601236 沪市 红塔证券

公司代码：601236                                                公司简称：红塔证券
          红塔证券股份有限公司

            2021 年年度报告


                          重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
  不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、 公司负责人沈春晖、主管会计工作负责人龚香林及会计机构负责人（会计主管人员）翟栩声
  明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  公司2021年度利润分配预案为：公司2021年度利润分配采用现金分红方式，拟向实施权益分派股权登记日登记在册的股东派发红利。以截至2021年12月31日的总股本4,716,787,742股为基数计算，每10股派发现金红利1.0026元（含税），拟派发现金红利总额472,905,139.01元（含税），占2021年合并报表归属于母公司股东的净利润比例为30.00%。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用

  本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、  是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、  是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、  重大风险提示

  公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。


  公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的重大风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。参见“第三节管理层讨论与分析六、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”部分的内容。
十一、 其他
□适用 √不适用


            致股东的一封信

尊敬的各位股东：

  当您阅读本份年报之时，红塔证券刚刚度过了自己的 20 岁生日。

  20 年前，也就是中国首次申办奥运会成功、中国正式加入世贸组织不久，红塔证券正式开业。可以说，红塔证券创业的 20 年，就是中国全面深化改革开放，融入全球贸易和市场经济的 20 年，就是资本市场波澜壮阔大发展的 20 年。红塔证券没有辜负这个伟大的时代，已经发展成为一家集团化、全国性、一体化的综合金融服务企业。

  回顾 20 年的发展历程，我们深刻的感受到，每一个个体和每一家企业的成长和命运，都与整个国家、整个社会的发展紧密相连。我们作为一家国有金融企业，作为烟草行业唯一控股的证券公司，在为自己的发展感到欣慰的同时，必须将自身放入客户、行业、社会和国家的发展之中，找准定位，并以此来确定公司的发展战略和未来方向。

  当前，国际政治经济格局经历百年未有之变，中国经济开启以国内大循环为主、国内国际双循环互相促进的新发展格局。中国经济新动能的开启将更多需要依靠资本市场，资本市场也日益成为市场化资源配置的主战场。可以说，国家从未如此重视资本市场，国家也从未如此需要资本市场。中国资本市场的深化改革也不断提速，证券行业迎来重要的战略机遇期。
  身临资本市场大发展的重要机遇期，我们坚信选择与努力同等重要，未来的工作将围绕三大标准：第一，坚持稳中求进，用新发展理念推动高质量发展；第二，不只关注短期的事，更要做中长期、难而正确的事；第三，聚焦于自己的资源禀赋，干最该干的事。我们坚持把衡量公司一切工作的出发点放到三个“有利于”上来，即是否有利于公司长远发展，是否有利于让客户和员工满意，是否有利于提升公司估值。


  站在公司 20 周年的新起点上，我们更加笃定公司的发展愿景在于：维护国家利益和金融投资者利益，成为一家融入国家产业和经济发展大局，“轻重并举、特色鲜明”的高质量发展券商。

  为此，公司将持续坚持以市场为导向，以客户为中心，多位一体完善与提升管理架构、运行机制和业务布局；稳固“重资本业务”传统优势，以“重资本业务”拉动“轻资本业务”，进一步提升主动管理能力，深入布局财富管理业务体系；通过融入烟草行业发展、聚焦核心行业及产品、寻找外延式扩张机会等举措，弥补业务短板，创造业务机会，打造公司在细分领域的影响力。

  道阻且长，行则将至。刚刚过去的 2021 年，就是公司践行新发展理念，围绕公司愿景和战略努力前行的一年。

  这一年，我们成功实施了公司上市以来的首次再融资，以配股方式募集资金近 80 亿元，配股认配率高达 99.39%，创下整个券商行业乃至近三年整个 A 股市场配股率的新高，进一步增强了公司的净资本实力。

  这一年，我们顺利完成董事会、监事会换届和高级管理人员的聘任工作。新一届董、监事恪尽职守、认真履职；全部由 70 后组成的新一届高管层根据公司战略提出了适应现阶段公司实际的发展思路与具体举措，并得到了公司上下的广泛认可。

  这一年，我们在经营层之下设立了资产负债管理委员会，职责包括定总量(公司杠杆率、负债结构)、定配置(各大类资产配置规模)和定成本(以科学的 FTP 定价方式确定资金成本)三个方面，努力实现公司资产负债管理、风险限额管理、财务预算管理、人力考核管理“四位一体”管理模式的建立。

  这一年，我们全面梳理业务体系，按照打造业务一盘棋的目标，对各类业务进行了全局性、系统性梳理整合，确立了自营投资条线、大财富管
理条线、机构服务条线三大基础业务板块，厘清业务边界，推动期货、公募基金等子公司融入公司业务发展全局，促进公司业务协同发展。

  这一年，我们合理调整业务架构，设立金融创新部，专业从事衍生品类自营投资业务；将零售与网络金融业务部升级为财富管理中心，推动经纪业务向财富管理的转型；将研究发展中心改组为战略发展部，作为公司战略的研究机构、资产负债管理的秘书机构、核心行业及产品的协同机构，同时充实了证券研究所的研发力量。

  这一年，我们克服各种主客观困难，勤勉敬业，公司营业收入 67.34亿元，同比增长 20.57%，净利润实现 15.99 亿元，同比增长 10.16%，实现公司上市以来业绩持续稳定增长。

  20 岁的红塔证券恰是风华正茂，实现高质量发展、服务国家和行业经济发展大局的重任在肩。壬寅虎年，尽管国际政治经济局势扑朔迷离，国内经济发展面临转型压力，严峻挑战前所未有，但我们始终相信危中有机，变则能成。向难而生是我们的本色。

  在新的一年里，我们将高举习近平新时代中国特色社会主义思想伟大旗帜，不断加强党的建设，以更加奋发有为的姿态，积极拥抱变革，努力开创“稳中求进”的发展新局面，打造差异化发展的品牌和竞争力，为国家、为社会、为行业、为客户创造更大的价值。

  国运长红，财富筑塔！红塔证券人永远在路上。

                                                董事长 李石山
                                                总 裁 沈春晖

                        目录


第一节    释义 ...... 8
第二节    公司简介和主要财务指标 ...... 8
第三节    管理层讨论与分析 ...... 24
第四节    公司治理 ...... 49
第五节    环境与社会责任 ...... 83
第六节    重要事项 ...... 85
第七节    股份变动及股东情况 ...... 104
第八节    优先股相关情况 ......113
第九节    债券相关情况 ......113
第十节    财务报告 ......117
第十一节  证券公司信息披露 ...... 288

                    载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管
                    人员）签名并盖章的财务报表。

    备查文件目录    载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

                    报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

                    其他备查文件。


                        第一节  释义

一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
 常用词语释义

  红塔证券、本公    指                    红塔证券股份有限公司

 司、公司、母公司

      财政部        指                    中华人民共和国财政部

      证监会        指                    中国证券监督管理委员会

      上交所        指                        上海证券交易所

      深交所        指                        深圳证券交易所

    云南证监局      指              中国证券监督管理委员会云南监管局

    合和集团        指          云南合和(集团)股份有限公司，公司控股股东

    红塔集团        指        红塔烟草（集团）有限责任公司，合和集团控股股东

    云投集团        指    云南省投资控股集团有限公司，前身为云南省开发投资有限公
                                                    司

    红塔期货        指            红塔期货有限责任公司，公司全资子公司

  上海红塔众鑫      指      上海红塔众鑫企业管理有限公司，红塔期货全资子公司

    红证利德        指          红证利德资本管理有限公司，公司全资子公司

    红证方旭        指    红证方旭（北京）资本管理有限公司，红证利德全资子公司

  红塔红土基金      指          红塔红土基金管理有限公司，公司控股子公司

    红塔资产        指      深圳市红塔资产管理有限公司，红塔红土基金全资子公司

    南京中科        指    南京中科红塔先进激光私募基金管理有限公司，红证利德控股
                                                  子公司

    公司章程        指                  红塔证券股份有限公司章程

        元          指                          人民币元

      报告期        指              2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日

    报告期末        指                      2021 年 12 月 31 日

              第二节  公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

公司的中文名称                                  红塔证券股份有限公司

公司的中文简称                                        红塔证券

公司的外文名称