证券代码：601601 证券简称：中国太保
首次公开发行股票（A股）招股意向书摘要
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
联席保荐人（主承销商）
中国国际金融有限公司
北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座28层
瑞银证券有限责任公司
北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层
财务顾问
中国国际金融有限公司
北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座28层
第一节重大事项提示
经中国证监会核准，本公司在境内进行本次A股发行。A股发行完成后，本公司将在监管部门批准的前提下，在境外发行H股。本公司拟发行不超过9亿股H股。本公司与H股主承销商将在考虑国内外投资者利益的情况下，根据订单需求和簿记建档，依据届时资本市场的情况确定最终的H股发行价格，H股发行价格将不低于本次A股的发行价格。H股发行完成后，境外投资者所持有的A股股份将在获得监管部门批准后转换为H股，并且本公司将尽其全力促使该等转换得以完成。
自1995年起至1999年6月，由于当时市场利率普遍较高，本公司在此期间销售的长期寿险产品有相对较高的定价利率。其后，由于中国国内市场的利率总体水平较低，上述高定价利率寿险产品所获取的投资收益率低于其平均保证负债成本，形成"利差损"，对本公司的经营业绩产生了负面影响。如果本公司未来的投资收益率仍不能超过高定价利率保单的平均保证负债成本，则上述寿险产品仍将继续对本公司的经营业绩产生负面影响。
本公司可能需要分别编制基于中国企业会计准则和香港财务报告准则的财务报告，以满足可能的不同市场投资者的信息需求。两种会计准则存在一定差异，主要体现在保费收入、给付及准备金，以及递延保单获得成本等会计处理。上述差异的存在导致了本公司依照不同准则所编制的财务报告存在一定差异。两种会计准则所导致的差异预计仍将继续存在。
本公司本次发行上市前的滚存利润由发行上市后所有新老股东共享。
第二节本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行规模 本次发行10亿股Ａ股，占发行后总股本的12.99%
每股发行价格 [●]元。本公司和联席保荐人（主承销商）通过向询价对象
询价确定发行价格区间，根据网下累计投标询价情况，并
参考发行人基本面、可比公司估值水平及市场情况，确定
本次发行价格
发行市盈率 [●]倍（按询价后确定的每股发行价格除以2007年度预测
每股收益计算）
2007年度预测归属 6,446百万元
于母公司股东的净
利润
2007年度预测归属 0.84元
于母公司股东的每
股收益
发行前归属于母公 3.77元。净资产数据按经审计的中国企业会计准则下截至
司股东的每股净资 2007年6月30日的财务数据计
产
发行后归属于母公 [●]元。净资产数据按经审计的中国企业会计准则下截至
司股东的每股净资 2007年6月30日的财务数据加上本次发行募集资金净额
产 计，再除以发行后总股本
发行市净率 [●]倍。为每股发行价格除以发行后每股净资产
发行方式 本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购
发行相结合的方式
发行对象 在上交所开设A股股东账户的中国境内自然人、法人及其
他机构（中国法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求
禁止者除外）
承销方式 本次发行采取由联席主承销商牵头组成的承销团以余额包
销方式承销本次发行的股票
预计募集资金总额 [●]亿元
预计募集资金净额 [●]亿元
发行费用概算 本次发行费用总额约为[●]万元，包括：承销费[●]万元，会
计师费用[●]万元，律师费用[●]万元，精算评估费用[●]万
元，保荐费[●]万元，发行推介费[●]万元，印花税[●]万元
及股份托管登记费等发行费用[●]万元
股票种类 人民币普通股（A股）
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
1. 公司名称：中国太平洋保险（集团）股份有限公司
英文名称：China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd.
2. 公司简称：太平洋保险
3. 注册资本：人民币67亿元
4. 法定代表人：高国富
5. 成立日期：1991年5月13日
6. 公司住所：上海市浦东新区银城中路190号交银金融大厦南楼
7. 邮政编码：200120
8. 电话号码：021-58776688
9. 传真号码：021-68870791
10.互联网网址：www.cpic.com.cn
11.电子信箱：ir@cpic.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
本公司的前身中国太平洋保险公司成立于1991年5月13日，是经中国人民银行批准设立的全国性股份制商业保险公司，注册资本为10亿元，1995年增资后为20.06亿元。2001年，根据国务院和保监会分业经营机构体制改革的批复，原中国太平洋保险公司按照《公司法》进行规范，并更名为中国太平洋保险（集团）股份有限公司。同时，太保集团发起设立太保寿险和太保产险，注册资本均为10亿元。2002年底，太保集团进行增资扩股，注册资本变更为43亿元。2003年，太保集团对太保产险增资，太保产险的注册资本增至24.52亿元。2005年，太保集团和凯雷旗下管理的基金所控制的投资实体Parallel Investors HoldingsLimited及Carlyle Holdings Mauritius Limited对太保寿险增资，太保寿险的注册资本增至19.98亿元，境外投资者占增资完成后总股份的24.975%。2007年4月30日，太保集团完成向部分老股东及境外投资者新增发行股份24亿股，注册资本增加至67亿元，其中境外投资者占增资完成后总股份的19.90%；同时太保集团收购境外投资者在太保寿险的全部股份。2007年5月15日，太保集团分别向太保寿险和太保产险增资，太保寿险和太保产险的注册资本分别增至23亿元和26.88亿元。
三、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本结构
本公司本次发行前总股本为67亿股。本次发行完成后，本公司股本情况如下：
本次发行前 本次发行后
股份类别
持股数（万股） 所占比例 持股数（万股） 所占比例
境内法人股 536,670 80.10% 536,670 69.70%
境外法人股 133,330 19.90% 133,330 17.32%
本次发行A股 - - 100,000 12.99%
合计 670,000 100.00% 770,000 100.00%
（二）本次发行前主要股东情况
1、发起人股东
2001年8月31日，根据中国保监会[2001]239号文的规定，本公司根据《公司法》和《保险法》规范为股份有限公司，正式更名为"中国太平洋保险（集团）股份有限公司"，注册资本为人民币20.06亿元。经保监会确认的本公司发起人的
持股比例如下图所示：
序号 投资单位名称 持有股份数（股） 持股比例
1 申能（集团）有限公司 300,958,500 15.00%
2 上海国有资产经营有限公司 190,901,250 9.51%
3 上海久事公司 190,901,250 9.51%
4 云南红塔实业有限责任公司 145,000,000 7.23%
5 上海市浦东土地发展（控股）公司 8,000,000 0.40%
合计 835,761,000 41.65%
2、前十大股东
截至2007年11月21日，本公司前十大股东如下：
