股票代码：600886 股票简称：国投电力 编号：临2018-017
债券代码: 122287 债券简称：13国投01
债券代码: 136793 债券简称：16国投电
债券代码：136838 债券简称：16国投控
国投电力控股股份有限公司
关于配股摊薄即期回报的风险提示及填补措施的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重大提示：本次募集资金到位后，公司总股本将会有所增加，每股收益、净资产收益率将可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。本公告中公司对每股收益、净资产收益率的假设分析不构成公司的盈利预测，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资者注意投资风险。
国投电力控股股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年11月10日召开的
第十届董事会第十八次会议、2018年2月12日召开的2018年第一次临时股东大会
审议通过了关于公司向原股东配售股份（以下简称“本次配股”或“本次发行”）的相关议案。本次发行于2018年1月31日获得国务院国有资产监督管理委员会《关于国投电力控股股份有限公司配股有关问题的批复》（国资产权[2018]48号）批复。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的要求，公司就本次配股对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并制定了填补回报措施，现将公司就本次配股对即期回报的影响及拟采取的措施说明如下：
一、本次配股对公司主要财务指标的影响
本次配股的股份数量拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总
数为基数，按照每10股配售不超过2.2股的比例向全体股东配售，拟募集资金
总额不超过70亿元（含70亿元）。若以公司截至《国投电力控股股份有限公
司2017年度配股公开发行证券预案》出具日的总股本6,786,023,347股为基数
测算，本次配股数量总计不超过1,492,925,136 股。最终的配售比例及配售数
量由股东大会授权公司董事会或获授权人士根据实际情况与保荐机构（主承销
商）协商确定。发行方案发布后至本次配股实施前，若因公司送股、资本公积
金转增股本及其他原因导致公司总股本变动，则向全体股东配售比例不变，本
次配股数量将按照变动后的总股本进行相应调整。
（一）主要假设条件及测算说明
公司基于以下假设条件就本次配股发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行分析，提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何预测及承诺事项，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，本次配股发行方案和实际发行完成时间最终以经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准的情况为准，具体假设如下：
1、假设本次配股方案于2018年12月末实施完毕（上述配股完成时间仅用
于计算本次发行对摊薄即期回报的影响），最终以经中国证监会核准后实际发行时间为准；
2、假设本次股权登记日后的所有股东均参与本次配股，且配股比例为每10
股配2.2股。以公司截至《国投电力控股股份有限公司2017年度配股公开发行
证券预案》出具日的总股本6,786,023,347为基数测算，本次配售股份数量为
1,492,925,136股；
3、假设本次配股的募集资金总额为70亿元，不考虑扣除发行费用的影响；
4、假设国内外宏观经济环境、产业政策、行业发展、公司经营环境以及国
内金融证券市场没有发生重大不利变化；
5、2017年度公司经审计的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润为321,309.00万元；假设2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润有三种情形：分别较2017年减少15%、保持不变、增长15%；
6、未考虑本次配股募集资金到账后，对公司日常经营、业务发展、财务状况（如财务费用、投资收益）等产生的影响；
7、在测算2018年每股收益时，仅考虑本次配股对总股本的影响，不考虑
其他2018年度内可能产生的股权变动事宜。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设的前提下，本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响具体如下：
项目 2017年度/ 2018年度/2018年12月31日
2017年12月31日 本次发行前 本次发行后
期末总股数（股） 6,786,023,347 6,786,023,347 8,278,948,483
本次募集资金总额（元） 7,000,000,000.00
本次配售股份数量（股） 1,492,925,136
情形一：
2018年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较2017年度减少15%
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 3,213,090,035.22 2,731,126,529.94 2,731,126,529.94
（元）
扣除非经常性损益后的基 0.4735 0.4025 0.3299
本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀 0.4735 0.4025 0.3299
释每股收益（元/股）
情形二：
2018年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较2017年度保持不变
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 3,213,090,035.22 3,213,090,035.22 3,213,090,035.22
（元）
扣除非经常性损益后的基 0.4735 0.4735 0.3881
项目 2017年度/ 2018年度/2018年12月31日
2017年12月31日 本次发行前 本次发行后
本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀 0.4735 0.4735 0.3881
释每股收益（元/股）
情形三：
2018年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较2017年度增加15%
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 3,213,090,035.22 3,695,053,540.50 3,695,053,540.50
（元）
扣除非经常性损益后的基 0.4735 0.5445 0.4463
本每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的稀 0.4735 0.5445 0.4463
释每股收益（元/股）
注：基本每股收益和稀释每股收益根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9
号 — 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 》（ 2010年修订）编制，同时扣除非经常性损
益的影响。
二、本次配股摊薄即期回报的风险提示
本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将有所提高，但募集资金产生经济效益需要一定的过程和时间。因此，短期内公司的每股收益和净资产收益率可能会出现一定幅度下降。公司特提请广大投资者注意公司即期回报被摊薄的风险，同时公司就即期回报被摊薄制定的填补措施不等于对公司未来利润做出保证。公司将在定期报告中持续披露填补被摊薄即期回报措施的完成情况及相关承诺主体承诺事项的履行情况。
三、本次配股募集资金的必要性和合理性
本次配股拟募集资金总额不超过人民币70亿元（含70亿元），扣除发行
费用后的净额拟用于向雅砻江流域水电开发有限公司（以下简称“雅砻江水电”）增资，具体用于雅砻江水电的两河口水电站和杨房沟水电站项目建设。两河口水电站和杨房沟水电站项目的必要性及合理性分析如下：
（一）充分发挥梯级补偿效益、优化四川省电网电源结构
《四川省“十三五”能源发展规划》指出：“四川省有调节能力的龙头水库电站建设相对滞后，占水电装机规模比重仅为34%，电力开发结构性矛盾亟需解决”。因此，四川省迫切需要加快调节性能好的大型水电站的开发，增加流域梯级的整体调节性能。
雅砻江干流系我国重要的水电基地，其中中游河段规划按两河口、牙根一级、牙根二级、楞古、孟底沟、杨房沟和卡拉“一库七级"开发。两河口水电站水库具有多年调节能力，其下游电站的开发建设可使两河口水电站的梯级补偿效益得到充分体现，有利于促进雅砻江水电基地的整体开发。两河口水电站与杨房沟水电站联合运行后，对改善四川电网枯期水电出力不足、缓解四川电网结构性缺电矛盾、优化四川电网电源结构具有较大作用。
（二）促进水电站所在地经济、社会发展
两河口水电站位于四川省甘孜藏族自治州雅江县境内的雅袭江干流上，杨房沟水电站坝址和库区涉及凉山彝族自治州木里藏族自治县和甘孜藏族自治州九龙县，为藏族聚居区，均属四川省贫困地区，文化教育程度低，人均生产总值及全国人均产值较低。该电站的建设可带动该地区相关产业发展，增加地方税收和就业，对推动民族地区经济社会发展、提高藏区人民生产生活水平具有较大的促进作用。
（三）提升雅砻江水电及上市公司的整体实力和盈利能力
两河口水电站规划安装6台50万千瓦混流式水轮发电机组，总装机容量300
万千瓦，年设计发电量110亿千瓦时；杨房沟水电站规划安装4台37.5千万混
流式水轮发电机组，总装机容量150万千万，单独运行时年设计发电量59.623
亿千瓦时。两河口水电站、杨房沟水电站项目建设完成后，雅砻江水电的业务规模将进一步扩大，盈利能力将得到显着增强。公司通过持股雅砻江水电，将分享雅砻江水电经营业绩增长所带来收益，带动公司清洁能源发展战略的实施，并增强公司竞争力及盈利能力。
四、本次募集资金投资项目与公
