（苏州工业园区翠园路 181 号）
首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要
（封卷稿）
保荐机构（主承销商）
住 所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 A 层
东吴证券股份有限公司首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向
书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会
计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股
票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈
述。
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第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：
一、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
本公司发行前股东按照《公司法》第一百四十二条的规定以及中国证监会、上海证券交
易所等机构的监管规定对所持股份做出的锁定承诺期限如下表所示，股东均承诺在以下的锁
定期限内“不转让或者委托他人管理其本次发行前所持有的公司股份，也不由公司回购该部
分股份”。实际锁定期限视发行时间按照孰长原则执行。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，在
本次发行上市时转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事
会应承继原国有股东的禁售义务。
按照中国证监会机构监管要求 按照上海证券交易所有关规定
股东名称
承诺的锁定期限 承诺的锁定期限
控股股东及其子公司（2008 年 6 月 23 日增持股份）
国发集团
自 2008 年 6 月 23 日起锁定六 自公司股票在证券交易所上市
营财投资
十个月 之日起锁定三十六个月
苏州信托
苏州国资委下属的其他国有股东
自 2008 年 6 月 23 日起锁定六
爱昆投资
十个月 自公司股票在证券交易所上市
自 2009 年 9 月 28 日起锁定六 之日起锁定三十六个月
创元投资
十个月
其他股东（2008 年 6 月 23 日增持股份）
园区国控
昆山创业
吴江东方
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按照中国证监会机构监管要求 按照上海证券交易所有关规定
股东名称
承诺的锁定期限 承诺的锁定期限
江南化纤
攀华集团
丰立集团
苏盛热电
无锡瑞银
常熟投资
尼盛国际
自 2008 年 6 月 23 日起锁定三 自公司股票在证券交易所上市
仁泰地产
十六个月 之日起锁定十二个月
张家港资产
太仓资产
和基投资
奥特房产
苏州医药
隆力奇生物
新城花园酒店
启迪兴业
南都集团
园区发展
洋浦实业
苏州高新
苏州建设
金河置业
其他股东（2009 年 8 月 11 日增持股份）
自 2009 年 8 月 11 日起锁定三 自公司股票在证券交易所上市
苏州创投
十六个月 之日起锁定十二个月
其他股东（报告期内未增持股份）
隆力奇集团 报告期内未增持股份，无锁定 自公司股票在证券交易所上市
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按照中国证监会机构监管要求 按照上海证券交易所有关规定
股东名称
承诺的锁定期限 承诺的锁定期限
常能电力 要求 之日起锁定十二个月
高新发展
二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）经营风险
1、经营业绩波动较大的风险
今年以来，世界经济总体复苏缓慢。发达国家经济增长普遍乏力，主权债务和财政风险
不断加大；新兴经济体增速回落，通胀压力上升，货币政策继续收紧。国内方面，我国经济
运行平稳，但仍然面临着世界经济环境低迷和国内政策环境趋向紧缩的双重压力。
中国证券市场受到经济发展状况、宏观经济政策、利率、汇率和国际证券市场行情等多
种因素影响，具有较大波动性。同时，中国证券公司的经营状况对证券市场的长期发展及其
短期运行趋势具有较强依赖性。近年来，伴随着证券市场行情的周期性变化，中国证券公司
的盈利状况出现了大幅波动。
公司自身经营业绩主要受到证券市场周期性变化及行业竞争加剧的综合影响，近年来也
出现了较大波动。2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年上半年，公司的营业收入分别为
8.83 亿元、18.73 亿元、18.07 亿元和 9.22 亿元，净利润分别为 2.27 亿元、7.38 亿元、5.81
亿元和 2.27 亿元。证券市场的周期性变化特点及行业竞争加剧将对公司的持续稳定发展和
持续盈利能力带来一定风险。
公司的核心竞争力主要表现在具有东吴特色的企业文化、区位优势、稳健的经营风格以
及创新意识和前瞻性布局等多个方面。其中，区域经济发达是公司实现稳定发展重要基础。
如果苏州地区经济状况发生重大不利变化，将会对公司经营业绩产生冲击，进而影响公司持
续稳定发展和持续盈利能力。
在业务风险控制方面，公司自营业务建立了较为完善的风险控制体系，以稳健的自营理
念作为导向，以规范的运作制度作为依托，以金融衍生产品作为风险规避手段，以强大的团
队投研能力和可控的业务规模作为保障。在期货业务方面，东吴期货已经建立了完善的公司
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内部治理体系和严格的风险控制体系。虽然公司现有的业务风险控制体系覆盖了公司经营决
策过程中的各重要环节，但任何制度和体系均有其固有限制，可能由于各种原因引致风险。
如果公司因各种原因未能及时控制业务风险，将可能遭受经济损失，甚至影响公司持续稳定
发展和持续盈利能力。
在未来发展规划方面，公司将在未来三年以开拓创新、加快转型、全面提升公司核心竞
争力为目标，力争将公司打造成为立足苏州、面向全国，具有自身特色和核心竞争力的现代
证券控股集团。在实现业务创新与发展转型的过程中，公司面临业务资格无法如期获批的风
险以及经营风险。此外，公司在继续深化区域优势的过程中将会加重自身面临的区域集中度
风险。上述风险都是影响公司持续稳定发展和持续盈利能力的重要因素。
2、证券经纪业务风险
证券经纪业务是本公司的主要业务，经纪业务收入水平主要取决于交易佣金费率和交易
规模。随着市场竞争的日趋激烈，本公司的经纪业务面临着竞争风险以及盈利能力波动风险。
2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年上半年，公司平均佣金费率水平分别为 1.80‰、
1.55‰、1.12‰和 0.97‰，整体呈下降趋势。（以上佣金费率为财务口径，已扣除了交易所
收费、第三方存管费等经纪业务手续费支出，因此略低于面向客户收取的佣金费率水平）。
尽管随着公司提升服务、稳定佣金策略的实施，2011 年以来佣金水平已保持基本稳定，下
降趋势趋缓，但未来随着竞争环境的变化，公司经纪业务平均佣金费率水平仍有进一步下降
的可能。
（二）收入和利润集中的风险
中国证券公司的收入相对单一，证券经纪业务占证券公司营业收入和利润总额比例普遍
较高。证券经纪业务对证券市场高度依赖的盈利模式导致证券公司较为依赖外部环境和市场
行情，自身抵御风险的能力较弱。一旦行情发生重大变化，证券公司的经营状况将受到较大
影响。
证券经纪业务是本公司的传统优势业务。2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年上半
年，本公司证券经纪业务收入占营业收入的比例分别为 108.40%、82.50%、67.83%和
51.01%；证券经纪业务利润总额占公司利润总额的比例分别为 183.05%、88.39%、77.82%
和 72.45%。虽然本公司通过大力发展各项业务积极优化收入和利润结构，经纪业务营业收
