公司代码：601211 公司简称：国泰君安
国泰君安证券股份有限公司
2023 年半年度报告摘要
第一节 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发
展规划，投资者应当到 http://www.sse.com.cn/；http://www.hkexnews.hk/网站仔细阅读
半年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 管蔚 工作原因 刘信义
董事 陈华 工作原因 刘信义
董事 王文杰 工作原因 张崭
1.4 本半年度报告未经审计。
1.5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
第二节 公司基本情况
2.1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 国泰君安 601211 不适用
H股 香港联交所 國泰君安 02611 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 喻健 梁静
电话 021-38676798 021-38676798
办公地址 上海市静安区南京西路768号 上海市静安区南京西路768号
电子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com
2.2 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
上年度末 本报告期
本报告期末 末比上年
调整后 调整前 度末增减
(%)
总资产 924,164,121,796 860,707,916,925 860,688,546,079 7.37
归属于上市公司股东的 163,695,847,575 157,718,339,007 157,698,968,161 3.79
净资产
上年同期 本报告期
本报告期 调整后 调整前 比上年同
期增减(%)
营业收入 18,333,687,876 19,553,945,174 19,553,945,174 -6.24
归属于上市公司股东的 5,741,576,949 6,371,881,441 6,372,793,938 -9.89
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 5,410,132,160 5,768,153,991 5,769,066,488 -6.21
利润
经营活动产生的现金流 6,217,346,149 28,689,069,285 28,689,069,285 -78.33
量净额
加权平均净资产收益率 3.75 4.39 4.39 减少0.64
（%） 个百分点
基本每股收益（元／股） 0.61 0.69 0.69 -11.59
稀释每股收益（元／股） 0.60 0.68 0.68 -11.76
2.3 管理层讨论与分析
2.3.1 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所从事的主要业务及经营模式
本集团以客户需求为驱动，打造了零售、机构及企业客户服务体系，形成包括财富管理业务、投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和国际业务在内的业务板块，主要盈利模式为通过为客户提供金融产品或服务获取手续费及佣金收入、利息收入以及通过证券或股权投资等获取投资收益。
就具体业务来看：
财富管理业务主要为客户提供证券及期货经纪、金融产品、投资咨询、融资融券、股票质押、约定购回等服务；
投资银行业务主要为企业和政府客户提供上市保荐、股票承销、债券承销、结构性债务融资、并购财务顾问、企业多样化解决方案等服务；
机构与交易业务主要由研究、机构经纪、交易投资以及股权投资等组成。其中，机构经纪主要为机构客户提供主经纪商、席位租赁、托管外包、QFII 等服务；交易投资主要负责股票、固定收益、外汇、大宗商品及其衍生金融工具的投资交易，以及为客户的投融资及风险管理提供综合金融解决方案；
投资管理业务包括为机构、个人提供资产管理和基金管理服务；
国际业务方面，本集团围绕国泰君安金融控股打造国际业务平台，在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务，并已在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。
2023 年上半年，本集团实现营业收入 183.34 亿元，同比减少 6.24%；归属于上市公司所有者
的净利润 57.42 亿元，同比减少 9.89%。
2023 年上半年集团的业务构成及收入驱动因素
主营业务类别 营业收入（亿元） 同比增长（%） 对营业收入贡献度（%）
财富管理 52.23 -15.74 28.49
投资银行 14.72 -25.18 8.03
机构与交易 75.95 -17.01 41.43
投资管理 25.54 181.98 13.93
国际业务 9.59 54.94 5.23
其他 5.31 -25.33 2.89
合计 183.34 -6.24 100.00
(二)行业情况的说明
近三十年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，
证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、资产规模逐步增加、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同时，我国证券业盈利模式以经纪、自营、承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入和利润对证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随着证券市场景气周期的变化，我国证券业利润水平也表现出周期波动特征。就近几年的盈利变化情况看，2019-2021 年行业连续三年实现了利润增长，2022 年利润有所下滑。
2023 年来，聚焦“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，深化资本市场改革开放步伐，协调推进投资端和融资端改革，股票发行注册制成功全面实行，境外上市备案管理制度落地实施，私募投资基金监督管理条例正式发布，科创 50ETF 期权、30 年期国债期货陆续上市，基础制度建设不断完善，市场生态不断优化。尤其是 7 月份，明确提出“活跃资本市场、提振投资者信心”，资本市场有望呈现积极向好态势。同时，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券经纪业务管理办法》等一系列行业规范出台，公募基金综合费率改革渐次落地，将加快推动行业转型升级，重塑行业竞争格局。根据证券业协会统计的母公司口径，2023 年上半年，我国证券业
实现营业收入 2,245 亿元、净利润 850 亿元，同比分别上升 9%和 5%；截至 2023 年 6 月 30 日，我
国证券业的总资产、净资产及净资本分别为 11.65 万亿元、2.86 万亿元及 2.13 万亿元，分别较
上年末增长 5.3%、2.7%、2.1%。
长期来看，随着国内大循环、国内国际双循环新发展格局的加快打造，资本市场枢纽地位日益提升，我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期，资本市场的发展和金融体系改革开放都将为行业提供更为广阔发展空间。全面注册制改革牵引下，多层次资本市场建设愈发清晰、资本市场基础性制度短板不断补齐、投资端能力建设加快提速，零售、机构、企业三大类客户业务机会全面涌现，证券业将呈现出服务综合化、发展差异化、竞争国际化和运营数字化的发展态势，为行业的高质量发展奠定坚实基础。
(三)公司所处的行业地位
自成立以来，本集团的综合实力持续位居行业前列。根据证券业协会统计的母公司口径，2023年上半年，本公司的总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润分别排名行业第 2 位、第 4 位、
第 2 位、第 3 位和第 5
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