股票简称：宜华木业 股票代码：600978
广东省宜华木业股份有限公司
（广东省汕头市澄海区莲下镇槐东工业区）
配股说明书
保荐人
广东省广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316)
房
联席主承销商
316房)
公告日期：二〇一四年二月十三日
宜华木业配股说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、本公司控股股东宜华集团承诺以现金全额认购其可认配的股份。
二、本次配股配售比例为每10股配3股，配股价格为4.03元/股。
三、经公司2013年4月9日第四届董事会第三十次临时会议审议，并经2013
年5月3日召开的2013年度第一次临时股东大会批准，本次发行完成后，由公
司的新老股东共同分享公司本次发行前滚存的未分配利润。
四、公司提请投资者认真阅读本配股说明书第三节“风险因素”的全部内
容，并特别提醒投资者关注以下投资风险：
1、对海外市场依存度较高的风险
目前，公司的产品以出口为主，出口产品所带来的销售收入占公司销售收入
的比例超过了85%。当前，全球主要发达国家的宏观经济增长形势依旧复杂：虽
然2012年第三季度，在新兴经济体和美国良好经济表现的带动下，全球经济状
况略有改善。但是，欧元区外围国家的经济活动依旧较为疲软，欧元区继续给全
球经济前景带来重大下行风险。近些年，公司已经对针对国内市场进行了相应营
销网络布局，但是短期内，公司仍然无法摆脱对海外市场的依赖。如果未来全球
宏观经济形势发生进一步不利变化，尤其是美国、欧盟等国家或地区的基础建设
投资、房地产市场投资下滑，消费者减少在家具产品上的消费开支，很可能会导
致这些国家或地区的客户对公司的产品需求下降，进而对公司的产品出口造成不
利影响。
2、海外市场贸易政策风险
由于国内家具的性价比较高，近年来国内众多家具企业纷纷抢占海外市场，
与进口国家具企业形成了激烈的竞争，从而使进口国提高了对我国家具产品的贸
易壁垒。2011年，美国决定对中国木制卧室家具反倾销案进行行政复审调查，
并对从中国进口的多层木地板征收反倾销税；同年正式生效的美国《复合木制品
甲醛标准法案》，再次调低了在全美销售和批发的木制品甲醛释放量。欧盟2011
年生效的《原产国标签法》对进口产品产地、原材料原产地、环保性能作了规定
和严格要求。各类贸易壁垒频发增加了我国家具产品的出口成本。未来，如果公
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司的主要出口国家或地区继续提高对我国家具产品进口的贸易壁垒，或在环保、
技术指标、产品认证、质量标准等方面设置壁垒，这将对公司产品出口收入产生
负面影响。
3、资产规模扩大所带来的管理风险
由于公司业务发展情况良好，资产规模持续扩张，最近三年末公司总资产分
别为603,760.53万元、713,057.75万元和797,861.23万元，本次募集资金到
位后，公司的资产规模继续扩大。尽管公司已建立较为规范的管理体系，公司主
要管理人员也具有较丰富的管理经验，但随着本公司规模的持续扩大，公司的组
织结构和管理体系将日趋复杂，经营决策和风险控制的难度也将加大。如果不能
及时提高综合管理水平，公司运作效率存在下降的风险。
4、净资产收益率下降的风险
截至报告期末，公司净资产为449,707.48万元，本次配股发行后公司的净
资产将大幅度增加，如果公司的经营业绩不能与净资产规模同步增长，公司存在
配股发行后净资产收益率下降的风险。
五、本公司于2013年10月31日披露了未经审计的2013年第三季度报告，
具体信息内容可在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查询。本公
司2013年年报的预约披露时间为2014年4月4日，本公司承诺：根据目前情况
所做的合理预计，本公司2013年年报披露后仍然符合配股的发行条件。
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