本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风
声明 险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风
险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板
市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
北京沃尔德金刚石工具股份有限公司
BeijingWorldiaDiamondToolsCo.,Ltd.
（北京市朝阳区酒仙桥路东路1号院7号厂房7-12东五层H-03室）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路66号4号楼）
北京沃尔德金刚石工具股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 本次公开发行2,000万股，不安排股东公开发售股份。本次发
行股份占发行后总股本的比例为25.00%。
每股面值 人民币1.00元
每股发行价格 人民币26.68元
发行日期 2019年7月12日
拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后股本总额 8,000万股
保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2019年7月18日
声 明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
投资者若对本招股说明书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
本重大事项提示为概要性提示投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，投资者应认真阅读本招股说明书正文。
一、提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险
（一）技术泄密风险
公司的生产经营高度依赖于公司拥有的专利和核心技术，核心技术是维持公司盈利能力的首要因素，是公司核心竞争力的重要组成部分。若公司的核心技术出现泄露或被他人窃取，将对公司的市场竞争力和盈利能力产生不利影响。
（二）核心技术人员流失风险
公司的创新能力和持续发展很大程度上取决于技术人员的技术水平及研发能力。专业技术人员尤其是研发人员是公司核心技术产生的源泉，是公司的生存之本。近年来，随着我国超硬刀具行业迅猛发展，业内的人才竞争也日益激烈，公司也在一定程度上面临着技术人员流失的风险，如果公司不能持续加强研发技术人员的引进、培养，不能完善对研发技术人员的激励和保护，将对公司的持续研发能力、发展能力和产品创新能力带来不利影响。
（三）应收账款发生坏账的风险
2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日，公司应收账款账面余额分别为5,262.63万元、5,698.57万元和5,819.82万元，占营业收入比例分别为30.12%、24.41%和22.19%，应收账款账面价值占流动资产比例分别为34.15%、30.28%和30.54%。报告期内，公司应收账款规模与收入基本匹配，余额合理。公司产品的最终用户为手机、平板电脑等消费电子产品的屏幕制造商以及汽车行业的发动机等部件生产商，其实力雄厚，信誉良好，坏账风险较小，但
如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而给公司的生产经营带来不利影响。假设应收账款额外计提5%、10%的坏账准备，以2018年应收账款账面余额5,819.82万元计算，净利润减少额分别占2018年净利润的4.39%、8.78%。（四）存货跌价风险
近年来，随着公司规模的逐步提升，各期末存货余额较大，2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日，公司存货账面价值分别为4,508.73万元、4,754.91万元及4,947.97万元。公司主要根据客户订单进行生产，同时根据生产计划准备原材料。除了按照订单采购的原材料以外，为保证生产经营正常进行，公司需保持一定的安全库存。若未来产品市场价格出现波动，存货出现损毁以及由于技术进步等原因被淘汰等，公司存货将面临一定的贬值风险，对公司业绩产生不利影响。假设存货额外计提5%、10%的跌价准备，以2018年存货账面余额5,038.56万元计算，净利润减少额分别占2018年净利润的3.80%、7.60%。
（五）汇率波动的风险
2016年度、2017年度及2018年度，公司境外销售收入占主营业务收入的比例为23.78%、27.62%及26.97%，公司境外销售一般以美元结算。报告期内，人民币汇率存在一定波动，公司也产生了一定的汇兑损益。公司并未采取套期保值等措施，未来若汇率出现大幅波动或人民币大幅升值，会对公司业绩产生不利影响。假设外币销售收入分别按照外币兑人民币年平均中间价折算，外币兑人民币年平均汇率分别上涨（下降）5.00%，对公司各期销售收入的影响分别为±1.35%、±1.38%和±1.19%，对公司各期净利润的影响分别为±4.92%、±5.55%及±5.33%；外币兑人民币年平均汇率分别上涨（下降）10.00%，对公司各期销售收入的影响分别为±2.70%、±2.76%和±2.37%，对公司各期净利润的影响分别为±9.85%、±11.09%及±10.66%，不会对公司持续经营能力产生重大影响。
（六）下游加工材料改变的产品风险
目前，平板显示终端主要采用LCD屏和OLED屏，其中OLED屏又可分为刚性OLED屏和柔性OLED屏。LCD屏与刚性OLED屏采用玻璃载体，而柔性OLED屏采用有机塑料聚合物载体。
由于LCD屏和刚性OLED屏的玻璃材质的脆性特征，适合钻石刀轮切割，因此LCD屏和刚性OLED屏的切割主要采用钻石刀轮切割方式。而柔性OLED屏的载体为塑料聚合物，不具备脆性特征，无法使用钻石刀轮切割，目前主要采用激光切割方式。
现阶段柔性OLED屏面临着生产良率低，成品易刮花、寿命短等主要问题，离大规模商业化应用还存在着一定的距离。未来若柔性OLED屏突破上述关键难题后，会部分替代LCD屏和刚性OLED屏，则发行人刀轮产品将存在部分被替代的风险。
（七）产品被其他材料产品替代的风险
发行人主要从事超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产与销售，产品材质为金刚石和立方氮化硼材料。目前工业加工刀具材料可主要分为高速钢、硬质合金、陶瓷和超硬材料四类。行业早期主要采用高速钢刀具，随后硬质合金和陶瓷刀具出现并逐步替代高速钢刀具。近年来超硬材料刀具发展迅速并在部分领域替代陶瓷和硬质合金刀具，呈现出多种材料刀具共存的情形。
由于硬质合金、陶瓷和超硬材料刀具在部分领域应用存在重合，刀具下游企业在选择不同材料刀具时会综合考虑加工效率、加工精度与刀具成本。在低硬度、易加工材料和加工精度相对较低的领域，硬质合金与陶瓷刀具较超硬材料刀具加工效率较低、寿命较短，但是产品单价更具优势，部分企业使用硬质合金与陶瓷刀具进行加工。在高硬度、难加工材料和加工精度要求高的领域，超硬刀具由于使用寿命长，加工效率高，加工精度高，逐渐替代传统硬质合金和陶瓷刀具，成为市场的主流。目前，硬质合金、陶瓷和超硬材料刀具均快速发展，若未来硬质
合金、陶瓷刀具在加工效率、使用寿命、加工精度和使用成本上更具综合优势，超硬材料刀具可能面临被硬质合金与陶瓷刀具部分替代的风险。
此外，金刚石是目前自然界及工业合成的硬度最高材料，立方氮化硼硬度仅次于金刚石，两者均是超硬刀具的主要原材料。假设未来发现或制造出硬度高于金刚石的超硬材料并且其在部分工业加工领域较金刚石、立方氮化硼更具优势，金刚石、立方氮化硼材料刀具可能面临被更硬材料刀具替代的风险。
（八）市场竞争风险
公司主要从事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务，该领域内存在较多国内外生产厂商。未来随着山特维克、肯纳金属等国外厂商对中国市场的不断开发和国内优秀厂商的崛起，公司在高端刀具产品的市场将面临竞争进一步加剧的风险。
（九）国际贸易摩擦风险
近年来，伴随着全球产业格局的深度调整，逆全球化思潮在部分发达国家出现，以美国为代表的西方发达国家开始推动中高端制造业回流。我国中高端制造业在不断发展壮大的过程中，将面对不断增加的国际贸易摩擦和贸易争端。
美国贸易代表署（USTR）于2018年9月17日宣布对从中国进口的价值约2,000亿美元的商品额外加征10%关税，并将在2019年1月1日起在原有关税的基础上加征关税至25%。目前，25%的加征关税已经生效。发行人出口产品在加征关税之列，并且报告期三年发行人直接销往美国的超硬刀具产品金额占其主营业务收入的比例分别为5.11%、6.33%和6.59%。未来若中美贸易摩擦进一步升级、加剧，或者中国与其他发行人出口的国家和地区发生贸易摩擦，将对发行人的产品销售和业务拓展带来不利影响。
发行人与国外客户对加征关税的一般处理方法是发行人适度降低出口价格、双方共同承担损失。发行人出口到美国的产品的关税提高到25%，在订单需求数量不变的情况下，考虑出口到美国的产品降价12.5%和25%对主营业务收入和净
利润的影响如下：
单位：万元
降价12.5% 降价25%
销往美国 主营业务 主营业 净利润 主营业 主营业 净利润
项目 的销售金 收入减少 务收入 下降比 务收入 务收入 下降比
额 金额 下降比 例 减少金 下降比 例
