公司代码：600993 公司简称：马应龙
马应龙药业集团股份有限公司
2021 年年度报告摘要
第一节 重要提示
1. 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2. 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3. 公司全体董事出席董事会会议。
4. 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5. 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
截止2021年12月31日公司总股本431,053,891股，经公司董事会提议，拟以公司总股本431,053,891股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.5元（含税），派发现金股利总额为150,868,861.85元（含税）。该预案已经公司第十届董事会第十四次会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议批准。
第二节 公司基本情况
1、 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 马应龙 600993 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 马倩 赵仲华、郭艳萍
办公地址 武汉市武昌南湖周家湾100号 武汉市武昌南湖周家湾100号
电话 027-87291519 027-87389583
电子信箱 maqian1582@sohu.com zhaozhonghua@wo.com.cn
gyp1582@163.com
2、 报告期公司主要业务简介
（一）行业发展情况
1、医药工业
随着生活水平的提高以及健康意识的增强，我国医药行业发展迅速，常年保持快于 GDP 增速的增长，一方面是因为人口增加带来的基本医疗需求的增加，另一方面得益于医疗升级需求带来的人均消费的提高。但就行业整体而言，尚处于中、低端阶段，在创新、技术含量、自主知识产权等方面有待提升。近年来，国家出台了多项政策激励我国生物医药产业不断向前发展，新药审批速度加快、仿制药一致性评价、“4+7”带量采购及扩面等推动我国医药企业加快从仿制药向创新药转型，阶段性成效逐步显现。
报告期内医药制造行业实现恢复性增长。根据国家统计局数据，2021 年医药制造业规模以上
企业实现营业收入 2.93 万亿元，同比增长 15.13%，与 2019 年同期相比增长 22.50%；实现利润总
额 6271.40 亿元，同比增长 78.84%，与 2019 年同期相比增长 101.04%。
图：2021 年医药制造业规模以上企业营业收入和利润总额情况
中药属于医药制造的细分行业，根据中研普华产业研究院《2022-2027 年中国中医药行业供需趋势及投资风险研究报告》显示，近年来中医药行业市场规模呈现稳步增长态势，2016 年我国中医药行业整体市场规模（按主营业务收入计）为 13,893.3 亿元，2016-2020 年期间，中国中医
药行业市场规模以 19.4%的复合增长率持续增长，到 2020 年中医药行业市场规模达到 28,254.3 亿
元。近年来，国家陆续出台了多项政策，大力支持中医药发展，如《关于加快中医药特色发展的若干政策措施》、《关于进一步加强综合医院中医药工作推动中西医协同发展的意见》、《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》等等，一方面从政策角度加速推进更多传统中成药获得各省三甲综合医院的“入门”资格；另一方面，从医疗保障的角度，以“中药饮片继续可以加成 25%销售，将中药饮片/中成药/中药制剂纳入医保目录，医保渠道拓展到零售药店”等一系列实用性强、覆盖面广的重磅举措将加速中成药在医院端的扩容。
2、医疗服务
我国人口总量维持低增长，老龄化程度加深，推动医疗服务行业发展。根据第七次全国人口
普查数据显示，2020 年我国人口较 2010 年增长 5.38%，年均增长率 0.53%，人口呈低速增长态势，
60 岁及以上人口占比 18.70%（其中 65 岁以上占比 13.5%），相较 2010 年 60 岁及以上人口占比上
升 5.44%，人口老龄化程度进一步加深。伴随着老龄化的加快、居民健康意识提升以及消费升级等，社会整体医疗需求将进一步放大，人均医疗费用也将逐步上升。在我国医疗资源总量不足、结构性失衡的国情下，满足基本医疗需求和保障是医疗改革与建设的首要主线，公立医院高质量发展，民营医疗差异化竞争的方向基本未变。
近年来国家持续推动的医保控费、分级诊疗、公立医院改革、鼓励民营资本办医等系列医改政策逐步落地将进一步推动公立医疗机构与民营医疗服务机构的职能分化，特别是医生执业方面的政策改革使优质医疗资源逐步向民营医疗服务机构开放，助力民营医疗机构发展。民营医疗机构的定位逐渐清晰，地位被大幅提振，行业发展空间广阔。
3、医药商业
（1）行业市场规模稳步扩大，但增速放缓。
根据国家商务部《2020 年药品流通行业运行统计分析报告》显示，2020 年全国药品流通市场销售规模稳步扩大，但增速放缓，全国七大类医药商品销售总额同比增长 2.4%（扣除不可比因素后），增速同比放慢 6.2 个百分点。
图：2016-2020 年药品流通行业销售趋势
（2）医药行业集中度持续提高。
2020 年，药品批发企业主营业务收入前 100 位占同期全国医药市场总规模的 73.7%，同比提
高 0.4 个百分点。其中，4 家全国龙头企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的 42.6%，同
比提高 1.6 个百分点；前 10 位占 55.2%，同比提高 3.2 个百分点；前 20 位占 63.5%，同比提高 2.0
个百分点；前 50 位占 70.0%，同比提高 0.9 个百分点。
（3）零售药店总数量持续增长，连锁率不断提升。
2020 年，中国零售药店总数量为 55.4 万家，同比上升 5.7%，相比 2015 年的 44.8 万家增长
了超 10 万家；其中连锁药店数保持高速增长，从 2015 年的 20.5 万家增长到 2020 年的 31.3 万家，
连锁药店数量占比从 45.7%提升至 56.5%，预计未来药店连锁化趋势将进一步提高。
图：我国零售药店数量及连锁率情况
来源：米内网，首创证券
（二）行业政策情况
1、带量采购持续深化推进
药品集采逐渐步入常态化，报告期内国家医保局组织开展人工关节集中带量采购、胰岛素集采渐次落地。除国家层面在积极推动药品带量采购之外，2020 年以来，省际联盟集采广泛发展，除港澳台外，基本我国所有省市都参与各种省际联盟采购，包括湖北等 19 省联盟的中成药集采落
地。2021 年 12 月 14 日，湖北省发布《中成药省际联盟集中带量采购公告（第 3 号）》，公布了采
购品种的报量情况，涉及 79 个品种，17 个组，在湖北联盟之前，广东联盟、青海省、浙江金华、河南濮阳等已针对部分需求大、金额高的中成药品种开展了集采探索。本次中成药集采整体平均降价幅度-42.33%。目前中成药集采对于品牌中药而言，影响较为有限，一方面是中成药中大部分是独家品种，市场选择上更加灵活，零售市场的患者自费属性，品牌力更能发挥优势，空间更加广阔。另一方面是中成药自身成本受原材料价格影响较大，而原材料的价格往往可以通过终端提价的方式向消费端进行传导。
表：2021 年湖北联盟中成药集中带量采购情况
产品组 百令、至灵、 参麦 丹参 灯盏花 活血止痛 康复新
金水宝 素
平均降幅 -43.69% -47.11% -63.13% -52.76% -37.63% -56.95%
产品组 肾衰宁 生脉 银杏叶 舒血宁 双黄连 小金
平均降幅 -48.62% -38.44% -50.49% -39.99% -33.48% -31.96%
产品组 血府逐瘀 血塞通 血塞通、血 益心舒 银杏酮 /
栓通 酯、杏灵
平均降幅 -30.88% -32.14% -55.40% -48.57% -49.10% /
产品分类 注射剂 口服
平均降幅 -53.38% -40.31%
整体平均降幅 -42.33%
来源：湖北省医疗保障局，中航证券
2、医保目录常态化调整
2021 年 12 月 3 日，2021 版国家医保目录发布，新版目录于 2022 年 1 月 1 日执行。调整后的
国家医保药品目录内药品总数为 2860 种，其中西药 1486 种，中成药 1374 种，均为历轮医保目录
谈判品种数量之最。本次调整，共计 74 种药品新增进入目录，其中包括 59 个上市五年内的新药
品种，11 种药品被调出目录。本次调整，共计对 117 个药品进行了谈判，谈判成功 94 个，其中，
目录外 85 个独家药品谈成 67 个。平均降价 61.71%，最高降价幅度 94%，与历次谈判相比均处于
较高水平。医保目录较高的谈判成功率一方面表明了国家对于医保谈判普惠性的重视程度，另一方面也表明了医保目录谈判框架基本已定的前提下，市场及医药公司针对谈判准备越来越充分。
表：历轮医保谈判工作开展情况
来源：国家医疗保障局，中航证券
3、DRGs/DIP 支付方式改革推动医疗机构降本提效
DRGs 全称“疾病诊断分组”，DIP 全称“区域点数法分值付费系统”，二者都是应用量化思维，计算住院治疗费用，将合理治疗费用与医院实际成本相比较，对医疗机构端医保支出进行监控的手段。2021 年底，国家医保局启动《DRGS/DIP 支付方式改革三年行动计划》，要求以加快建立管
用高效的医保支付机
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