公司代码：603385 公司简称：惠达卫浴
惠达卫浴股份有限公司
2021 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以 2021 年年末总股本 384,502,298 股进行计算，向全体股东每 10 股派发现金股利人
民币 1.86 元（含税，实际派发金额因尾数四舍五入可能略有差异），即拟派发 2021 年度现金股利为人民币 71,517,427.43 元（含税）。在实施权益分派股权登记日前，因回购股份、股权激励授予股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，以实施权益分派股权登记日的总股本为基数相应调整每股分配比例。本年度不进行资本公积金转增股本，不进行送股。此预案需提交公司 2021 年年度股东大会审议通过后方可实施。
第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 惠达卫浴 603385 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张春玉 方倩
办公地址 河北省唐山市丰南区黄各庄镇 河北省唐山市丰南区黄各庄镇惠达
惠达路2号 路2号
电话 0315-8328818 0315-8328818
电子信箱 info@huidagroups.com fangqian@huidagroups.com
2 报告期公司主要业务简介
2.1 报告期内公司所处行业情况
（一）卫浴行业发展阶段
中国卫浴行业主要分为四个阶段。
第一阶段（20 世纪 70 年代至 90 年代中期），在中国改革开放的经济政策导向下，我国卫浴
企业进入起步阶段，但由于产能不足、产品种类单一、生产效率低下，主要以代加工国外产品为主，国产品牌市场份额较小，中高端市场主要被外资品牌所占据，国内行业的规模态势尚未形成。
第二阶段（20 世纪 90 年代中期至 21 世纪初期），由于我国经济及房地产事业的飞速发展，
我国卫浴行业进入快速发展阶段，这一阶段，我国卫浴产品的产销量增长迅速，同时，人们对卫浴空间提出了更高的要求，卫浴产品呈现出多样化和个性化特征。在我国卫浴行业快速发展的同时，本土卫浴企业随之迅速发展，但尚未出现全国性的本土品牌，主要服务对象主要面向中低端市场。外资企业在占领高端市场的同时，逐渐向中端市场的渗透。
第三阶段（21 世纪初期年至 2020 年），随着国民经济的高速发展、城镇化水平的提高和消费
能力的提升，卫浴行业迎来蓬勃发展的黄金时期，逐渐涌现了以惠达等为代表的全国性的本土卫浴企业。这些企业在与外资企业的竞争中，逐渐取得了部分高端市场份额，外资企业逐渐向中、低端市场的渗透，卫浴市场竞争日趋激烈，品牌化成为主流。
随着中国不断优化和调整产业结构，推进自主研发创新，深化供给侧结构性改革，“中国制造”逐步摆脱“世界工厂”符号，转型为“中国智造”。我国卫浴企业紧随国家发展浪潮，将智能化贯穿企业管理、产品研发、生产制造等各个环节，资本、人才、技术、渠道、生态链等都在加快向头部厂家靠拢，行业洗牌加速，行业标准、市场规则逐步建立和完善，整个市场逐渐进入相对良性的发展阶段。
第四阶段（2020 年至今），面对新冠疫情的冲击、环保政策的加码和复杂多变的国内外环境，卫浴行业迎来了更加严峻的挑战，企业转型升级步伐加快。同时，受金融监管升级、房地产融资收紧等因素的影响，房地产行业发展速度放缓，卫浴行业随之减速提质，国内卫浴行业由高速发展向高质量发展转变。
（二）行业发展现状及政策
1.行业现状
作为“十四五”开局之年，2021 年，在以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局下，国民经济持续恢复，发展预期目标较好完成。根据国家统计局初步核算，2021 年国内生产总值 1,143,670 亿元，按不变价格计算，比上年增长 8.1%；全国规模以上工业增加值比上年增长 9.6%，制造业增长 9.8%。随着一系列扩内需促消费政策持续发力，消费市场稳步恢复，卫浴行业实现了恢复性发展。近年来，高质量发展、节能减排、绿色生产、智能制造成为行业发展主旋律，行业集中度持续提升。
根据市场情况，可将卫浴行业划分为卫生洁具行业和建筑陶瓷行业。
(1)卫生洁具行业
目前，我国卫生洁具市场按照消费者的购买偏好可分为高端市场、中端市场和低端市场。在中高端市场领域，消费者更加注重品牌附加值和产品设计，对价格敏感度不强。受品牌壁垒、技术壁垒以及资金壁垒的影响，中高端市场竞争对手相对较少，竞争环境相对宽松，企业之间的竞
争主要是品牌、服务和销售渠道的竞争。在低端市场领域，生产企业众多，且大部分属于中小企业，行业集中度不高，产品同质化严重，竞争主要集中在产品的价格和质量方面。近年来，随着民族文化自信的快速成长和“外需收紧、国内循环”的政策导向，民族卫浴品牌将迎来更广阔的发展空间，国内卫浴企业在维护原有消费市场的基础上，拓展高端市场，下沉低端市场，逐步形成全方位发展的态势。
(2)建筑陶瓷行业
根据中国建筑卫生陶瓷协会公布数据显示，“十三五”（2016－2020 年）期间，建陶企业减少
317 家，退出数量为 22.5%；现有建陶生产线 2,760 条，五年减少 861 条，减少 23.8%；建筑陶瓷
销售额前十家产业集中度达到 18%，提高约 3 个百分点。随着环保政策加码、制造成本上升、投资门槛升级等诸多因素影响，行业洗牌加速，建筑陶瓷行业有望向综合实力较强的头部企业进一步集中。
随着城镇化建设水平的提升、乡村振兴战略的实施和消费水平的升级，建筑陶瓷行业也向高质量发展转型，新产品、新工艺、新技术更新周期不断缩短，岩板的应用更是打开了行业的发展空间，行业创新型企业和头部品牌将获得更好的发展机会和竞争优势。
2.行业相关政策
（1）“中国制造 2025”国家战略持续推进。在创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展的原则下，政府顺应“互联网+”的发展趋势，采取财政贴息、加速折旧等措施，促进建筑陶瓷、卫生洁具行业在工业化和信息化方面的深度融合，开发利用网络化、数字化、智能化等技术，推动产业结构迈向中高端。
（2）《关于印发绿色建筑创建行动方案的通知》明确：推动新建建筑全面实施绿色设计、完善星级绿色建筑标识制度、推广装配化建造方式、推动绿色建材应用、加强技术研发推广和建立绿色住宅使用者监督机制等 8 大重点任务。到 2022 年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到 70%，星级绿色建筑持续增加，装配化建造方式占比稳步提升，绿色住宅使用者监督全面推广。
（3）国新办《关于推动城乡建设绿色发展的意见》发布会指出：“十三五”期间，累计建成装配式建筑面积达 16 亿平方米，年均增长率为 54%。其中，2021 年新开工装配式建筑占新建建筑
的比例达到了 20.5%。2020 年全国新开工钢结构建筑 1.9 亿平方米，较 2019 年增长 46%，占新开
工装配式建筑的比例为 30.2%。其中，新开工的钢结构住宅约 1200 万平方米，较 2019 年增长了
33%。
（4）中共中央政治局召开会议，审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》并指出，为进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。2021 年 7月 20 日，《中共中央、国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》公布，中央决定顺应群众期盼，提出实施三胎生育政策及配套支持措施。在三胎生育政策及老龄化趋势推动下，卫浴行业儿童化、适老化产品将迎来新的发展空间。
（5）国家发展改革委关于印发进一步完善分时电价机制的通知，部署各地进一步完善分时电
价机制，服务以新能源为主体的新型电力系统建设，促进能源绿色低碳发展。2021 年 11 月 10 日，
河北省发展和改革委员会发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，本通知于 2021 年 12 月 1
日起执行。
（6）中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《农村人居环境整治提升五年行动方案（2021－2025 年）》。一个重要的方面就是推进农村厕所革命，要逐步普及农村卫生厕所，切实提高改厕
质量，加强厕所粪污无害化处理与资源化利用。随着排水系统和上水系统等基础设施的完善，卫生洁具的普及率将进一步上升，对于卫浴行业发展具有积极作用。同时，随着社会主义新农村建设的推进，城乡的居住环境差别逐渐缩小，智能坐便器等代表高品质消费的产品也会有广阔的应用空间。
（7）国务院关于印发《“十四五”数字经济发展规划的通知》（国发〔2021〕29 号），指出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正推动生产方式、生活方式和治理方式深刻变革，成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。“十四五”时期，我国数字经济转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段。
（8）住房和城乡建设部办公厅 国家发展改革委办公厅 财政部办公厅《关于进一步明确城镇老旧小区改造工作要求的通知》（建办城〔2021〕50 号）明确提出，鼓励市、县积极引导小区居民结合改造同步对户内管线等进行改造，引导有条件的居民实施房屋整体装修改造，带动家装建材消费。卫浴行业作为家装建材行业的重要组成部分之一，在城镇老旧小区改造过程中将会获得消费增长点。
（9）银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，通过投资并购债券、并购票据等债务融资工具，支持房地产企业兼并收购优质项目，重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目，对于兼并收购出险和困难房地产企业的项目并购贷款，暂不纳入房地产贷款集中度管理。该项通知有利于形成房地产新发展模式，促进房地产业的良性循环和健康发展。
（三）行业发展趋势
1.卫浴企业转型升级，进入高质量发展阶段
“十四五”规划纲领中提出“加快数字化发展，建设数字中国”，通过数字赋能推动传统企业的转型升级，迫切要求卫浴行业加快数字化发展的进程，优化产业结构和布局，淘汰落后产能和
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