民生证券股份有限公司
关于江苏天奈科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）
二〇二一年十一月
声明
本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（简称“《注册管理办法》”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（下称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、上海证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
除非特别注明，本上市保荐书所使用的简称和术语与《募集说明书》一致。
一、发行人概况
（一）基本情况
中文名称： 江苏天奈科技股份有限公司
英文名称： Jiangsu Cnano Technology Co., Ltd.
股票简称： 天奈科技
股票代码： 688116
股票上市地： 上海证券交易所
注册资本： 23,185.8116 万元
法定代表人： 郑涛
董事会秘书： 蔡永略
成立日期： 2011 年 1 月 6 日
注册地址： 镇江新区青龙山路 113 号
办公地址： 镇江新区青龙山路 113 号
邮政编码： 212000
电话号码： 0511-81989986
传真号码： 0511-85588822
互联网网址： http://www.cnanotechnology.com/
电子信箱： stock@cnanotechnology.com
统一社会信用代码： 913211915677547009
纳米材料（纳米碳管、石墨烯）及其复合材料的研发、生产
经营范围： 及销售本公司自产产品；提供本公司技术的技术服务、技术
咨询、技术培训、技术转让。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
（二）主营业务情况
江苏天奈科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”或“天奈科技”）主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司产品包括碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料、石墨烯复合导电浆料、碳纳米管导电母粒等。
碳纳米管为管状的纳米级石墨晶体，是单层或多层的石墨烯层围绕中心轴按一定的螺旋角卷曲而成的无缝纳米级管状结构。作为一种新型材料，碳纳米管自
被发现以来就因为其优异的电学、力学、化学等性能，在多项领域中显示出巨大的应用潜能。
在锂电池领域，碳纳米管已经凭借其优越的导电性能，作为一种新型导电剂被锂电池生产企业所广泛使用，用来提升锂电池的能量密度及改善循环寿命。公司客户涵盖比亚迪、ATL（新能源科技）、CATL（宁德时代）、天津力神、孚能科技、欣旺达、冠宇、亿纬锂能、恒大新能源、中航锂电、万向等国内一流锂电池生产企业，改变了我国锂电池企业导电剂依赖进口的局面。根据高工产研锂电研究所（GGII）统计数据显示，2020 年公司碳纳米管导电剂产品出货量居行业首位。
在导电塑料领域，碳纳米管凭借其优越的导电性能和力学性能，用来提升导电塑料的导电性和结构强度，已经显示出巨大的应用价值。公司依托碳纳米管在锂电池领域应用的成功经验，积极开拓碳纳米管在导电塑料领域的应用并取得了技术突破。公司已经和 SABIC 公司、Tota（l 道达尔）、Clarian（t 科莱恩）和 Polyone（普立万）等国际知名化工企业展开合作，公司生产的碳纳米管导电母粒产品已完成部分客户认证并开始小量供货，该系列产品将有望成为公司未来重要的利润增长点。
目前公司是中国最大的碳纳米管生产企业，在碳纳米管及其相关复合材料领域处于全球领先水平。公司掌握的碳纳米管制备技术已经被国际知名化工企业SABIC 公司认可，公司通过技术授权的方式授予 SABIC 公司使用相关技术并收取技术授权费。
公司负责制定了一项碳纳米管导电浆料相关的国家标准（GB/T33818-2017），
参 与 起 草 了 两 项 碳 纳 米 管 相 关 的 国 家 标 准 （ GB/T24490-2009 和
GB/T26826-2011 ）、 六 项 石 墨 烯 产 业 团 体 标 准 （ T/CGIA001-2018 、
T/CGIA002-2018 、 T/CGIA011-2019 、 T/CGIA012-2019 、 T/CGIA013-2019 、
T/CGIA032-2019、）。同时，公司作为中国代表主导制定的碳纳米管导电浆料国际标准（ISO/TS19808）在 2020 年 3 月正式发布。
（三）发行人核心技术
公司自设立以来，公司一直扎根于纳米级碳材料及相关产品的研发、生产和销售，专注于纳米级碳材料及相关产品性能提升。
2006年清华大学的“基于纳米聚团流化原理的高纯度碳纳米管批量制备基础研究”从原理上解决了碳纳米管连续化宏量制备生产的难题，发行人前身开曼天际于 2007 年与清华大学签署永久性独占许可协议，取得清华大学拥有的相关发明专利的独占许可使用权。
清华大学授权发行人使用的技术为公司第一代碳纳米管产品产业化的相关基础理论，公司在其基础上经过长期研发试验，并不断优化工艺流程实现了第一代催化剂及碳纳米管产品的产业化，并掌握了相关产业化技术；基于清华大学层状载体催化剂的概念，公司自主开发了第二代碳纳米管催化剂并自主实现第二代碳纳米管产品的产业化，并具有自主知识产权；目前公司掌握具有自主知识产权的第三代催化剂及碳纳米管产品的技术和具有自主知识产权的碳纳米管复合产品的技术，相关技术水平处于行业领先地位。
（四）发行人研发水平
1、研发投入
为了保证公司能够不断进行技术创新，保持产品和服务的技术领先水平，公司保持了较高的研发投入，报告期内研发投入逐年提高，公司研发费用占当期营业收入比例总体保持较高水平。具体情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
研发费用 3,335.51 2,817.75 2,132.48 1,640.29
营业收入 91,170.40 47,194.64 38,643.00 32,759.49
占比 3.66% 5.97% 5.52% 5.01%
2、研发人员情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司在册员工总数为 512 人，其中研发人员 96 人，
占全体在册员工的比例为 18.75%。
（五）主要经营和财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产总计 249,586.73 188,094.51 174,246.13 85,076.41
负债合计 60,905.13 19,978.46 14,775.75 20,795.29
归属于母公司所有者权益合计 186,673.75 166,071.07 158,154.81 63,744.30
少数股东权益 2,007.86 2,044.98 1,315.57 536.82
所有者权益合计 188,681.60 168,116.06 159,470.38 64,281.12
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 91,170.40 47,194.64 38,643.00 32,759.49
营业利润 23,212.80 12,399.35 12,304.73 7,803.12
利润总额 23,624.47 12,293.25 12,605.54 7,800.23
净利润 20,335.09 10,660.82 10,987.57 6,745.31
归属母公司股东的净利润 20,372.22 10,725.22 11,008.82 6,758.49
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
经营活动产生的现金量流量净额 3,726.14 6,480.71 11,368.37 -5,689.09
投资活动产生的现金流量净额 8,696.14 -4,448.13 -81,034.62 -19,527.88
筹资活动产生的现金流量净额 52.12 -2,998.70 80,290.41 4,638.28
汇率变动对现金及现金等价物的影 -23.89 -131.55 25.55 75.52
响
现金及现金等价物净增加额
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