证券代码：605166 证券简称：聚合顺
杭州聚合顺新材料股份有限公司
（浙江省杭州市临江工业园区纬十路 389 号）
公开发行 A 股可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告
（修订版）
二〇二一年十月
为充分发挥企业经营优势，把握市场机遇，提高公司核心竞争力，扩大生产经营规模，杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“聚合顺”）拟通过公开发行A股可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金。
如无特殊说明，本次募集资金使用的可行性分析报告采用释义与《杭州聚合顺新材料股份有限公司公开发行A股可转换公司债券预案（二次修订版）》释义一致。
一、本次募集资金使用计划
本 次 公 开 发 行 A 股 可 转 换 公 司 债 券 募 集 资 金 总 额 预 计 不 超 过 20,400万元（ 含 本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于投资以下项目：
单位：万元
序 项目名称 项目所属区 实施主体 总投资额 拟以募集资
号 域 金投入金额
1 年产 18万吨聚酰胺 6新材 山东省滕州 控股子公司 55,819.15 20,400.00
料项目 市
合计 55,819.15 20,400.00
本次公开发行可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）年产18万吨聚酰胺6新材料项目
1、项目总体概况
项目名称：年产18万吨聚酰胺6新材料项目
实施主体：山东聚合顺鲁化新材料有限公司
名称 山东聚合顺鲁化新材料有限公司
成立时间 2020-12-11
注册地址 山东省枣庄市滕州市木石镇鲁南高科技化工园区
法定代表人 傅昌宝
股权结构 杭州聚合顺新材料股份有限公司持有51%；兖矿鲁南化工有限公司持有
35%；温州君丰管理合伙企业（有限合伙）持有14%
经营范围 一般项目：合成材料销售；合成材料制造（不含危险化学品）；新材料技
术推广服务；化工产品销售（不含许可类化工产品）（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；技
术进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
实施地点：山东省滕州市木石镇鲁南高科技化工园区
建设内容：通过新建尼龙6切片产业基地，以扩大公司产品生产能力，丰富公司产品类型，推动公司业务持续稳健发展。项目达产后公司将新增尼龙6切片产能18万吨，其中全消光切片9万吨、高透明尼龙丝用切片2.7万吨、食品包装膜膜级切片3.6万吨、超高流动性锦纶6切片2.7万吨
2、项目投资概况
项目计划投资 55,819.15万元。其中土地购置投入2,500.00万元，建筑工程费9,034.24万元，设备及工器具购置费31,184.98万元，安装工程费1,200.00万元，工程建设其他费用3,466.00万元，预备费2,843.11万元，铺底流动资金5,590.82万元。计划使用募集资金20,400.00万元。
3、项目的审批备案及用地情况
本项目建设所需备案、环评、土地使用权均已取得。
4、项目预期收益
如本次募集资金投资项目顺利实施，经项目可行性研究报告测算，项目完全达产后预计内部收益率为14.69%（税后），投资回收期8.00年（税后，含建设期）。
5、项目建设期
项目计划在24个月内完成厂房装修建设、生产线安装调试并投产，项目启动后48个月内可达产。
三、本次募集资金投资项目的背景
（一）国际尼龙产业结构调整，产能向中国地区转移
尼龙6即聚酰胺6（简称PA6），是电子电器、军工、铁路、汽车、纺织、农业配件等领域的重要应用材料，因其应用广泛，尼龙6产业的发展与宏观经济增长和居民生活需求的提高密切相关。由于亚洲经济规模增速较快、生产成本较低，尼龙6产品的成本和市场优势较大，传统欧美发达国家的尼龙6产业地位逐渐被亚洲国家和地区所取代。
中国是尼龙产业转移的主要承接国，国内的尼龙6切片行业从小变大、由弱变强，技术和产品质量不断提升。近年来，尼龙产业的生产技术持续进步，尤其是主要原
料己内酰胺的国产自给率大幅提高；同时尼龙6产品在食品包装膜、汽车与交通运输、医疗卫生、航天航空、民用纺丝、3D 打印和日常生活等众多领域的应用不断扩大，促进了我国尼龙6行业的快速发展。据HDIN Research发布的数据显示，中国已是全球尼龙6切片第一大生产国，占全球尼龙6产能规模的58.60%。
2018 年全球尼龙 6 产能区域分布图
北美,
8.00%
欧洲, 14.60%
中国, 58.60% APAC（不含中国
大陆）, 18.80%
数据来源：HDIN Research
（二）尼龙6市场需求持续增长
据Pci Wood Mackenzie发布的《2016 World PA6 & PA66 Supply/Demand Report》
报告显示，2016年全球尼龙市场规模达到251.4亿美元，全球尼龙市场在2016-2021年将以4.1%的年均复合率保持稳步增长；在下游应用领域市场不断扩大的背景下将拥有较大的持续发展空间，全球尼龙6的需求规模预计在2015-2025保持2.2％的复合年增长率，到2025年全球尼龙6需求规模预计将达到6,357.86千吨。
中国是全球最大的尼龙6需求国，且尼龙6产品的需求量仍以较高速度增长。据国家统计局统计，2010年-2019年我国尼龙6切片表观消费量从162.5万吨增长至357万吨，复合增长率为8.94%，增长速度远超全球整体水平。
随着国内尼龙6产业技术的进步，产品进口依赖度不断降低，进口替代趋势明显。据国家统计局、海关网、中国化纤工业协会统计数据，2010年我国尼龙6切片产量和表观消费量分别约为111.7万吨和165.2万吨，2020年则达到约389万吨和406.50万吨，预计未来随着应用领域的不断拓展，我国尼龙6切片产量和销量将继续保持稳步增长。
在进出口方面，2011-2020年我国尼龙6切片进口量、进口依赖度逐年递减，未来随着国内尼龙6生产能力不断扩大，产品性能不断提高，国内产品竞争力不断提升，预计未来尼龙6切片产品将在满足国内中高端市场需求的同时，还将不断扩大国外高端市场供应。
2010-2020 年我国尼龙 6 切片产销变动情况
450.00 35.00%
30.47% 29.02%
400.00 30.00%
350.00 23.40%
300.00 25.00%
250.00 18.25% 20.00%
15.48%
200.00 12.11% 15.00%
10.86% 9.63%
150.00 7.23% 10.00%
100.00
50.00 5.00%
0.00 0.00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
产量 进口量 出口量 表观需求量 进口依存度
注：表观消费量=产量+进口-出口；进口依赖度=进口量/表观消费量
数据来源：国家统计局、海关网、中国化纤工业协会、中纤网
（三）国家政策积极支持行业发展
近年来我国就先后出台了针对新材料、纺织品行业的技术政策、产业化政策、发展指导意见，指明了我国尼龙领域行业的发展方向，明确了行业的发展道路，确保了行业的健康发展。
发布部门 文件名称 相关内容
《国家中长期科学和技 大力推进制造业信息化，积极发展基础原材料，大幅
国务院 术发展规划纲要（2006- 度提高产品档次、技术含量和附加值，全面
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