广东松炀再生资源股份有限公司
首次公开发行股票发行公告
保荐机构（主承销商）：英大证券有限责任公司
特别提示
广东松炀再生资源股份有限公司（以下简称“松炀资源”、“发行人”或
“公司”）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第144号]）（以下简
称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票承销业务规范》（中证协发
[2018]142号，以下简称“《业务规范》”）、《首次公开发行股票配售细则》
（中证协发[2018]142号，以下简称“《配售细则》”）和《首次公开发行股票
网下投资者管理细则》（中证协发[2018]142号，以下简称“《投资者管理细
则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（2018年修订）
（上证发[2018]40号，以下简称“《网上发行实施细则》”）及《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（2018年修订）（上证发[2018]41号，以下简称“《网下发行实施细则》”）等相关规定首次公开发行股票。
本次初步询价和网下发行均通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）网
下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）进行，请网下投资者认真阅读本公
告，关于网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公
布的《网下发行实施细则》的相关规定。
本次发行在发行流程、申购、缴款等环节发生重大变化，敬请投资者重点关
注，主要变化如下：
1、发行人和保荐机构（主承销商）英大证券有限责任公司（以下简称“英大证券”、“主承销商”）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行
价格为9.95元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2019年6月11日（T日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2019年6月11日
（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，
13:00-15:00。
本次发行的初步询价工作已于2019年5月16日（T-3日）完成。本次发行
价格为9.95元/股。此价格对应的市盈率为：
（1）22.69倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）17.01倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年净利润除以本次发行前总股本计算）。
本次发行价格9.95元/股对应的2018年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为22.69倍，高于中证指数发布的定价日前一个月行业平均静态市盈率，存在未来
发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）等相关规定，
发行人和主承销商已于网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》和《证券日报》上连续发布投资风险特别公告，公告日期分别为
2019年5月20日、2019年5月27日及2019年6月3日。
投资者请按此价格在2019年6月11日（T日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。
2、主承销商对所有参与初步询价的配售对象的报价按照申购价格由高到低、同一申购价格上按配售对象的申购数量由小到大、同一申购价格同一申购数量上
按申购时间由后到先的顺序排序，剔除报价最高部分的报价，剔除的申购量不低
于申购总量的10%。当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申
报不再剔除，剔除比例将不足10%。
3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
4、网下投资者应根据《广东松炀再生资源股份有限公司首次公开发行A股网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下发行初步配售结
果及网上中签结果公告》”），于2019年6月13日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结
果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2019年6月13日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。
5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
6、有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
7、本次发行网下发行通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）进行，申购平台网址为：
https://120.204.69.22/ipo,请参与网下申购的投资者及其管理的配售对象认真阅读本公告及上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网下发行实施细则》。本次网上发行通过上交所交易系统，采用按市值申购方式进行，请拟参与网上申购的投资者认真阅读本公告及上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网上发行实施细则》。
8、本次发行可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
9、发行人和主承销商郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，请认真阅读2019年5月20日、2019年5月27日和2019年6月3日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的三次投资风险特别公告。
重要提示
1、广东松炀再生资源股份有限公司首次公开发行不超过5,147.40万股人民
币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证监会证监许可
[2019]856号文核准。本次发行的保荐机构（主承销商）为英大证券有限责任公
司（以下简称“英大证券”、“主承销商”）。发行人的股票简称为“松炀资
源”，股票代码为603863，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为732863。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为制造业，具体为造纸和纸制品业（C22）。中证指数有限公司已经发布了行业平均市盈率，请投资者决策时参考。
2、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行（以下简
称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和主承销商将通过网下初步询价直
接确定发行价格，网下不再进行累计投标。发行人与保荐机构（主承销商）协商
确定本次发行股份数量为5,147.40万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为3,088.44万股，约占本次发行数量的60%：网上发行数量为本次公开发行股票总
量减去网下最终发行数量，发行后总股本为20,589.40万股。
3、本次发行的初步询价工作已于2019年5月16日（T-3日）完成。发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、本次公开发
行的股份数量、发行人所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金
需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为9.95元/股。此价格对应的市
盈率为：
（1）22.69倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）17.01倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2018年净利润除以本次发行前总股本计算）。
4、若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为51,216.63万元，扣除发
行费用5,595.57万元（不含税）后，预计募集资金净额为45,621.06万元，若
低于招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额
45,621.06万元，不足部分由公司通过自筹方式解决。
任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购。
（1）网下申购
本次网下申购时间为2019年6月11日（T日）9:30-15:00。
在初步询价期间提交有效报价（指剔除无效报价和最高报价后，不低于本次
发行价格的报价）的网下投资者管理的配售对象，方可且必须参与网下申购。提
交有效报价的配售对象名单见附表“配售对象初步询价及有效报价情况”中被标
注为“有效”的配售对象，未提交有效报价的配售对象不得参与网下申购。在申
购时间内，网下投资者可以为其管理的每一配售对象按照发行价格9.95元/股填
报一个申购数量，申购数量应为初步询价中其提供的有效报价所对应的“拟申购
数量”，且不得超过2,000万股。
配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。网下投资者管理的配售对象相关信息（包括配售对
象全称、证券账户名称（上海）、证券账户号码（上海）和银行收付款账户等）
以在协会登记备案的信息为准，因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果
由网下投资者自负。
主承销商将在配售前对有效报价投资者及管理的配售对象是否存在禁止性情
形进行进一步核查，投资者应按主承销商的要求进行相应的配合（包括但不限于
提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自然人主要
社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合或其提供的材料不足以
排除其存在上述禁止性情形的，主承销商将剔除不予配售。
（2）网上申购
本次网上申购时间为2019年6月11日（T日）09:30-11：30,13:00-15:00。
2019年6月11日（T日）前在中国结算上海分公司开立证券账户、且在
2019年6月6日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）日均持有上海市场非限售A股股票一定市值的投资者均可通过上交所交易系统申购本次网上发行的股票。
深圳市场的非限售A股股份市值不纳入计算。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
投资者按照其持有的上海市场非限售A股股份市值（以下简称“市值”）确
定其网上可申购额度。根据投资者在2019年6月6日（T-2日）前20个交易日
（含T-2日）的日均持有市值算，证券账户开户时间不足20个交易日的，按20
个交易日计算日均持有市值，持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参
与新股申购，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购
额度，每一个申购单位为1,000股，申购数量应当为1,000股或其整数倍，但最
高申购量不得超过本次网上发行股数的千分之一，即不得超过20,000股。
申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单。一经
申报，不得撤单。
投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者
使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参
与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效
