方正证券股份有限公司
首次公开发行 A 股定价、网下发行结果及网上中签率公告
保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司
联合主承销商：中信证券股份有限公司
财务顾问（副主承销商）：瑞信方正证券有限责任公司
重要提示
1、方正证券股份有限公司（以下简称“发行人”或“方正证券”）首次公开
发行不超过 150,000 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申
请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1124 号文核准。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网
上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量
为 150,000 万股，占发行后总股本的 24.59%。回拨机制启动前，网下发行 75,000
万股，占本次发行数量的 50%；网上发行数量 75,000 万股，占本次发行数量的
50%。
3、根据本次发行网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处
行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，确定本次发行价格为 3.90 元/股。
4、根据《方正证券股份有限公司首次公开发行 A 股网下发行公告》（以下简
称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制，由于本次网下发行获得足额认购，
且网上发行初步中签率低于 5%且低于网下初步配售比例，发行人和联合主承销
商决定启动回拨机制。回拨机制实施后，网下最终发行数量为 67,500 万股，占
本次发行总量的 45%；网上最终发行数量为 82,500 万股，占本次发行总量的 55%。
5、本次发行的网下发行工作已于 2011 年 8 月 1 日（T 日）结束。在初步询
价阶段提交了有效报价的 52 家询价机构管理的 94 家配售对象中，有 94 家配售
对象参与了网下申购，其中 93 家按照 2011 年 7 月 29 日（T-1 日）公布的《方
正证券股份有限公司首次公开发行 A 股网下发行公告》（以下简称“《网下发
行公告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经立信会计师事
务所有限公司审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经上海市锦天城律师
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事务所见证，并出具了专项法律意见书。
6、根据 2011 年 7 月 29 日（T-1 日）公布的《网下发行公告》，本公告一经
刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
本次发行的保荐人为平安证券有限责任公司，联合主承销商为平安证券有限
责任公司和中信证券股份有限公司（以下简称“联合主承销商”），财务顾问（副
主承销商）为瑞信方正证券有限责任公司。联合主承销商根据《证券发行与承销
管理办法》（2010 年 10 月 11 日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业
协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况，联合主承销商做出最终统计如下：
经核查，初步询价提交报价高于价格区间下限 3.70 元/股的 52 家询价对象
管理的 94 家配售对象中，有 94 家参与了本次网下申购报价，其中 93 家及时足
额缴纳了申购款。
网下冻结资金总额为 2,478,036 万元。其中，达到发行价格 3.90 元/股并满
足《网下发行公告》要求的配售对象为 69 家，对应的有效申购总量为 367,790
万 股 ， 有 效 申 购 资 金 总 额 为 1,434,381 万 元 ， 网 下 发 行 初 步 配 售 比 例 为
20.39207156% ，认购倍数为 4.90 倍。有 24 家配售对象的申购价格低于本次最
终确定的发行价格 3.90 元/股，未获得配售。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和联合主承销商根据网下申购情况，综合考虑发行人基本面、所处行
业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格
为人民币 3.90 元/股，该价格对应的市盈率为：
1、15.00 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定
的扣除非经常性损益前后孰低的 2010 年归属于母公司所有者的净利润除以本次
发行前的总股数计算）；
2、19.50 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定
的扣除非经常性损益前后孰低的 2010 年归属于母公司所有者的净利润除以本次
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发行后的总股数计算）。
三、网上申购情况
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为 449,486 户，
有效申购股数为 36,817,725,000 股。经立信会计师事务所有限公司审验，网上
冻结资金量为 143,589,127,500 元，网上发行中签率为 2.24076854%。
本次网上发行配号总数为 36,817,725 个；号码范围为 10000001－46817725。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、发行结构和回拨机制实施情况
经发行人与联合主承销商协商，本次发行股份的最终数量为 150,000 万股。
回拨机制启动前，网下发行 75,000 万股，占本次发行总量的 50%；网上发行 75,000
万股，占本次发行总量的 50%。
根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购
情况，由于本次网下发行获得足额认购，且网上发行初步中签率低于 5%且低于
网下初步配售比例，发行人和联合主承销商决定启动回拨机制，将 7,500 万股股
票从网下回拨至网上。回拨后网上发行最终中签率不高于网下发行最终配售比
例。回拨机制实施后，网下最终发行数量为 67,500 万股，占本次发行总量的 45%；
网上最终发行数量为 82,500 万股，占本次发行总量的 55%。
回拨机制实施后，网下最终配售比例为 18.35286441%；网上最终中签率为
2.24076854%。
五、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况，经上海市锦天城律师事务所见证、立信
会计师事务所有限公司审验，本次网下有 69 个配售对象获得配售，对应的有效
申购股数为 367,790 万股，有效申购资金总额为 1,434,381 万元，网下最终配售
比例为 18.35286441%，认购倍数为 5.45 倍。
网下配售对象获配股票的锁定期为 3 个月，锁定期自本次网上发行的股票在
上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一
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经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下：
申购数量 实际获配数
序号 配售对象名称
(股) 量（股）
1 中诚信托投资有限责任公司自营账户 157000000 28813997
2 全国社保基金一一一组合 50000000 9176432
3 英大证券有限责任公司自营投资账户 8000000 1468229
4 全国社保基金四零九组合 30000000 5505859
中航证券金航 1 号集合资产管理计划（网下配售资格
5 17000000 3119986
截至 2015 年 8 月 3 日）
6 建信稳定增利债券型证券投资基金 200000000 36705728
7 建信收益增强债券型证券投资基金 20000000 3670572
8 齐鲁证券有限公司自营账户 10000000 1835286
9 全国社保基金四零五组合 29000000 5322330
10 华融证券股份有限公司自营投资账户 128200000 23528372
民生金中宝 1 号集合资产管理计划（网下配售资格截
11 8000000 1468229
至 2012 年 12 月 8 日）
12 南方成份精选股票型证券投资基金 10000000 1835286
13 全国社保基金四零一组合 30000000 5505859
联华国际信托有限公司—福建中行新股申购资金信托
14 8000000 1468229
项目 3 期
15 中银稳健增利债券型证券投资基金 10000000 1835286
16 中银稳健双利债券型证券投资基金 10000000 1835286
17 广东华美国际投资集团有限公司自有资金投资账户 16000000 2936458
18 华安策略优选股票型证券投资基金 20000000 3670572
19 泰达宏利行业精选证券投资基金 8000000 1468229
20 华安中小盘成长股票型证券投资基金 10000000 1835286
上海证券理财 1 号集合资产管理计划（网下配售资格
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