605365 沪市 立达信

    证券代码：605365                        证券简称：立达信

            立达信物联科技股份有限公司

              投资者关系活动记录表

          特定对象调研    分析师会议

投资者关  媒体采访        业绩说明会

系活动类  新闻发布会      路演活动

  别    现场参观        其他（  2021 年度厦门辖区上市公司投资者网上集体接
          待日  ）

形式    现场      线上    现场结合通讯

          2021 年 9 月 7 日

          参加 2021 年度厦门辖区上市公司投资者网上集体接待日的投资者

参与单位

          2021 年 9 月 9 日

名称

          磐厚动量

及人员姓

          2021 年 9 月 10 日

  名

          国盛证券、仁桥资产、混沌投资、丰琰投资、磐厚动量、中信证券、健顺投资、
          基明投资、益民基金、国泰基金

时间    2021 年 9 月

          全景网“全景 路演天下”（http://rs.p5w.net）、

地点    公司 B1 会议室、

          线上会议

          董事长/总经理 李江淮

          董事/副总经理 林友钦

上市公司

          董事会秘书/副总经理/财务总监 夏成亮

接待人员

          证券事务代表 陈宇飞

          证券事务专员 林美

 投资者  与投资者交流的主要问题及公司回复内容概要整理如下：


关系    一、  关于公司所处的行业发展情况方面的主要问题

活动    问：分国内和国外来看，此轮 LED 行业景气度能看多久？

主要    答：LED 照明产品具有刚需属性，从市场需求角度看是可持续发展的行业。

内容    1) 国内市场来看，受益于国家“双减”、“双碳”政策，照明领域还会有较大的
介绍        增长，公司在教育照明领域有品牌优势、市占率领先，增长依旧可期，有机
            会借助立达信品牌影响力的提升带动教育照明以外的产品在国内市场销售
            增长。

        2) 国外市场来看，美国启动新基建会带动 LED 照明产品的增长，以及疫情逐
            步控制和缓解之后，欧美经济的复苏也将带动 LED 照明产品的需求增长，
            因此公司认为 LED 照明行业在未来一段时间内仍然具有一定的成长空间。
        3) 目前受全球疫情及半导体元器件供应紧张的影响，供应端会有一些波动和
            分化，特别是对中小厂商的影响较为明显，对头部企业来说可能是一个机
            会，行业将可能加速集中。

        二、  关于公司基本信息及业务发展情况的主要问题

        问：当前市场上照明企业那么多，但是没怎么听过立达信的名字，请问公司在
        照明领域有竞争力吗？

        答：立达信过去以 ODM 模式为主，主要面向海外客户。近几年公司的 LED 照明
        产品出口规模排名持续保持全国第一。立达信是中国照明电器行业十强企业和
        中国轻工业科技百强企业，是国家工信部认定的 LED 照明领域“全国制造业单
        项冠军示范企业”，在业内拥有较高的市场地位。公司的 LED 照明方案和产品获
        得了家得宝、宜家等国际一流家居产品渠道商和朗德万斯/欧司朗、昕诺飞（原
        飞利浦照明）、库珀照明等照明行业顶级照明品牌厂商的认可。

        问：公司技术创新方面的优势有哪些？

        答：公司以创新为企业发展的核心驱动力，持续保持高强度的研发投入。研发
        创新活动涵盖了光学结构设计、通信技术应用（含无线模组开发）、芯片设计、
        算法开发、智能硬件开发、软件平台开发等核心环节。公司搭建起成熟、高效
        的体系化技术创新平台，建有国家认定企业技术中心、中国轻工业重点实验室，
具有体系化的研发创新能力及实验检测能力，近年来承担并完成了“国家火炬计划”、“国家重点新产品”等一系列国家级科研项目。目前公司已获授权专利超过 3000 项，是国家知识产权优势企业。
问：立达信是不是专精特新小巨人企业？
答：根据《工业和信息化部关于公布第二批专精特新“小巨人”企业名单的通知》（工信部企业函[2020]335 号），公司全资子公司厦门立达信照明有限公司被认定为国家第二批专精特新“小巨人”企业。
问：请问公司自主品牌近年来的发展情况如何？
答：公司自主品牌主要包括“立达信”、“海德信”、“朗睿”和“LINKIND”等。其中“立达信”主要聚焦于校园健康光环境和智慧校园解决方案、智能家居，“海德信”主要聚焦于大众消费照明、商业照明，“朗睿”聚焦于珠宝照明，“LINKIND” 主要从事跨境电商。在教育照明领域，公司是国内较早针对教育照明领域开发专业照明产品的厂商。凭借着多年在教育照明领域的研发投入和技术积淀，“立达信”品牌已成为国内教育照明领域的领军品牌之一。目前，“立达信”品牌的 LED 教室灯、黑板灯等高品质教育照明产品及智慧校园解决方案已遍布全国 30 多个省市自治区的上千所学校。
问：公司前 5 海外客户占收入比例较大，客户的订单稳定性如何，公司如何管理客户的订单波动？
答：公司主要客户包括国际或区域内知名的品牌厂商及大型连锁建材零售商，这些客户在各自所处业务领域中均是领先者，一方面，在激烈的市场竞争中，由于强大的品牌优势和渠道优势，行业领先者一般更容易保持营业规模的稳定，营业收入更容易获得高于行业平均水平的增长率，因此对其上游供应商的订单需求也更为持续和稳定。另一方面，由于合作规模较大，且客户对产品质量稳定性、产品设计创新性等的要求更高，这些客户一般更愿意与行业头部供应商保持长期稳定的合作关系，以保证供应链安全和效率，避免因更换供应商而带来的高额转换成本与配合的不确定性。同时，公司与主要客户都签署了长
期合作框架协议，合作稳定，相互之间已经形成共生共荣的合作关系。
问：Lexikos 和 Arnoo 平台具体的商业模式是什么，如何和客户收费？和涂鸦的区别在哪？
答：Arnoo 和 Lexikos 是以自有平台+部分自制硬件+整合硬件的方式实现应用场景解决方案的落地。目前我们向客户收费的主要在硬件部分。未来随着数据的积累，可以为用户提供更多的增值服务。
问：从照明切换到传感监控等 IoT 领域的想法是什么，进入这个市场公司有什么优势？
答：
1）物联网已经是趋势科技，公司从智能照明切入这一领域，明确以智能家居和
  智慧建筑两大细分领域作为发展方向，确立了从智能硬件到软硬件结合的
  解决方案，最终形成细分领域的生态的发展路径。公司发展 IoT 业务是有明
  确的战略指引的。
2）选择照明和安防（传感/监控）为切入口，是因为这两个细分领域是家居生
  活中的刚需，事实也证明这两个细分领域，是落地智能家居最有效的途径。3）公司进入这个市场的优势在于我们有优质的客户群，较深的技术储备，以及
  应用方案的落地能力。
问：原材料涨价、运费涨价、汇率波动等对公司的利润率和交货有没有影响？答：有所影响。

1）与去年同期相比，人民币兑美元的汇率大幅升值，从 2020 年 6 月的 1 美元
兑换 7.0795 元人民币持续升值至今年 5 月的 1 美元兑换 6.3682 元，人民币兑
美元汇率的大幅波动，使得美元计价的产品价格折合为人民币价格降低，从而影响公司出口产品的毛利率同期对比下降。
2）受到国内、国外新冠疫情的持续影响以及国际政治经济环境变化的影响，部分主要原材料，如 IC 等电子元器件物料供应紧张，价格持续较大幅度上涨；同时国际货运物流供应紧张，推动履约成本上涨，导致公司毛利率下降，对冲了
收入增长带来的毛利增加。
问：公司与同行比的竞争优势？
答：主要有以下几个优势：
1）产业链布局深且广
公司是照明行业内比较早往物联网方向转型并进行深度布局的企业，具有一定的先发优势，公司的产品结构已经从照明拓展到安防、控制、家电等多个领域，从硬件拓展到软件平台、以及软硬件一体的解决方案。
2）体系化的研发创新和工业设计实力
公司建立了基础研发、平台开发和应用开发的三级研发创新体系，以体系化的研发创新保证公司技术和产品的领先优势。此外，公司还有雄厚的工业设计实力，是国家级工业设计中心，产品多次获得国际性的设计大奖。
3）全球经营和服务能力
公司业务遍及全球 80 多个国家和地区，与多个世界 500 强的企业合作，让公司积累了丰富的经验和国际化的视野。在国内，公司选择做自主品牌，便于把国外市场的优秀产品和方案、理念，引进并植入自有品牌产品和服务中，同时也将具有东方文化底蕴的产品和方案，介绍给国外客户，形成内、外双循环的协同效应。
近几年公司更是在目标市场设立本地化的服务机构，雇佣本地员工，一方面能够更深入了解当地市场和消费者，为产品和方案设计做更好的信息输入；另一方面也是为将来的智能化产品和解决方案的服务做准备，部署全球服务能力。4）智能产品的大规模制造能力
公司从 2016 年开始持续投入制造智能产品所需的精密设备，企业也培养了一大批熟练的技术工人，具有大批量生产制造智能产品的能力。
三、  关于公司财务方面的主要问题
问：公司今年的研发投入有多少？与往年相比如何？
答：公司坚持创新是企业发展的核心驱动力的理念，持续加强研发投入。2021年上半年，公司研发费用为 1.95 亿元，研发费用占营业收入的比率为 7%，比
去年同期增长 11%。
问：公司二季度营收同比下降，环比略微低于预期的原因是什么？
答：公司 2021 年第二季度的营收比去年同期略有增长，受人民币升值、半导体元器件供应不畅以及出口海运舱位与货柜紧张等因素的影响，上半年营业收入略低于预期。
问：请问今年上半年物联网产品销售数据是多少，研发费怎么比预期的 2.5 亿少了 6000 万？
答：公司今年上半年物联网产品收入比上年同期有所增长。公司坚持创新是企业发展的核心驱动力的经营理念，持续加强研发投入，研发费用的投入是根据各研发项目的进展情况和项目的实际需要进行合理的安排。
问：今年下半年的增长如何？IoT 业务的增长情况预期如何？
答：目前公司经营业务稳健正常，公司将持续提升竞争力，推动公司业绩增长。对于下半年的业绩预测，根据信息披露相关规定，公司无法在特定对象调研活动中做出预测。

问：如何看到灯类产品从非 IoT 升级到 IoT 对公司的影响？IoT 产品毛利率为
什么比 LED 照明和光源产品要低？
答：
1) 就照明行业而言，智能化已经是显而易见的趋势，公司从 2010 年进入智能
  照明，进而从智能照明切入物联网领域。未来智能照明也将是公司的增长
  点，三到五年内还是能够维持较高景气度。
2) IoT 产品毛利率低是基于公司的市场推广策略，利用智能硬件的窗口期快
  速上量。后续通过供应链整合形成规模效应，逐步拉升毛利率。另外，公司
  IoT 业务当前是以硬件销售获取收入和利润，以此方式进行积累，持续投入
  到云平台以及其他核心技术的研发，逐步打造软硬件一体的解决方案，从