长白山旅游股份有限公司
首次公开发行A股发行公告
保荐人(主承销商)：安信证券股份有限公司
特别提示
1、长白山旅游股份有限公司（以下简称“长白山”或“发行人”）根据《证券
发行与承销管理办法》（证监会令第98号)、《首次公开发行股票时公司股东公开
发售股份暂行规定》（证监会公告[2014]11号）、《关于加强新股发行监管的措施》
（证监会公告[2014]4号文）以及中国证券业协会（以下简称“协会”）《首次公开
发行股票承销业务规范》（2014年5月9日修订）等相关规定首次公开发行股票（A
股）并拟在上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市。本次网下发行通过上海
证券交易所网下申购电子平台（以下简称“申购平台”）实施，参与网下申购的投
资者请认真阅读本公告及《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》（上
证发[2014]30号）、《上海证券交易所网下IPO系统用户操作手册》，参与网上申购
的投资者请认真阅读本公告及《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施
办法》（上证发[2014]29号），详细内容请到上交所网站（www.sse.com.cn）查看。
2、本次发行在网上网下发行比例、回拔机制、股票配售原则和方式、网下
及网上投资者股票市值要求等方面有重大变化，敬请投资者重点关注。
3、发行人与保荐人（主承销商）安信证券股份有限公司（以下简称“保荐人
（主承销商）”或“安信证券”）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，
认真阅读本公告及2014年7月22日、2014年7月29日和2014年8月5日刊登在《中国
证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《长白山旅游股份有
限公司首次公开发行A股投资风险特别公告》。
4、发行人与安信证券协商确定本次发行价格为4.54元/股，网下发行不再进
行累计投标询价。
5、根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4号文）以及
《首次公开发行股票承销业务规范》（2014年5月9日修订），发行人和安信证
券协商一致，决定将原定于2014年7月22日和2014年7月23日进行的网下
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申购推迟至2014年8月12日和2014年8月13日；将原定于2014年7月23
日进行的网上申购推迟至2014年8月13日，具体时间安排请见正文内。发行人
和安信证券将在网上、网下申购前三周内连续发布《长白山旅游股份有限公司首
次公开发行A股投资风险特别公告》，公告时间分别为2014年7月22日、2014
年7月29日和2014年8月5日，敬请投资者重点关注。
估值及投资风险提示
1、新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资风险，仔
细研读发行人招股意向书中披露的风险，审慎进行投资决策。根据中国证监会《上
市公司行业分类指引》的规定，发行人所属行业为公共设施管理业（N78）。中
证指数有限公司发布了公共设施管理业最近一个月静态平均市盈率18.32倍（截
至2014年7月18日），请投资者决策时参考。本次发行价格4.54元/股对应的2013
年摊薄后市盈率为20.25倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审
核的扣除非经常性损益前后孰低的2013年净利润除以本次发行后的总股数计
算），高于行业平均市盈率，存在股价下跌给投资者带来损失的风险。新股投资
具有较大的市场风险，投资者需要充分了解证券市场的风险，仔细研读发行人招
股意向书中披露的风险，并充分考虑风险因素，审慎参与本次新股发行。
2、根据初步询价结果，经发行人和保荐人（主承销商）协商确定，本次发
行股份总量为6,667万股，全部为发行新股，发行人股东不公开发售其所持股份。
发行人本次发行募投项目的计划所需资金量为42,112.32万元。按本次发行价格
4.54元/股、发行6,667万股计算的预计募集资金总额为30,268.18万元，扣除发行
人应承担的发行费用后，预计募集资金净额为26,949.71万元。本次发行的发行费
用预计3,318.47万元。发行人、控股股东、保荐人（主承销商）不存在其他未披
露的收费约定。
3、发行人本次募集资金如果运用不当或短期业务不能同步增长，将对发行
人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风
险，由此可能造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失
的风险。
重要提示
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1、长白山首次公开发行不超过6,667万股人民币普通股（A股）（以下简称“本
次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2014]674号文核准。本
次发行的股票拟在上交所上市。
2、本次发行采用网下向投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向
社会公众投资者按市值申购定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
由保荐人（主承销商）分别通过上交所网下申购平台和上交所交易系统实施。长
白山股票简称为“长白山”，申购代码为“603099”，该代码同时用于本次发行的初
步询价及网下申购；网上申购简称为“长白申购”，网上申购代码为“732099”。
3、本次发行股份数量为6,667万股，全部为公开发行新股，无老股转让。回
拔机制启动前，网下初始发行数量为4,100万股，为本次发行总量的61.50%；网
上初始发行数量2,567万股，为本次发行总量的38.50%。
4、本次发行的初步询价工作已于2014年7月18日完成。去除无效报价后，
参与初步询价报价的网下投资者为171家，拟申购总量为973,700万股。发行人
和保荐人（主承销商）根据剔除最高报价后的剩余报价情况，综合考虑了发行人
基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承
