证券代码：601933 证券简称：永辉超市 公告编号：临-2020-11
永辉超市股份有限公司
第四届董事会第十八次会议决议公告
本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
永辉超市股份有限公司（下称“公司”）第四届董事会第十八次会议于 2020 年 4
月 27 日在公司左海总部三楼第 3 号会议室以现场结合通讯方式召开。应参加会议董事 9 人，实际参加会议董事 9 人。公司高级管理人员张经仪先生、吴莉敏女士列席本次会议；公司监事会主席林振铭、熊厚富先生列席本次会议。会议的通知、召开符合《公司法》及其他相关规定。经全体董事审议和表决，会议审议并通过如下决议：
一、关于《永辉超市股份有限公司 2019 年度董事会工作报告》的议案
该报告回顾总结了 2019 年度行业政策动向、公司总体经营情况和董事会工作情况，并分析了 2019 年行业发展趋势及机遇、公司目标与战略及风险因素和对策。
(以上议案同意票 9 票、反对票 0 票、弃权票 0 票)
二、 关于《永辉超市股份有限公司 2019 年度经营工作报告》的议案
现将 2019 年度经营工作报告提交会议审议。该报告回顾并总结了公司 2019 年
度主要经营和业务支持情况，并将向董事会报告公司 2020 年的发展和经营计划。
(以上议案同意票 9 票、反对票 0 票、弃权票 0 票)
三、关于公司 2019 年度财务决算和 2020 年度财务预算的议案
2019 年，对于超市零售业是挑战的一年。这一年，超市零售业风云变幻，旧
一轮外资零售巨头家乐福、麦德龙相继退出，同时新一轮外资零售 Costco 和 ALDI高调进驻中国市场；本土零售商如华润万家陆续关店，社区生鲜不断涌入而后又上
演了一场关店潮，生鲜电商加速扩张，以多点、盒马、每日优鲜和叮咚买菜等为代表的头部企业高速发展。超市零售业内部正在进行新一轮洗牌，竞争也日益激烈。在超市零售业发展面临瓶颈的大环境中，公司在董事会的领导和经营班子的努力下，
本年新增 Bravo 门店 205 家（含百佳 38 家），mini 店 529 家（剔除 44 家闭店），
实现营业收入 849 亿元，较上年同期增长 20.36%，归母净利润实现 15.63 亿元较
上年同期增加 5.63%。现将公司 2019 年度财务决算和 2020 年度财务预算情况汇报
如下：
(一) 公司资产负债情况
1、截止至 2019 年 12 月 31 日，公司总资产 5,235,301.58 万元，较年初增加
了 1,272,603.14 万元，上涨 32.11%，流动资产 3,106,617.64 万元，占资产总额的
59.34%；非流动资产 2,128,683.94 万元，占资产总额的 40.66%，如下表所示：
单位：人民币万
元
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 同比增减%
流动资产 3,106,617.64 2,395,300.33 29.70
非流动资产 2,128,683.94 1,567,398.11 35.81
资产总计 5,235,301.58 3,962,698.44 32.11
流动资产较年初增加 71 亿元，增幅 29.70%，主要影响是：1）年底为 1 月春
节备货使得存货储备增加 42 亿元；2）应收保理款和发放贷款增加 25 亿元；3）应收关联方款项增加 2.2 亿元；4）预付账款增加 2.9 亿元等。
非流动资产较年初增加 56 亿元，增幅 35.81%，主要是：1）新增对万达的投
资 35 亿元、云创投资 2.66 亿元、彩食鲜投资 3 亿元；3）门店拓展、物流园建设
使得长期资产增加 9.27 亿元；4）信息化建设新增无形资产 1.2 亿元； 5）百佳并
表使得商誉增加 3 亿元，无形资产销售网络增加 1.2 亿元。
2、截止至 2019 年 12 月 31 日，公司负债总额 3,189,859.56 万元，较年初增
加 1,170,388.80 万元，增幅为 57.96%。其中，流动负债 3,148,703.12 万元，占负
债总额的 98.71%；非流动负债 41,156.44 万元，占负债总额的 1.29%。如下表所示：
单位：人民币万元
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 同比增减%
流动负债 3,148,703.12 1,995,051.92 57.83
非流动负债 41,156.44 24,418.84 68.54
负债总计 3,189,859.56 2,019,470.76 57.96
流动负债较年初增加 115 亿元，增幅 57.83%，主要是：1）新增短期借款 71
亿元；2）年底备货使得应付采购款增加 33 亿元；3）预收购物卡增加 7.9 亿元；4）应付职工薪酬增加 1.5 亿元；预提费用增加 2.5 亿元；5）员工股权激励认缴款因行权、退股等原因减少 3.1 亿元等。
非流动负债较年初增加 1.67 亿元，增幅 68.54%，主要是：固定资产一次性扣
除及因非同一控制下企业合并产生评估增值确认的递延所得税负债的增加。
3、资产运营状况指标分析
项 目 2019 年 1-12 月 2018 年 1-12 月 同比增减%
应收账款周转率 96.95 136.74 -39.79
应收账款周转天数 3.76 2.67 1.09
应付账款周转率 5.87 6.34 -0.47
应付账款周转天数 62.18 57.57 4.61
存货周转率 6.51 8.01 -1.50
存货周转天数 56.07 45.57 10.50
应收账款周转天数增加 1.09 天，主要是由于云创及彩食鲜剥离所致。剔除其影响，应收账款周转天数与上年基本持平。应付账款周转天数增加 4.61 天，存货周转天数增加 10.5 天，主要因为年底新开门店以及今年春节提前备货使得应付账款及库存有较大幅度的增加，从而使得周转天数变长。
4、偿债能力分析
项 目 报告期年末数（%） 报告期年初数（%） 同比增减（%）
流动比率 98.66 120.06 -21.40
速动比率 45.78 62.31 -16.53
资产负债率 60.93 50.96 9.97
公司短期及长期偿债能力指标下降主要是本年度对外借款的增加、门店及物流
园建设的投入以及对万达、云创和彩食鲜的投资。
(二) 公司经营情况
1、经营计划完成情况
单位：人民币万元
项 目 2019 年 1-12 月 2018 年 1-12 月 同比增减%
营业收入 8,487,696.00 7,051,665.45 20.36
销售费用 1,378,207.32 1,156,029.41 19.22
管理费用 201,333.29 300,720.03 -33.05
利润总额 177,709.46 144,901.68 22.64
净利润 145,284.13 99,740.25 45.66
归属于母公司所有者的净利润 156,372.75 148,035.33 5.63
2019 年度，公司实现营业收入 848.77 亿元，同比增长 20.36%。2019 年新开
205 家 Bravo 店（含百佳 38 家），529 家 mini 店（剔除 44 家闭店），门店销售额
大幅增长；销售费用增长 19.22%，主要由于人工成本、租金、折摊、水电费、运
输费等刚性成本随之增加；而管理费用下降 33.05%，主要由于职工薪酬和股权激
励费用的减少。
报告期内利润总额为 17.77 亿元，同比增加 3.28 亿元，增幅 22.64%，高于销
售额的增幅 20.36%。主要是股权激励费用的影响。净利润为 14.53 亿元，同比增
加 4.55 亿元，增幅 45.66%，高于利润总额的增幅，主要为 2018 年云创亏损未确
认递延所得税费用导致所得税费用较高。报告期Bravo经营利润同比增幅将近20%，
发展态势良好。
归属于母公司所有者的净利润为15.64亿元，同比增加0.83亿元，增幅5.63%，
低于 Bravo 经营利润增速的原因为加大对创新业务的投入及非主业经营事项的影响。
项 目 2019 年 1-12 月 2018 年 1-12 月 同比增减%
综合毛利率 21.56% 22.15% -0.59
加权平均净资产收益率 7.96% 7.89% 0.07
报告期内公司综合毛利率从 22.15%减少至 21.56%，同比下降 0.59%；加权平
均净资产收益率 7.96%较上年
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