江苏博迁新材料股份有限公司
与
海通证券股份有限公司
关于江苏博迁新材料股份有限公司向特定对象发行股票申请文
件的审核问询函的回复
上海证券交易所：
贵所于 2023 年 3 月 29 日出具的《关于江苏博迁新材料股份有限公司向特定
对象发行股票申请文件的审核问询函（上证上审（再融资）〔2023〕167 号）》（以下简称“审核问询函”）已收悉，江苏博迁新材料股份有限公司（以下简称“申请人”、“发行人”、“公司”或“博迁新材”）与保荐机构海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”、“保荐机构”）、申请人律师北京市中伦律师事务所（以下简称“律师”、“发行人律师”、“申请人律师”、“中伦”）、申请人会计师中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申请人会计师”、“会计师”、“中汇”）对相关问题进行了认真研究、落实，现逐条进行说明并回复如下：
释义 字体
问询函所列问题 黑体（加粗）
审核问询函所列问题的回答 宋体（不加粗）
对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）
如无特别说明，本回复中所用的术语、名称、简称与《海通证券股份有限公司关于江苏博迁新材料股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票之募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的相同；本回复中若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
发行人 2020 年度、2021 年度及 2022 年度财务报告已经中汇审计，审计意
见类型均为标准的无保留意见。本回复引用的公司 2020 年至 2022 年财务数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报表。
目录
问题 1 关于经营业绩...... 3
问题 2 关于认购对象...... 37
问题 3 关于诉讼...... 42
问题 1 关于经营业绩
根据申报材料，1）报告期内，公司营业收入分别为 48,073.69 万元、59,588.22
万元、96,975.18 万元和 62,089.40 万元，报告期公司分别实现归属于母公司股东
的净利润为 13,430.54 万元、15,899.66 万元、23,783.64 万元和 13,531.64 万元，
2022 年 1-9 月较上年同期下降 23.67%；2）报告期内，镍粉毛利率分别为 54.59%、
49.14%、43.35%和 40.59%，镍粉毛利率呈下降趋势；3）公司主要客户为三星电机。
请发行人说明：（1）量化分析 2022 年 1-9 月发行人业绩下滑的原因；（2）
毛利率逐期下降的原因，波动趋势是否与同行业可比公司存在差异；（3）发行人对第一大客户三星电机的销售情况及变动原因，是否存在客户依赖；（4）综合上述情况，说明对发行人经营业绩的相关影响因素是否已消除或改善，未来是否存在业绩大幅下滑的可能性。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见，并说明对境外收入的核查过程、核查比例、替代程序及核查结论。
回复：
一、量化分析 2022 年 1-9 月发行人业绩下滑的原因
发行人 2021-2022 年度简要利润表数据如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度
营业总收入 74,655.40 96,975.18
营业成本 47,202.48 59,800.76
营业税金及附加 542.77 566.08
销售费用 516.31 628.90
管理费用 4,243.52 4,077.99
研发费用 6,341.97 4,441.90
财务费用 -1,898.00 167.29
营业利润 17,827.67 28,372.90
加：营业外收入 0.60 430.53
减：营业外支出 163.12 11.00
利润总额 17,665.16 28,792.43
减：所得税费用 2,317.04 5,008.79
归属于母公司股东的净利润 15,348.12 23,783.64
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 15,088.27 22,260.58
注：公司 2021 年度-2022 年度数据已经中汇审计。
公司 2022 年度营业收入、归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别较 2021 年度下滑 23.02%、35.47%和 32.22%，营业收入的下滑系受外部宏观环境变动、宏观经济及行业周期波动影响导致公司主要产品镍粉、铜粉销量减少所致，净利润下滑主要系收入减少的同时叠加主要原材料涨价影响单位成本上升以及公司研发投入持续增加所致。
（一）2022 年度收入变动情况及原因
1、2022 年度公司整体收入变动情况
公司收入构成及变动情况如下所示：
单位：万元
年度 项目 主营业务收入 其他业务收入 合计
金额 67,287.88 7,367.52 74,655.40
2022 年度 占比 90.13% 9.87% 100.00%
变动幅度 -24.23% -9.85% -23.02%
2021 年度 金额 88,802.49 8,172.69 96,975.18
占比 91.57% 8.43% 100.00%
2022 年公司实现营业收入 74,655.40 万元，受外部宏观环境变动、宏观经济
形势及行业周期影响，2022 年度营业收入规模较上年有所下滑。
公司营业收入大部分来源于主营业务，报告期占比均在 90%以上，主营业务突出。其他业务收入主要是处理金属粉体生产过程中残留的金属废料及其他废料产生的销售收入。
2、2022 年度公司分产品收入变动情况及原因
公司主营业务收入的构成及变动情况如下所示：
单位：万元，%
项目 2022 年度 2021 年度
金额 占比 增幅 金额 占比
镍粉 61,411.54 91.27 -23.42 80,196.09 90.31
铜粉 1,966.49 2.92 -57.57 4,634.75 5.22
银粉 3,029.09 4.50 -12.56 3,464.23 3.90
合金粉 870.22 1.29 72.74 503.77 0.57
硅粉 10.56 0.02 189.32 3.65 0.00
合计 67,287.88 100.00 -24.23 88,802.49 100.00
公司主营业务收入主要由镍粉、铜粉及银粉的销售收入构成。
公司的主营业务为电子专用高端金属粉体材料的研发、生产和销售。目前公司产品主要包括纳米级、亚微米级镍粉和亚微米级、微米级铜粉、银粉、合金粉；另外报告期有小批量硅粉实现销售。公司金属粉体产品是电子信息产业的基础材料，主要用于电子元器件制造，其中镍粉、铜粉主要应用于 MLCC 的生产。
2022 年，受外部宏观环境变动、宏观经济及行业周期波动影响，手机、穿戴式设备、计算机、家电市场需求均有所下滑，面向消费电子市场的 MLCC 需求有所下降，MLCC 生产厂家对原材料金属粉体的需求量减少，合计占当年公司主营业务收入 94.19%的主要产品镍粉及铜粉销量出现下滑，镍粉和铜粉收入分
别减少 23.42%和 57.57%，导致公司 2022 年主营业务收入同比下降 24.23%。虽
然公司坚持以稳住主要客户及市场份额为目标的销售策略，但受上述因素影响，2022 年全年营业收入同比上年下降幅度较大。
公司的合金粉主要包括银包铜粉、银包镍粉、镍铬合金粉、镍锡合金粉、镍铁合金粉、银铋合金粉和银锡合金粉等产品，另外开发出纳米硅粉，相关产品处于研发试制和市场推广期，销售规模较小。
3、2022 年度公司主要产品销
查看PDF原文
