本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
天津久日新材料股份有限公司
（天津市北辰区双辰中路 22 号）
首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
保荐机构（联席主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
联席主承销商
（云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼）
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概览
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次发行不进行老股转让，发行股份全部为新股。
发行股数 本次公开发行股票数量为 27,806,800 股，且不低于发行后公
司总股本的 25%。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 66.68 元
发行日期 2019 年 10 月 24 日
拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 111,226,800 股。
保荐机构（联席主承销商） 招商证券股份有限公司
联席主承销商 太平洋证券股份有限公司
保荐机构安排本保荐机构依法设立的相关子公司招商证券
投资有限公司参与本次发行战略配售，招商证券投资有限公
保荐人相关子公司 司依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》
参与战略配售情况 第十八条规定确定本次跟投的股份数量和金额，获配股数
899,820 股，获配金额为 59,999,997.60 元。招商证券投资有
限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本
次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。
招股说明书签署日 2019 年 10 月 30 日
重大事项提示
本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真阅读本招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。
本公司特别提醒投资者注意以下事项：
一、重大风险因素
（一）技术和产品研发风险
强大的技术工艺和产品研发能力是公司可持续发展并保持行业竞争优势的关键。报告期内，公司围绕光引发剂产品生产工艺、新型光引发剂产品研发、不同光引发剂型号之间的复配使用等主营业务领域，对研发机构设置、研发流程体系不断完善，并持续加大研发投入，在技术工艺、产品设计等方面取得了多项研发成果。截至本招股说明书签署日，公司已取得发明专利 39 项、实用新型专利6 项，以及多项非专利技术。但随着下游产业市场需求的不断变化，产业技术水平的持续提升以及市场竞争的加剧，公司的研发和持续创新能力面临着严峻挑战。如果公司不能准确把握行业未来发展方向、研发创新机制不能适应行业发展需要、技术水平无法满足市场要求，则公司的市场竞争力和盈利能力将受到负面影响。同时，根据业务发展规划，未来公司将着力在新型光引发剂、特种光固化材料等领域进行研究开发，但由于技术与产品创新具有一定难度、市场需求可能发生变化，以及研发过程及进度存在不确定性，可能导致研发结果不及预期或研发投入超支，对公司发展规划的实现和经营业绩产生不利影响。
（二）安全生产风险
公司生产过程中盐酸、甲醇等部分原材料属于危险化学品，1173 和 184 的
氯化工艺、369 的烷基化工艺等属于危险化工工艺。危险化学品在运输、储存、使用过程中，以及危险化工工艺在操作过程中，可能因操作不当造成人员伤亡、财产损失等安全生产事故。为避免安全生产事故的发生，公司采取了多项措施，包括制定并严格执行安全生产管理制度及标准化操作规程，配备完备的安全生产设施，设立安全生产委员会和安全环保部等常设机构专职从事安全生产监督管理
工作，定期进行安全生产教育培训，定期对车间、仓库、设备进行安全检查，聘用注册安全工程师为专职安全生产管理员等。但由于可能受到突发环境变化影响，以及化工企业部分生产环节需人工操作，公司仍存在发生安全生产事故的潜在风
险。最近 36 个月，公司曾受到以下安全生产类行政处罚：（1）2016 年 5 月，因
山东久日光引发剂扩建项目试生产报告未经专家审查而开启反应釜，被无棣县安
监局处罚 1 万元；（2）2016 年 12 月，常州久日因未按标准设置防静电措施，被
常州市安监局处罚 5 万元；（3）2017 年 9 月，常州久日因原材料异丁酰氯容器
翻倒泄露，被常州市金坛区安监局处罚 9 万元，并被要求停止涉事车间的生产活动待验收合格后方可恢复生产；（4）2018 年 8 月，山东久日内罩棚仓库因台风引发火灾，被无棣县安监局处罚 20 万元。在未来经营过程中，如因管理不当发生安全生产事故，公司将可能面临行政处罚、停产整改等监管措施，进而对公司正常生产及经营业绩造成不利影响。
2019 年 3 月 21 日，江苏省盐城市响水县陈家港化工园区某企业发生特别重
大爆炸事故。事故发生后，响水化工园区被关闭，当地政府可能对辖区内化工企业实施更加严格的监管整治，措施可能包括停产及限期整改，城镇人口密集区企业搬迁改造，对规模以下企业限期整改，部分区域禁止化工企业生产等。截至本招股说明书签署日，本公司全资子公司常州久日生产经营情况正常，未受到爆炸事故的影响。如未来有关政府部门对安全生产实施更为严格的监管措施，将可能对本公司、本公司供应商或客户的生产经营造成影响，进而对公司的生产、采购、销售产生影响。
（三）环保风险
公司所属行业为专用化学产品制造业，生产过程中会产生废气、废水、固体废弃物等污染物，主要包括氨氮、苯、氯化氢等。公司日常经营需符合《环境保护法》、《大气污染防治法》、《水污染防治法》等法律法规的要求，对污染物进行防治处理。报告期内，公司投入大量资金和技术力量用于环保设施和技术工艺改进，遵照有关环保法规进行环境治理。但由于我国环保监管力度不断加强，以及公司日常管理疏忽，公司及下属子公司近三年曾受到环保部门 5 项行政处罚，累
计罚金 12 万元，且“1,500 吨/年光引发剂 1103、200 吨/年光引发剂 TMBSC、200
吨/年紫外线吸收剂 BP-3/200 吨/年紫外线吸收剂 BP-12”项目被要求停止生产直至通过验收。根据处罚机关出具的处罚决定书、处罚依据的法律法规、处罚机关出具的专项证明及保荐机构和发行人律师对部分处罚机关进行的走访情况，上述5 项处罚均不属于重大违法违规行为，未对公司生产经营造成重大不利影响。接受处罚后，公司积极进行针对性整改并采取一系列全面提升管理水平的举措，自2018年 8月至本招股说明书签署日，公司及下属子公司未再受到环保行政处罚。
如果国家在未来进一步制定、实施更为严格的环境保护法律法规，一方面，公司需要增加购置环保设备、加大环保技术工艺研发投入或采取其他环保措施，以满足监管部门对环保的要求，这将导致公司经营成本增加，进而对公司经营业绩造成一定影响；另一方面，随着公司生产规模的扩大，“三废”排放量可能相应增加，如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，将可能受到罚款、停限产等监管措施，对公司经营业绩造成不利影响。
（四）产品价格波动风险
报告期内，市场上主要光引发剂产品价格呈上涨趋势。尤其是 2017 年下半年以来，受下游需求旺盛，光引发剂制造业及上游原料供应的产能短期内难以明显释放等因素影响，光引发剂产品市场价格上涨明显。公司主要光引发剂品种平均价格情况如下表所示：
单位：元/kg
产品名称 2019年 4-6月 2019年 1-3月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
TPO/TPO-L 267.62 270.77 201.90 104.80 93.89
184 71.47 71.01 65.68 52.61 45.61
1173 60.37 61.99 57.99 30.20 27.46
ITX/DETX 162.76 160.39 118.00 95.11 94.88
907 125.39 126.07 121.31 97.18 80.39
369 157.75 148.55 138.47 120.29 121.16
注：公司报告期内（2016 年度、2017 年度、2018 年度、2019 年 1-3 月）财务数据已经大华
会计师审计，2019 年 4-6 月财务数据已经大华会计师审阅。
如上表所示，发行人TPO/TPO-L、1173等部分产品2019年4-6月价格较2019年 1-3 月有所回落。未来随着产品和原料产能的逐步释放、供应的逐渐趋稳，光
引发剂产品价格可能下降，公司面临产品价格波动的风险。
（五）诉讼风险
截至本招股说明书签署日，久日新材诉意大利 Ca
