中信证券股份有限公司
关于杭州联德精密机械股份有限公司
收购江苏力源金河铸造有限公司股权暨关联交易的核查意见
中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”、“保荐机构”)作为杭州联德精密机械股份有限公司（以下简称“联德股份”、“公司”）首次公开发行股票并在上交所主板上市的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则（2020 年 12 月修订）》等法律、行政法规、部门规章及业务规则，对联德股份收购江苏力源金河铸造有限公司股权暨关联交易的事项进行了审慎核查，发表如下核查意见：
一、关联交易概述
为布局相关产业，促进公司业务发展及延展，并相对控制上市公司对外投资风险，
2021 年 10 月 12 日，公司与方东晖先生签订了《股权收购协议》，拟以 9,900 万元人民
币收购方东晖先生持有的力源金河 90%股权。本次交易完成后，公司将持有力源金河90%股权，力源金河纳入公司合并报表范围。
本次交易标的股权交易价格按评估机构坤元资产评估有限公司以 2021 年 8 月 31
日为评估基准日，评估结论采用了收益法和资产基础法两种评估方式分别对标的资产价值进行了评估，并最终选择了资产基础法的评估值作为本次评估结果，力源金河股东全部权益价值在评估基准日的评估值为 110,443,962.77 元，经交易双方协商后最终确定标的公司 90%股权即标的股权的交易价格为 9,900 万元。
截至本次关联交易为止，过去 12 个月内公司未与同一关联人或与不同关联人之间
进行交易类别相关的关联交易。本次交易不涉及发行股份购买资产，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，方东晖先生为本公司的关联自然人，本次交易构成关联交易。
本次收购事项尚需提交公司股东大会审议，待股东大会审议通过后，本次交易及《股权收购协议》生效。公司将根据本次交易相关事项的进展情况及时履行相应的信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。
二、关联方基本情况
公司董事会已对交易对方的基本情况及其交易履约能力进行了必要的尽职调查。
（一）方东晖基本信息
方东晖先生，男，中国国籍，无境外居留权，住所为浙江省温岭市大溪镇宜桥村 65
号，现持有力源金河 90%的股权。方东晖先生通过宁波梵宏投资合伙企业（有限合伙）间接持有联德股份 9%股权，是公司的关联自然人。
方东晖先生与公司之间不存在产权、资产、债权债务、人员等方面的关系，但在方东晖先生控股力源金河期间，力源金河和联德股份之间存在日常经营关联交易的关系，
2021 年 1 月 1 日至 2021 年 8 月 31 日，关联方之间的具体日常经营交易如下：
单位：元
关联方名称 采购货物金额 销售货物金额
力源金河 735,441.32 69,911.50
方东晖先生最近三年的任职情况：
任职单位全称 在任职单位担任职务 任职期限
杭州东音嘉晟私募基金管理有限公司 执行董事兼总经理 2020 年 7 月至今
浙江东音科技有限公司 副总经理 2019 年 5 月至 2020 年 7 月
温岭市东音水泵配件制造有限公司（现 执行董事 2014 年 3 月至 2019 年 5 月
更名为“浙江东音科技有限公司”）
温岭民营企业投资有限公司 监事 2017 年 8 月至 2020 年 11 月
国琳（天津）科技有限公司 监事 2017 年 11 月至今
杭州东音投资管理有限公司 执行董事兼总经理 2016 年 8 月至 2020 年 8 月
香港东音科技有限公司 董事 2020 年 4 月至今
宁波梅山保税港区思派投资管理合伙企 执行事务合伙人 2017 年 6 月至 2020 年 10 月
业（有限合伙）
杭州德京投资管理有限公司 执行董事兼总经理 2018 年 5 月至 2020 年 11 月
杭州德京驰迅科技有限公司 执行董事兼总经理 2018 年 10 月至 2020 年 12 月
赛灵生物科技（杭州）有限公司 监事 2019 年 1 月至今
陕西集星合智防务科技有限公司 董事 2021 年 4 月至今
浙江东音泵业股份有限公司 董事 2018 年 6 月至 2020 年 4 月
方东晖先生控制的核心企业主要业务的基本情况：
单位名称 经营范围 主要业务的基本情况
杭州东音嘉 一般项目：私募股权投资基金管理服务（须在中国证券 主营业务为私募基金管
晟私募基金 投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除 理，目前正在备案私募
管理有限公 依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营 基金管理人资格
司 活动）
一般项目：泵及真空设备制造；泵及真空设备销售；电
机制造；机械电气设备制造；机械电气设备销售；金属
切割及焊接设备制造；金属切割及焊接设备销售；气体
压缩机械制造；气体压缩机械销售；电力电子元器件制
浙江东音泵 造；电力电子元器件销售；光伏设备及元器件制造；光 井用潜水泵的研发、制
业股份有限 伏设备及元器件销售；机械设备研发；技术服务、技术 造销售
公司 开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广(除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动)。许可项目：电线、电缆制造；货物进出口；技术进
出口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
三、关联交易标的基本情况
（一）交易标的
交易标的名称和类别：江苏力源金河铸造有限公司 90%股权
交易标的权属状况说明：
截至评估基准日，力源金河存在以下资产抵押事项：
单位：万元
公司名 抵押物账 抵押最 基准日
称 抵押物名称 抵押人 权证号 抵押期限 面价值 高限额 借款余 用途
额
如皋市白蒲镇 苏(2020)如
力源 通扬路 368 号 江苏如皋 皋市不动产 2021/6/21- 长期
金河 的房屋建筑物 农村商业 权笫 2024/5/31 7,725.56 4,800 4,800 借款
和相对应的土 银行 0006500 号
地使用权
除上述事项外，本次交易的股权不存在抵押、质押及其他任何限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其他情况。
（二）标的公司基本情况
1、基本情况
力源金河为公司关联自然人方东晖先生持股 90%的公司，为公司关联方，其具体情况如下：
企业名称：江苏力源金河铸造有限公司
成立时间：2001 年 10 月 11 日
注册资本：21,424 万元人民币
法定代表人：徐双龙
公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）
住所：如皋市白蒲镇通扬路 368 号
经营范围：铝合金锭、锌合金锭、铸件、普通机械、汽车零部件的制造，国内贸易、经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务：力源金河主营业务为各类铸铁材质产品的铸造、加工生产和销售。
力源金河不存在对外担保及委托理财事项，且不存在对原有股东借款等情况。
2、标的公司股权结构
力源金河的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 方东晖 19,281.60 90.00
2 中航力源液压股份有限公司 2,142.40 10.00
合计 21,424.00 100.00
3、标的公司的主要财务数据
力源金河最近一年又一期经审计的主要财务数据如下：
单位：元
项目 截至 2019 年 12 月 31 日 截至 2020 年 12 月 31 日 截至 2021 年 8 月 31 日
（未经审计） （经审计） （经审计）
总资产 235,400,291.19 234,015,259.78 247,426,865.03
项目 截至 2019 年 12 月 31 日 截至 2020 年 12 月 31 日 截至 2021 年 8 月 31 日
（未经审计） （经审计） （经审计）
净资产 54,620,617.49 39,144,685.06 39,196,958.13
营业收入
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