本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司
具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市
场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作
出投资决定。
安徽大地熊新材料股份有限公司
Earth-PandaAdvanced Magnetic Material Co., Ltd.
（住所：安徽省合肥市庐江高新技术产业开发区）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇）
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 境内上市人民币普通股（A 股）
本次发行的股票数量为 2,000 万股，占本次发行完成后股份
发行股数 总数的 25%。本次发行仅限公司公开发行新股，不包括公司
股东转让股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 28.07 元
发行日期 2020 年 7 月 13 日
拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 8,000 万股
保荐机构（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2020 年 7 月 17 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书正文内容，并重点关注以下事项：
一、本公司特别提醒投资者注意的风险因素提示
请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，充分了
解公司所披露的风险因素，并重点关注：
（一）稀土金属价格波动的风险
公司烧结钕铁硼永磁体的主要原材料是以稀土金属为主要成本构成的钕铁硼速凝薄带合金片，以稀土金属镨（Pr）、钕（Nd）为主。报告期内，钕铁硼速凝薄带合金片占公司总采购金额的比重分别为 60.99%、62.01%和 62.08%，占比较高，公司采购钕铁硼速凝薄带合金片的定价原则为“稀土金属价格+加工费”。
公司烧结钕铁硼磁体的对外销售价格采取成本加成的定价方式，以产品配方、材料利用率、人工等制造成本、相关费用和税金以及合理利润空间来确定对外销售基准报价。
因此，随着烧结钕铁硼行业竞争的逐步加剧，若稀土金属价格短期内出现较大幅度上升，且公司无法通过销售定价充分消化采购价格上涨带来的成本控制压力，将会对公司的经营业绩造成不利影响。
（二）行业竞争加剧的风险
国内目前有 160 多家钕铁硼永磁材料生产厂家，其中中、低端应用领域的钕
铁硼企业竞争激烈；作为当前产量最高、应用最广泛的稀土永磁材料，钕铁硼下游新的高端应用领域不断出现，具备一定实力的企业将逐步进入高端钕铁硼领域，高端钕铁硼领域的竞争也将日渐加剧。公司作为烧结钕铁硼生产企业，产品和客户覆盖各类领域，正面临因行业竞争加剧而导致公司毛利率水平降低、盈利能力下降、客户流失和新客户不能获取等不利情形，进而对公司的生产经营将产生不利影响。
（三）日立金属专利授权的风险
2013 年 5 月 14 日，公司与日立金属签署了《和解协议》，根据协议约定，
公司向日立金属支付不可退还的一次性费用，并且按公司厂区生产烧结钕铁硼磁体在境内外销售额的一定比例每半年向日立金属支付使用费，取得了日立金属的专利授权，该费用计入公司的销售费用。如发生公司违约；中国稀土矿业类公司或其关联方收购公司控制权；公司未经日立金属同意让予或向与任何第三方直接或间接转让或通过其他方式提供、分割或分享和解协议的全部或部分权利和义务等情况，日立金属有权终止协议。若该专利授权因上述情况而提前终止，将对公司出口业务造成不利影响。
（四）主要原材料供应商集中的风险
公司生产所需的原材料主要为钕铁硼速凝薄带合金片，公司主要从安徽包钢采购钕铁硼速凝薄带合金片，报告期内，公司向安徽包钢的采购金额占公司同期钕铁硼速凝薄带合金片采购金额的比例分别为 98.38%、100.00%和 99.74%。安徽包钢为公司与北方稀土设立的合资公司，由北方稀土控股，北方稀土为内蒙古自治区人民政府实际控制的一家国内上市公司。一方面，若公司与北方稀土的合作关系发生不利变化，公司不能及时寻找其他替代供应商，将对公司的生产经营造成重大不利影响；另一方面，安徽包钢系公司的关联方，双方在可预见的未来仍将发生持续性的关联交易，若该等关联交易不履行相应的内部控制程序或定价不公允，也将对公司治理和经营业绩产生不利影响。
（五）增值税出口退税政策变动的风险
增值税为价外税，为避免进口国征税造成出口商品双重税赋，出口国通常将出口商品已征收的国内增值税部分退还给企业，增值税出口退税已成为国际惯例。公司作为生产型出口企业享受出口产品“免、抵、退”政策，主要出口产品报告期内分别享受 17%、16%、13%的增值税出口退税率。报告期内，公司增值税出口退税金额占利润总额的比重分别为 44.26%、54.06%及 31.66%，若未来增值税出口退税政策发生变动，将影响公司产品的出口竞争力，进而影响公司经营业绩。
（六）贸易摩擦引致的出口业务风险
公司出口收入占比较高，报告期内主营业务收入外销占比分别为 45.47%、47.44%及 44.48%。由于对中国稀土永磁材料依存度较高，在当前中美贸易摩擦背景下，美国针对中国进口商品关税的清单中并未包含稀土永磁材料，其他国家也未针对中国稀土永磁材料实施贸易保护措施，但不排除未来美国或其他国家贸易保护政策发生变化。同时，报告期内，我国尚未正式对稀土永磁材料出口实施限制措施，但该现状亦存在发生变化的可能性。
若未来国际经济、政治局势出现大的波动，公司产品出口地贸易保护政策发生不利变化，或我国对稀土永磁材料出口采取限制措施，将对公司的经营业绩造成一定的不利影响。
（七）新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营影响的风险
2020 年 1 月，中国爆发了新型冠状病毒肺炎疫情，为及时阻断疫情，国内
实施了一系列严格的防疫管控措施，影响了公司、供应商及国内客户春节假期后的正常复工复产安排。与此同时，随着疫情继续在全球扩散，欧洲、美国等主要汽车生产国也相继实施了停工停产等管控措施以阻断疫情，导致国外客户的生产经营也同样受到严重影响。
新型冠状病毒肺炎疫情对公司的影响主要体现在下游客户的停工停产导致对公司的订单需求阶段性的减少或者取消，进而影响了公司正常的排产安排，以及全球经济增速放缓导致汽车等大宗消费领域下游需求不振。预计新型冠状病毒肺炎疫情对公司的影响将在二季度逐步显现，可能会对公司全年的经营业绩造成不利影响。
（八）政府补助变化的风险
报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为 1,052.51 万元、822.71
万元和 1,467.95 万元，分别占同期利润总额的 20.96%、17.93%和 22.91%，上述政府补助主要和研发项目及技术创新相关。若政府相关补助政策发生变化，公司获得的政府补助金额减少，则会对公司经营业绩产生一定影响。
（九）下游行业波动的相关风险
公司生产的烧结钕铁硼永磁材料主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等重要工业产品领域。2017 年至 2019 年，公司产品应用于汽车工业的销
售收入分别为 15,496.99 万元、18,635.58 万元和 14,649.18 万元，主营业务收入
占比分别为 35.34%、36.24%、26.81%，其中 2019 年较 2018 年下降了 9.43 个百
分点。
随着全球经济增速的放缓，2018 年以来全球汽车销量出现下滑趋势。根据世界汽车工业协会（OICA）资料显示，2018 年、2019 年全球汽车销量分别同比下降 0.63%、3.95%。汽车工业的周期性下跌，导致烧结钕铁硼永磁材料需求出现周期性波动。此外，受到新冠疫情在全球蔓延的影响，全球主要整车厂以及上游零部件供应商被迫停工停产，关闭各地制造工厂，对全球汽车产业链造成一定冲击。同时，在经济下行压力下，汽车等大宗可选消费品的市场需求也将继续承压。咨询机构麦肯锡预计，2020 年全球汽车销量受疫情影响下滑可能超过 20%。中国汽车工业协会发布的 2020 年汽车市场预期显示，如国内及海外疫情得到有效控制，预计今年国内汽车市场销量将下滑 15%；如海外疫情继续蔓延，预计国内汽车市场销量将下滑 25%。若未来汽车行业需求持续走低，将对公司在汽车工业领域的销售产生不利影响。
二、新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营的影响
2020 年 1 月，中国爆发了新型冠状病毒肺炎疫情。本次疫情对公司的影响
主要体现在下游客户的停工停产导致对公司的订单需求阶段性的减少或者取消，以及全球经济增速放缓导致汽车等大宗消费领域下游需求不振。预计新型冠状病毒肺炎疫情对公司的影响将在二季度逐步显现，可能会对公司全年的经营业绩造成不利影响。
1、新冠疫情对发行人生产经营和财务状况的影响
（1）生产方面
公司主要经营地均不属于疫情严重地区，经所在地政府批准，主要生产基地均于 2 月中旬正式复工。除少数地处省外、市外或处于隔离期的员工未能及时到岗外，各公司于 2 月末基本已实现全员复工。正式复工以来，公司及各子公司员
工均未出现确诊、疑似或密切接触案例，相关防控措施保障了复工后生产平稳有序进行。
（2）采购方面
公司供应商较为集中，其中第一大供应商安徽包钢以及位于本地的主要外协单位均已实现同期复工，位于外地的供应商按照当地政府统筹安排也已陆续复工。公司主要原材料钕铁硼速凝薄带合金片的供应及钕铁硼毛坯委托加工受疫情影响较小，其他主要生产所需原材料如特种气体、表面处理材料、稀土金属等因公司平时拥有
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