证券代码：600779 证券简称：水井坊 公告编号：临 2022-045 号
四川水井坊股份有限公司
投资公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
投资标的名称：水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）
投资金额：预计约 40.48 亿元。本项目预计财务内部收益率（所得税后）
29.21%，投资回收期（所得税后）（含建设期）预计 9.13 年
特别风险提示:由于国家及地方的法律法规、政策、商业环境及未来白酒
市场、经济形势、有权部门审批等因素影响，本项目的投资进度、建设
期及投资回收等计划和预测存在不能按期推进和实现的风险
本次对外投资不属于关联交易和重大资产重组事项
一、投资概述
根据四川省政府“中国白酒金三角”战略规划和成都市产业生态圈建设要求，依托邛崃原酒产区提升成都白酒产业能级，进一步推动成都市白酒产业提档升级，结合四川水井坊股份有限公司（以下简称“公司”或“水井坊”）总体发
展规划，公司计划在邛崃进一步扩大产业规模。2022 年 5 月 9 日，公司与邛崃
市政府在成都签署了《水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）投资意向书》，拟在邛崃市绿色食品产业园内分期建设“水井坊邛崃全产业链基地项目（第二
期）”（具体内容详见公司于 2022 年 5 月 10 日在《中国证券报》、《上海证券
报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《水井坊关于与邛崃市政府签订<水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）投资意向书>的公告》公告编号：临 2022-023 号）。根据该意向书确定的原则，并结合目前该项工作的进展情况，公司拟与邛崃市政府签署《水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）投资协议书》。第二期项目占地约 735 亩（其中项目
地块一约 310 亩，地块二约 425 亩），预计项目净用地投资强度不低于 300 万元
/亩。前述投资包括购买土地使用权、固定资产和运营投入等所有投入。项目建设主要内容包括酿造基地、瓶装酒包装中心、仓储物流基地、国家实验室、新产品研发中心、制曲生产车间、基酒储存中心等。项目完成后，预计将形成曲药生
产能力 35,000 吨/年、酿酒生产能力 13,000 吨/年、罐区储存能力 64,000 吨、陶
坛库储存能力 52,700 吨、包装车间生产能力 33,000 吨/年。本次项目预计总投资约 40.48 亿，所需资金以公司自有资金及自筹资金解决。
2022 年 9 月 7 日，公司召开第十届董事会 2022 年第七次会议审议并通过了
《关于实施邛崃全产业链基地项目（第二期）的议案》，本议案尚需股东大会批准，待股东大会审议通过后，公司将与邛崃市政府签订《水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）投资协议书》并予以具体实施。
本次对外投资不属于关联交易和重大资产重组事项。
二、投资标的基本情况
（一）本项目的主要内容及规模：
项目占地约 735 亩，（其中项目地块一约 310 亩，地块二约 425 亩）建设主
要内容包括酿造基地、瓶装酒包装中心、仓储物流基地、国家实验室、新产品研发中心、制曲生产车间、基酒储存中心等。项目完成后，预计将形成曲药生产能
力 35,000 吨/年、酿酒生产能力 13,000 吨/年、罐区储存能力 64,000 吨、陶坛库
储存能力 52,700 吨、包装车间生产能力 33,000 吨/年。
（二）本项目可行性分析：
1、邛崃自古就是中国著名的优质白酒生产基地，地理环境优越，具有非常适合白酒酿造的独特水质、气候和土壤等地域资源。虽然受到新冠疫情和经济放缓的影响，从中长期来看白酒行业也有较大的增长机会，高端白酒品牌集中度加强，中高端白酒将实现扩容式增长；此外，四川省政府“中国白酒金三角”战略规划以及成都市白酒产业提档升级也助力水井坊拓展公司战略布局，让正在深耕中高端板块的公司对市场前景以及成都白酒产业发展抱有较高的信心。
目前，公司白酒销售正处于稳步发展阶段。为了公司长期愿景，结合公司未来发展战略，需要在邛崃建立全产业链基地第二期，与一期配合，加强自动化技
术在端到端供应链中的应用，建立统一的供应中心，将整个制造业务整合到一个现场。项目的建设不仅有利于提升公司全产业链生产能力和研发能力，支持业务增长，提高消费者参与感，使公司可持续健康发展；还能更好的满足消费者日益增多的对高品质白酒的需求、增强企业核心竞争力，传承“水井坊”600 年辉煌的酿酒技艺和文化，同时为公司可持续健康发展奠定坚实的基础。
2、随着白酒行业的深度调整，以及人民生活水平的提高，市场将会进一步淘汰落后产能，向白酒类优势产业集中。近年来业内领先白酒企业均通过产业转型升级，提高自身的固态酿造水平，来应对下一轮的市场发展需求。项目的建设和运行能使公司发挥自身资源优势，深化供给侧改革，调整产品结构，提高中高端固态酿造白酒的产量，增加酒体陶坛存储量，支持公司高端酒类产品的优质原酒储备；搭建更优化的研发平台，增强公司研发和创新能力，并使得白酒产品的整体品质得到更进一步的提升；提升公司品牌形象，使公司在市场调整期更主动更灵活的占领市场份额。项目的建设既符合公司的战略目标，也响应了国家大力促进白酒产业发展转型升级的政策。
3、项目周期：自首宗地块开工之日起 60 个月内全面完成项目建设并投产
运营。
三、投资合同的主要内容
待《水井坊关于实施邛崃全产业链基地项目（第二期）的议案》经股东大会批准后，公司将与邛崃市政府签订《水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）投资协议书》并予以具体实施。该投资协议的主要内容将包括：
（一）项目名称：水井坊邛崃全产业链基地项目（第二期）
（二）投资协议双方当事人：邛崃市人民政府（甲方）、四川水井坊股份有限公司（乙方）
（三）项目投资建设内容：在前期已有投资基础上，公司在邛崃进一步扩大投资，建设水井坊邛崃全产业链基地第二期，其中第二期建设主要内容包括酿造基地、瓶装酒包装中心、仓储物流基地、国家实验室、新产品研发中心、制曲生产车间、基酒储存中心等。
（四）土地价格：第二期项目净用地起始价以不低于 12.8 万元/亩进行挂牌出让，出让年限 50 年，成交价以公开招、拍、挂取得价为准。
（五）项目周期：自首宗地块开工之日起 60 个月内全面完成项目建设并投产运营。
（六） 项目公司：乙方已在邛崃注册设立的具备独立法人资格的项目公司（公司名称：成都水井坊酒业有限公司）负责处理项目投资、开发和运营具体事宜。经乙方董事会审议通过，乙方将在与邛崃市人民政府签订本协议后，向项目公司成都水井坊酒业有限公司增加注册资本，认缴不少于一亿元。
（七）双方的主要权利和义务：
乙方确保项目建设符合所在区域总体规划、环保、安全、消防、建设等方面的要求。乙方应依法办理立项备案、节能评估、环评报批、安评报批、施工许可等相关手续。乙方项目用地必须用于协议载明的用途，不得变更土地使用性质，乙方在同等条件下应优先招收使用项目当地劳动力。
甲方为乙方创造良好的建设环境和生产经营环境，依法保护乙方的合法生产和经营，并依法全力协助乙方争取各级政府优惠扶持政策，并协助办理相关手续。甲方负责在项目立项备案、建设规划、施工许可、纳税申报等方面协调相关部门提供高效服务。
（八）违约责任：
1、由于甲方责任致使乙方项目不能按期开工建设的，可经甲乙双方协商后，重新约定项目的开工建设、竣工运营时间；若双方无法协商一致，由此给乙方带来的损失，甲方应予以赔偿 。
2、由于乙方自身原因导致项目未按约定时间完成建成投运且逾期超过 12个月（含 12 个月）以上，乙方一次性向甲方支付违约金 400 万元。
3、因乙方原因形成了该项目闲置用地的，则甲方有权按《闲置土地处置办法》予以处理，并重新协商项目建设事宜。若双方无法协商一致，甲方有权单方解除本协议。另外，不论甲方是否行使解除权均有权取消给予乙方关于对该二期项目的产业扶持政策，乙方已经享受的，在甲方提出书面要求后 30 个工作日内全额退还给甲方。
（九）争议解决：因履行本协议发生争议，首先由双方友好协商解决。如果自双方初次协商之日起 60 日内协商不成的，任何一方可向项目所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。
（十）协议生效：协议经双方法定代表人或授权委托代理人签字并加盖公章
后及时生效。
四、投资对上市公司的影响
（一）项目资金安排
本次项目总投资预计约 40.48 亿元，所需资金以公司自有资金及公司自筹资金解决。
（二）投资项目对公司未来财务状况和经营成果的影响
本次项目预计总投资约 40.48 亿元，项目预计财务内部收益率（所得税后）29.21%，项目投资回收期（所得税后）(含建设期)预计 9.13 年。项目建成后，预计将形成曲药生产能力 35,000 吨/年、酿酒生产能力 13,000 吨/年、罐区储存能力
64,000 吨、陶坛库储存能力 52,700 吨、包装车间生产能力 33,000 吨/年。该项目
的建成，将进一步提升公司的市场竞争能力。
注：上述指标不代表公司对该项目的盈利等方面的承诺，能否实现取决于公司内外部环境等多种因素，存在较大不确定性，敬请投资者注意风险。
五、投资风险分析
（一）宏观政策及有权部门审批的风险：白酒制造业受国家宏观政策的影响较大。本项目的实施也需相关部门如安监、环保、消防、建设等部门的审批。
拟采取的措施：公司将努力加强对国家有关政策、法规的研究，增强适应政策、法规变化的能力，尽可能降低政策变化给公司经营带来风险。同时，公司将积极与相关部门做好协调沟通工作。
（二）技术风险：本项目属传统食品工业，酿酒配套工程技术在国内外是成熟的、可靠的，其技术风险主要在于新设备的应用问题。
拟采取的措施：公司拥有强大的科研能力和技术实力，对白酒生产工艺进行了长期的研究，并对新技术进行预先的测试实验。本项目有一批理论知识扎实、经验丰富的技术队伍作为技术支撑，技术风险小。
（三）白酒市场风险：首先，当前世界经济形势起伏波动，中国作为全球化市场的一员，不可避免受到影响，经济的不稳定性因素增加，由此而影响市场对酒类产品消费能力；另外，国内各大名酒厂也在飞速发展，竞争对手异军突起，竞争手段日新月异，行业竞争不断加剧。
拟采取的措施：公司将不断加强产品销售工作，坚持市场导向，并关注终端成长。随着本项目的建成投产和新技术的运用，公司产品质量和生产能力将进一步提高。同时形成规模效益，降低生产成本，有效增强公司竞争力以抵御各类市场风险。
（四）疫情反复带来的不确定性风险。在高度依赖聚集型消费的白酒行业，疫情的反复将导致消费场景受限，零售业态将受到负面冲击，而市场对企业供应链、客户服务及资源投放的应变能力和效率要求也会进一步提高。
拟采取的措施：公司将通过拓宽销售渠道、加快数字化变革、提高线上销售水平等方式缓解疫情带来的不良影响；同时，强化团队的执行力，有效快速应对疫情变化。
（五）项目实施风险：本项目的可行性分析是基于对当前市场环境、行业发展趋势、消费结构变化趋势等因素，并结合公司多年的经营经验做出的。项目的顺利实施将进一步提升公司的市场竞争能力。但本项目仍可能存在
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