证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2023-060
晶科电力科技股份有限公司
关于调整沙特阿拉伯 300MW 光伏发电项目投资方案
的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
投资项目名称：沙特阿拉伯 300MW 光伏发电项目（以下简称“沙特项目”）
调整内容：
1、本次方案调整前，公司拟通过与第三方合作的方式共同推进沙特项目建设；本次方案调整后，公司拟以自行投资的方式推进沙特项目建设；
2、项目投资总额由原先预计的 2.09 亿美元调整至 2.27 亿美元。
特别风险提示：沙特项目建设期预计 22 个月。如遇相关政策调整、原材
料上涨、施工许可等审批手续延迟获取等项目建设条件变化，或其他基于公司控制范围以外的因素，本项目的实施可能存在延期的风险。沙特项目 EPC 总包方将对项目延期负有赔偿义务。
一、对外投资概述
晶科电力科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 1 月 28 日召开第
二届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于投资建设沙特阿拉伯 300MW 光伏发电项目的议案》，同意公司通过与第三方合作的方式推进沙特阿拉伯 300MW光伏发电项目（以下简称“沙特项目”）的投资、建设及运营，并同意公司全资子
公司 Jinko Power (HK) Company LTD（以下简称“晶科香港”）签署包括购售电协
议在内的整套项目协议文件。具体内容详见公司于 2022 年 2 月 8 日于上海证券
交易所网站（www.sse.con.cn）网站披露的《关于投资建设沙特阿拉伯 300MW 光伏发电项目的公告》（公告编号：2022-013）。
晶科香港已与购电方 Saudi Power Procurement Company 签署购售电协议，
并在沙特阿拉伯当地完成项目公司的设立手续，具体内容详见公司于 2022 年 6月 16 日于上海证券交易所网站（www.sse.con.cn）网站披露的《关于投资建设沙特阿拉伯 300MW 光伏发电项目的进展公告》（公告编号：2022-081）。
截至本公告披露日，沙特项目已经取得了江西省商务厅、江西省发展和改革委员会和外汇管理局等政府主管部门的相关审批或备案程序，完成了项目融资和工程总包招标工作，并与工程总包签署了 EPC 协议，正在办理施工许可等手续，项目即将开工。
二、投资方案调整情况
（一）调整原因及后续安排
沙特项目是沙特阿拉伯第三轮国家可再生能源项目之一，为政府招投标项目，招标方对项目的建设及并网时间均有特定要求。公司中标该项目后，原计划通过与第三方合作的方式共同推进沙特项目的投资、建设及运营，但在签署购售电协议后，金融市场环境受到美联储多次大幅加息的干扰，导致项目的工程总包价格、项目融资成本较预估金额有所增加，项目投资总额由原先预估的 2.09 亿美元调整至 2.27 亿美元。若引入第三方投资人后再推进项目建设等相关工作，则可能因商务谈判时间等耽误项目整体进程，进而增加项目的不确定性风险。为确保沙特项目顺利实施，结合对组件等供应链市场价格变动周期的预判，公司拟以自行投资的方式推进沙特项目建设，确保项目如期完工并网的同时，减少原材料价格波动对项目成本造成的影响。
为获取更大的商业价值，董事会授权公司管理层根据实际经营需要，从利益最大化、现金流以及风险控制等方面考虑，在未来寻找合适的第三方合作或向第三方转让股权，并全权办理与沙特项目投资建设相关的事宜，包括但不限于与第三方签署合作协议等事宜。公司将按照《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》的相关规定履行相应的审批程序和信息披露义务。
（二）调整后的投资方案
1、项目投资概况
沙特项目位于沙特阿拉伯首都利雅得以东约 85 公里的 Saad 地区，该地区属
沙漠地带，日照时间较长，光照资源充足。沙特项目采用“建造-拥有-运营”（BOO）模式，项目建设期预计 22 个月，运营期预计 30 年。
2、项目投资金额及资金来源
沙特项目投资总额约 2.27 亿美元。其中，项目资本金占投资总额的比例约30%左右，将通过资本金过桥贷款的方式自筹；其余项目投资款将由项目公司向金融机构申请无追索项目融资方式解决。截至本公告披露日，沙特项目已完成融资闭合。
3、投资内容及预计收益
沙特项目实际建设规模约 348.80MWp，投资总额约 2.27 亿美元（不含税），
其中固定资产投资约 2.21 亿美元。经测算，该项目建成后，预计年均营业收入约1,494 万美元，年均净利润约 179 万美元，资本金内部收益率约 7.9%，投资回收期约 16 年。
三、投资方案调整对公司的影响
沙特项目投资方案变更主要为保障沙特项目如期推进，变更后的项目收益率符合公司的投资要求。作为西亚北非地区最大的经济体，沙特阿拉伯当地政治及商业环境稳定，国别风险相对较低。
本次投资符合国家“一带一路”政策，符合公司全球化发展战略规划，有助于进一步扩大公司在海外的光伏电站装机规模，优化公司电站资产布局，提升公司在海外光伏发电市场的竞争力和品牌影响力，获取境外优质光伏发电项目的投资机会，并可为公司带来一定的经济效益。
四、对外投资的风险分析
（一）项目预期收益无法实现的风险
项目建设所用光伏组件等设备价格波动较大，可能存在工程物资及建设费用上涨，项目建设成本超预算的风险。该风险已经通过固定总价的 EPC 合同获得了较为有效的规避。
运营期内，如天气变化或运维不当，可能造成光伏等效利用小时数不达预期，导致项目发电量下降的风险；同时，如人工费用持续上涨，可能导致项目运维成本上升的风险。以上多种因素均可能导致项目预期收益无法实现。
（二）项目延期的风险
如遇相关政策调整、原材料上涨、施工许可等审批手续延迟获取等项目建设条件变化，或其他基于公司控制范围以外的因素，本项目的实施可能存在延期的风险。沙特项目 EPC 总包方对项目延期负有赔偿义务。
（三）汇率及利率波动的风险
本项目以沙特官方货币沙特里亚尔支付，具有一定的汇率波动风险。沙特里亚尔长期以固定汇率与美元挂钩，并且购售电协议针对汇率波动及通货膨胀约定了电价调整机制，可有效降低汇率波动风险。
本项目融资期限较长，存在一定的利率波动风险。项目公司已开展利率互换交易，通过锁定利率来规避融资期间利率波动对沙特项目和公司的影响。
五、备查文件
第二届董事会第四十四次会议决议。
特此公告。
晶科电力科技股份有限公司董事会
2023 年 4 月 29 日
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