证券代码：601111 证券简称：中国国航
中国国际航空股份有限公司首次公开发行A股网下申购情况及定价结果公告
中国国际航空股份有限公司（下称“发行人”）首次公开发行A股（下称“本次发行”）网下申购工作已于2006年8月4日结束。A股战略投资者和参与累计投标询价的配售对象缴付的申购资金已经中鸿信建元会计师事务所有限责任公司验资，本次网下发行过程已经北京市天元律师事务所见证，并对此出具了专项法律意见书。
发行人和保荐人（主承销商）根据本次发行网下申购情况及发行人的筹资需求，同时参考发行人H股在询价期间的价格情况，协商确定本次发行的发行价格和最终数量为：发行价格为2.80元/股，发行数量为163,900万股。
本次发行向A股战略投资者定向配售35,000万股，占本次发行数量的21.35%；网下向配售对象配售46,950万股，占本次发行数量的28.65%（回拨机制启用前）；网上发行81,950万股，占本次发行数量的50%（回拨机制启用前）。
上述发行数量及比例系根据2006年8月3日刊登的《中国国际航空股份有限公司首次公开发行A股网下发行公告》（下称“《网下发行公告》”）公布的初定比例划分及调整机制，由发行人和本次发行保荐人（主承销商）协商确定。
一、A股战略投资者认购情况及配售结果
A股战略投资者承诺的认购金额已于2006年8月4日17:00时前全部汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。2006年8月7日，中鸿信建元会计师事务所有限责任公司已对A股战略投资者认股款的到账情况进行审验，并出具了验资报告。
根据《网下发行公告》的规定，A股战略投资者总计获配股数为35,000万股。A股战略投资者获配股数及退款金额如下：序 到账金额 获配股数 退款金额
公司名称号 （亿元） （万股） （万元）
1 中外运空运发展股份有限公司 2.36 8,000 1,200
2 中国人民财产保险股份有限公司 1.475 5,000 750
3 中国船舶重工集团公司 1.475 5,000 750
中国通用技术(集团)控股有限责
4 1.475 5,000 750
任公司
5 中国电力财务有限公司 1.475 5,000 750
6 中国长江电力股份有限公司 1.0325 3,500 525
7 三峡财务有限责任公司 1.0325 3,500 525
总计 10.325 35,000 5,250
二、累计投标询价情况
保荐人（主承销商）根据证监发行字[2004]162号《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》和《对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求－股票发行审核标准备忘录18号》的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对参与累计投标询价的配售对象的资格进行了核查和确认。
根据最终收到的所有参与累计投标询价的配售对象提供的《中国国际航空股份有限公司首次公开发行A股网下申购表》（下称“《申购表》”）以及配售对象申购款缴纳情况，保荐人（主承销商）对本次累计投标询价情况统计如下：
保荐人（主承销商）共收到36张《申购表》，申购总量为54,130万股，冻结资金总额为152,557.3万元人民币（不含A股战略投资者的103,250万元人民币），全部有效。
在36张《申购表》中，达到发行价格2.80元/股并满足《网下发行公告》要求的有27张，申购总量为46,950万股。
上述36张《申购表》在不同价位的申购情况：
价格（元/股） 该价格申购数量（万股） 该价格及以上累计申购数量（万股）
2.75 2,960 54,130
2.76 2,220 51,170
2.78 2,000 48,950
2.80 34,220 46,950
2.81 100 12,730
2.82 180 12,630
2.83 100 12,450
2.85 700 12,350
2.88 500 11,650
2.90 10,100 11,150
2.95 1,050 1,050
三、发行价格及确定依据
发行人于2006年3月28日举行的内资股类别股东会议、外资股类别股东会议及临时股东大会通过了关于A股发行的决议，股东通函中明确了：“发行价将不会低于A股发行询价期间发行人H股在香港联交所之平均收市价之90%”。在本次发行询价期间，即从7月31日至8月4日止，发行人H股平均收市价（2.970港元/股）之90%为：2.673港元/股（按照2006年8月4日中国外汇交易中心公布的1港元对人民币1.02622元的汇率调整后，该价格约合2.743元人民币）。
发行人和保荐人（主承销商）根据网下向配售对象累计投标询价的情况，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况，同时参考发行人H股在询价期间的价格情况，确定本次发行价格为2.80元/股。
此价格对应的市盈率为：
（1）18.67倍（每股收益按照2005年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）15.82倍（每股收益按照2005年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
四、回拨机制实施前应退申购款情况
根据《网下发行公告》，本次网下申购款多余资金的退款将分两次进行。2006年8月8日，保荐人（主承销商）将向投资者退还回拨机制启用前应退申购款（含无效申购款）。
回拨机制启用前应退申购款＝投资者缴纳的申购款－按照回拨机制启用前发行数量计算的投资者初步获配股数对应的金额
参加网下配售的投资者“回拨机制启用前初步获配股数及应退申购款金额”列示如下：
初步获配股数 应退资金序号 投资者名称
（万股） （万元）
1 中国人寿股份有限公司-分红-团体分红 10,710.00 12.00
2 嘉实主题精选混合型证券投资基金 10,000.00 0.00
3 中国人寿保险(集团)公司传统普保产品 7,140.00 8.00
4 中国平安保险(集团)股份有限公司-平安人寿-万能-个险万能 5,000.00 500.00
5 中国平安保险(集团)股份有限公司-平安人寿-分红-个险分红 5,000.00 500.00
6 上海电气集团财务有限责任公司 2,000.00 0.00
7 博时价值增长证券投资基金 1,600.00 2,235.00
8 五矿集团财务有限责任公司 1,000.00 0.00
9 华泰紫金1号集合资产管理计划 1,000.00 150.00
10 全国社保基金一零二组合 500.00 1,375.00
11 花旗环球金融有限公司Citigroup Global Markets Limited 500.00 40.00
12 南方稳健成长证券投资基金 500.00 0.00
13 中核财务有限责任公司 300.00 0.00
14 易方达价值精选股票型证券投资基金 300.00 0.00
15 中油财务有限责任公司 200.00 0.00
16 东方龙混合型开放式证券投资基金 200.00 0.00
17 受托管理华泰财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品 180.00 3.60
18 野村证券株式会社(Nomura Securities CO.,LTD) 120.00 10.00
19 富通银行-QFII
