关于胜华新材料集团股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
第二轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
（新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室）
二〇二三年七月
上海证券交易所：
贵所于 2023 年 6 月 21 日出具的“上证上审（再融资）〔2023〕416 号”《关
于胜华新材料集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。胜华新材料集团股份有限公司（以下简称“胜华新材”“公司”或“发行人”）与保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”“保荐机构”或“保荐人”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“会计师”）对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。
除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《胜华新材料集团股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的含义相同。
审核问询函所列的问题 黑体（加粗）
审核问询函所列问题的回复 宋体
对募集说明书的修订、补充 楷体（加粗）
在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目录
问题 1 关于本次募投项目必要性 ...... 3
问题 2 关于项目实施资金安排 ...... 17
问题 1 关于本次募投项目必要性
根据首轮问询回复，1）公司主要产品包括碳酸酯系列电解液溶剂和甲基叔丁基醚、丙二醇等产品；本次募投项目中“年产 5 万吨湿电子化学品项目”的主要产品为电子级双氧水、氨水、氟化铵、剥离液、蚀刻液和清洗剂，主要应用于半导体、显示面板、光伏三大领域，属于新材料产业链；“年产 3 万吨硅基负极材料项目”主要产品为锂电池硅基负极材料，属于锂电池产业链的横向拓展。2）本次募投项目中规划新增 50 万吨电解液产能并配套原材料项目，同时公司通过自有资金建设项目规划新增 20 万吨电解液产能；本次电解液募投项目预计于 2025 年达产，现阶段公司主要与目标客户进行样品测试等前期工作，暂未开始大量签订供货合同或框架协议，未来预计全球电解液需求量将达到 272.6万吨，我国电解液产能合计可达约 470 万吨。
请发行人说明：（1）结合公司现有业务及产品情况，说明本次募投项目中的湿电子化学品、硅基负极材料、电解液及配套原材料与公司现有产品在技术来源、原材料构成、应用领域、客户群体等方面是否存在紧密关联，本次募集资金是否投向主业；（2）公司规划新增电解液产能规模的确定依据，结合电解液市场的供给与需求情况、公司目前在电解液领域的生产情况及拓展阶段，说明公司拟使用本次募集资金及自有资金大幅新增电解液产能的必要性、紧迫性、合理性，并定量分析后续产能消化措施及可行性。
请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。
【回复】
一、发行人说明
（一）结合公司现有业务及产品情况，说明本次募投项目中的湿电子化学品、硅基负极材料、电解液及配套原材料与公司现有产品在技术来源、原材料构成、应用领域、客户群体等方面是否存在紧密关联，本次募集资金是否投向主业
基于整体规划及资金需求和使用计划等因素，公司于 2023 年 7 月 14 日召开
第七届董事会三十六次会议、第七届监事会第二十次会议，审议通过了《关于调整 2022 年度向特定对象发行股票方案的议案》等相关议案，对原审议通过的本次发行募投项目进行调整，取消“年产 5 万吨湿电子化学品项目”和“年产 3万吨硅基负极材料项目”作为本次发行募投项目，调整为使用公司自有资金建设。电解液及配套原材料项目在技术来源、原材料构成、应用领域、客户群体方面与公司现有业务及产品的联系如下：
1、技术来源
得益于公司在特种精细化学品、锂电池电解液材料及添加剂方面所拥有的成熟生产工艺以及丰富生产经验，公司已自主掌握了本次募投项目实施所需的核心技术和工艺，具体如下：
募投项目 主要产品 核心技术与工艺 技术来源
年产 30 万
吨电解液
项目（东 添加剂分散技术、
营） 电解液 全密闭调配技术、 公司现有成熟技术
年产 20 万 电解液配方技术
吨电解液
项目（武
汉）
22万吨/年 碳酸乙烯酯、碳酸二
锂电材料 甲酯、碳酸甲乙酯、 非均相催化技术、
电解液及 生产研发 碳酸二乙酯（现有产 合成反应技术、酯 公司现有成熟技术
配套原材 一体化项 品） 交换反应技术
料项目 目
年产 10 万 液态六氟磷酸锂 反应过程热传导控
吨液态锂 （现有产品） 制技术、产品酸度 公司现有成熟技术
盐项目 和水分控制技术
1,3 丙烷磺内酯：分
1,3-丙烷磺内酯、二 子内反应调控技术
年产 1.1 氟草酸硼酸锂、硫酸 二氟草酸硼酸锂/
万吨添加 乙烯酯、氟化锂、四 四氟硼酸锂：酸度 公司现有成熟技术
剂项目 氟硼酸锂 控制与提纯技术
硫酸乙烯酯:新型
催化剂技术
公司深耕化工领域 20 年，在精细化学品生产、高纯溶剂精制方面具有丰富
的经验及技术储备，电解液及配套原材料项目技术来源于公司现有的成熟技术。
电解液及配套原材料项目借助公司现有产业链和技术优势规划和实施，且符合公司聚焦新能源、新材料业务的发展战略。
2、原材料构成
现有业务主要产品 主要原材料
碳酸二甲酯、碳酸甲乙酯、碳酸丙烯酯、碳酸二乙酯、碳 甲醇、环氧乙烷、环氧丙烷、
酸乙烯酯 丙烯
甲基叔丁基醚 甲醇、低压液化气
丙二醇 环氧丙烷、甲醇
六氟磷酸锂 碳酸锂、氟化锂
募投项目 主要产品 主要原材料
年产 30 万吨
电解液项目 复合类产品，由溶剂、溶质、
（东营） 电解液 添加剂混合而来，三种原料
年产 20 万吨 公司均可实现自产
电解液项目
（武汉）
22 万吨/年锂
电材料生产 碳酸酯类材料 现有产品原材料
电解液及配 研发一体化 （现有产品）
套原材料项 项目
目 年产 10 万吨 液态六氟磷酸锂
液态锂盐项 （现有产品） 现有产品原材料
目
1,3-丙烷磺内酯、二氟草酸硼 碳酸锂、氟化锂、三氟化硼、
酸锂、硫酸乙烯酯、氟化锂、 氢氟酸、丙烯醇
年产1.1万吨 四氟硼酸锂 （主要原材料中，除丙烯醇
添加剂项目 （二氟草酸硼酸锂、硫酸乙 外，均为现有产品所需原材
烯酯、氟化锂、四氟硼酸锂 料）
为公司现有产品）
本次募投项目中，22 万吨/年锂电材料生产研发一体化项目主要为年产 20万吨电解液项目（武汉）配套项目；年产 10 万吨液态锂盐项目、年产 1.1 万吨添加剂项目主要为年产 30 万吨电解液项目（东营）配套项目。2 个电解液项目的原材料全部来源于 3 个配套项目以及公司现有产品。
22 万吨/年锂电材料生产研发一体化项目主要产品为碳酸酯类材料，为公司现有产品，与公司现有产品所需原材料一致。年产 10 万吨液态锂盐项目主要产
品为液态六氟磷酸锂，与公司现有产品固态六氟磷酸锂属于同类产品，液态六氟磷酸锂为六氟磷酸锂溶解在碳酸酯内的混合产品，因此与公司现有产品所需原材料一致。
年产 1.1 万吨添加剂项目主要产品所需主要原材料包括碳酸锂、氟化锂、三氟化硼、氢氟酸、丙烯醇，除丙烯醇外，均为现有产品所需原材料。添加剂项目所需原材料之一丙烯醇与公司现有业务所需原材料均属于基础化工原料，均可通过询比价采购、电商平台招标方式向化工原料生产厂家采购，采购来源一致。
3、应用领域
现有业务主要产品 应用领域
碳酸二甲酯、碳酸甲乙酯、碳酸丙烯酯、碳酸二乙酯、碳 电解液溶剂（锂电池原材料）
酸乙烯酯
甲基叔丁基醚 汽油调和料、基础化工原料、
医药中间体溶剂
不饱和聚酯树脂（UPR）、聚
丙二醇 醚、日化、医药及食品添加
剂
六氟
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