的公司市值约为 73.05 亿元，2020 年格灵
深瞳营业收入为 24,271.56 万元，发行价格对应市销率为 30.10 倍，高于可比公司同期平均数。总体上公司市销率高于可比公司同期平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
以下所述“报告期”指 2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月。
（一）尚未盈利且存在累计未弥补亏损的风险
截至报告期末，公司累计未弥补亏损为-10,051.88 万元。公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损主要原因系前期研发投入大但收入规模较小以及实施股权激励产生大额股份支付费用所致。同时，因公司对员工的股权激励设定了服务期，2021-2024 年预计将摊销的股份支付费用总额为 14,414.59 万元（假设不考虑激励对象离职）。
公司未来几年将存在持续的研发投入和股份支付费用，上市后未盈利状态可能持续存在且累计未弥补亏损可能继续扩大，公司可能存在短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响，同时有可能会造成公司现金流紧张，对公司业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入、市场开发等方面造成负面影响。
（二）城市管理领域市场竞争激烈，公司实现商业化落地时间较晚以及新冠疫情的风险
城市管理领域系人工智能技术发展及应用较为广泛及成熟的领域之一，该领域的市场参与者众多，包括安防设备厂商、通信服务厂商、项目集成商、AI 公司等，市场竞争激烈。公司与同行业公司相比，实现商业化的时间较晚，主要原因系公司前期研发方向以三维视觉技术形成的行为识别产品为主，落地应用为金融和商业领域。2016 年开始公司根据市场趋势变化研发落地更快的应用于城市管理的人脸及车辆识别产品，报告期内，公司城市管理领域收入分别为 3,966.23万元、3,669.39 万元、12,495.96 万元和 4,776.31 万元，主要客户为大型集成商，前五大集成商收入占比分别为 84.74%、60.93%、40.44%和 60.14%，客户集中度较高。如果公司在城市管理领域因实现商业化时间较晚导致客户资源积累薄弱、市场拓展不及预期等，或者公司与主要客户的合作关系被其他供应商替代，公司将面临经营业绩下滑的风险。
2020 年，公司为应对新冠疫情推出了双光温测智能识别设备，当年实现销售收入 4,716.02 万元，占当年营业收入比例为 19.43%，一定程度抵减了疫情带
来的不利影响；2021 年 1-6 月，双光温测智能识别设备收入为 133.22 万元，降
幅较大，随着新冠疫情得到缓解和控制，该产品存在因需求减少而销售收入下滑的风险。同时，若未来全球疫情扩散形势不能及时缓解或进一步蔓延，不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产、采购、销售和验收等方面造成不利影响，进而影响公司正常生产经营的风险。
（三）公司在智慧金融领域及商业零售领域规模化落地场景较为单一，客户集中度较高以及收入波动的风险
在智慧金融领域，2018-2020 年，公司的终端客户仅为农业银行，2021 年起开始与建设银行建立业务合作，报告期内，公司来自农业银行的收入分别为
468.68 万元、2,373.97 万元、4,697.09 万元和 1,702.00 万元，合计占智慧金融领
域所有客户总收入的 70.91%。2021 年 9 月，公司 2018 年入围农业银行的安防设
备项目的框架采购协议到期，尽管公司已完成了续期项目的投标工作，但仍存在不能顺利续期的风险。在商业零售领域，报告期内，公司智慧油站业务的主要终
端客户为中国石化，来自中国石化智慧油站项目的收入分别为 29.93 万元、694.00万元、3,420.25 万元和 32.75 万元，合计占智慧油站业务总收入的 98.91%、占商业零售领域总收入的 74.12%。2021 年智慧油站业务收入降幅较大，主要系 2020年中国石化受国际油价下挫、油品市场需求萎缩等宏观经济因素影响收入大幅下降，相关项目的预算支出推迟所致。
公司智慧金融领域及商业零售领域的规模化落地场景较为单一，客户集中度较高，且智慧油站收入受终端客户中国石化的采购计划影响波动较大，如果出现主要客户的生产经营状况、采购预算计划、供应链体系等发生变化，公司未能持续获得主要客户的订单或公司与该等客户合作关系被其他供应商替代，或者因国际油价持续低迷、市场需求不足导致终端客户的预算支出未能正常恢复，或者公司无法有效开拓新客户资源及落地新应用场景，公司收入将存在较大波动的风险，从而对公司的经营发展、财务状况等产生不利影响。
（四）公司在体育健康、轨交运维等新领域的商业化落地不及预期的风险
报告期内，公司的主营业务收入主要来自于城市管理、智慧金融、商业零售三大领域，在体育健康、轨交运维等新领域进行了前瞻性的业务布局，部分产品及解决方案已进入客户验证阶段。但新业务场景的商业化落地进度受制于多种因素，例如公司出现相关技术研发进展滞后、交付能力不足、客户对产品的接受程度和推广进度较弱等情形，将可能导致新产品不能较快规模化生产或被市场接受，或者商业化效益不及预期无法弥补前期投入，将会对企业的盈利水平和未来发展产生不利影响。
（五）数据安全及科技伦理的风险
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