厦门国贸集团股份有限公司 2009 年配股说明书
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厦门国贸集团股份有限公司
XIAMEN ITG GROUP CORP., LTD.
2009 年配股说明书
股票简称：厦门国贸
股票代码：600755
住所：厦门市湖滨南路国贸大厦18 层
保荐人（主承销商）
本配股说明书公告日期：2009 年12 月7 日厦门国贸集团股份有限公司 2009 年配股说明书
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董事会声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收
益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。厦门国贸集团股份有限公司 2009 年配股说明书
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重大事项提示
1、宏观环境对公司贸易业务产生一定的影响
2008 年受金融危机的影响，全球范围内特别是欧美等主要经济体需求大幅萎
缩，对实体经济带来重大不利影响。2008 年第4 季度，作为公司三大主业之一的
贸易业务受全球货物贸易量的骤减以及大宗商品价格暴跌的影响，业务规模较前
三季度下降，港口物流以及房地产业务也受到一定的影响，但程度较小。
2008 年第4 季度，公司适度调整了占公司营业收入90%的贸易业务的节奏，
控制了贸易业务规模，加大了存货销售力度，通过一系列风险控制手段降低金融
危机给公司业务造成的影响。
2009 年国际经济环境仍然较为严峻，我国经济面临着周期性调整和结构性调
整双重压力，为公司贸易业务的发展带来挑战。公司将坚持风险控制与业务发展
并重的原则，加大市场研究、把握市场波动，优化及提升商务模式，确保在总体
风险可控的情况下保持业务经营的稳健发展；专注核心品种经营，加大政策支持
行业或地区的业务资源投入；强化异地平台公司的功能，完善贸易业务的区域布
局，并通过加强风险管控等一系列措施，尽可能降低宏观环境对公司业务的不利
影响，确保公司可持续发展。
2、公司资产负债率较高、营运资金依赖短期借款
公司主要从事贸易、港口物流和房地产业务，由于公司主业结构以及行业经
营的特点，公司资产负债率偏高。2006 年、2007 年、2008 年和2009 年6 月末公
司资产负债率（母公司）分别为72.74%、70.96%、69.59%和69.16%；流动比率分
别为0.98、1.10、1.23 和1.18；速动比率分别为0.50、0.78、0.99 和0.92。较高的
资产负债率影响了公司的偿债能力，如果因销售回款不畅等原因造成营运资金紧
张而又不能及时筹措资金，将对公司造成不利影响。
同时，报告期内贸易业务营运资金占用金额分别为124,943.29 万元、190,023.44
万元、155,992.97 万元及217,494.99 万元，规模较大。而公司贸易业务营业收入占
公司营业收入90%左右，为保证贸易业务开展，公司主要通过银行短期借款筹集
营运资金，对公司的偿债能力构成一定的压力。
3、汇率波动的风险厦门国贸集团股份有限公司 2009 年配股说明书
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进出口贸易是公司的传统主营业务，占公司营业收入比重40%左右。2006 年、
2007 年、2008 年及2009 年上半年公司进出口贸易总额分别为10.17 亿美元、13.4
亿美元、14.12 亿美元和6.38 亿美元，其中出口额分别为4.71 亿美元、5.96 亿美元、
5.62 亿美元和2.05 亿美元；进口额分别为5.46 亿美元、7.44 亿美元、8.50 亿美元
和4.33 亿美元。汇率波动对公司出口贸易、进口贸易带来不同的影响。如人民币
持续升值，将对公司出口贸易业务造成不利影响，但对公司进口贸易业务带来有
利影响。
另一方面，由于公司部分业务以外币进行结算，汇率的波动将产生汇兑损益。
目前公司主要采取远期结售汇合约、调整外币资产负债结构等措施来规避汇率波
动带来的风险。报告期内，在人民币升值背景下，由于公司应对汇率波动的措施
得当，公司近三年的汇兑损益全部体现为汇兑收益，分别为921 万元、4,132 万元
及6,385.87 万元；2009 年上半年，人民币汇率相对稳定，公司汇兑损益为-7.4 万元。
如果公司应对汇率波动的措施不当，将对公司业绩产生不利影响。
4、出口退税率调整的风险
出口业务是公司的传统主营业务，占公司营业收入比重较大。近年来，一方
面，国家按照宏观调控的总体思路，持续调整部分商品出口退税政策，目的在于
遏制贸易顺差、限制“两高一资（高能耗、高污染、资源类）”产业和鼓励高新技术
产品出口，进一步优化产业结构；另一方面，针对金融危机对经济造成的冲击，
国家提出“扩内需、保增长”的政策方针，并数次上调部分商品出口退税率，保持并
促进对外贸易的稳定发展。近三年出口退税率的调整主要涉及公司纺织及服装类、
有色金属类产品、塑料及化工类等产品。2008 年下半年以来出口退税政策的调整
有利于公司出口业务的开展，但是，若未来出口退税政策出现不利调整，会给公
司出口业务带来一定的风险。
5、子公司较多的风险
因公司主业结构、所处行业特点以及专业化经营的需要，截至本配股说明书
签署日，本公司直接间接控股的子公司共59 家，其中贸易类公司37 家、港口物流
类公司10 家以及房地产类公司（含项目公司）12 家。
针对子公司较多的现状，公司采取了一系列措施加强对子公司的管理和控制：
（1）子公司设立围绕公司三大核心主业，公司近年已清理了历史上形成的非核心
业务子公司；（2）制定并严格执行相关管理制度，包括委派董监事、委派财务负
责人、统一管理对外担保等；（3）制定了《投资管理制度》以规范对外投资行为，厦门国贸集团股份有限公司 2009 年配股说明书
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并规定对外投资方向主要是有利于扩大公司主业经营规模和增强盈利能力的项
目。
上述措施虽然为公司规范经营提供了制度保证，但是由于子公司较多，公司
仍可能存在内部管理控制制度执行不到位的情况，从而给公司带来一定的管理风
险。
请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读本配股说明书中“风险因素”等有
关章节。厦门国贸集团股份有限公司 2009 年配股说明书
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目 录
第一节 释 义................................................................................................................. 8
第二节 本次发行概况................................................................................................... 10
一、本次发行的基本情况........................................................................................ 10
二、本次发行新股的有关当事人............................................................................ 12
第三节 风险因素........................................................................................................... 14
一、业务经营风险.................................................................................................... 14
二、财务风险............................................................................................................ 18
三、管理风险............................................................................................................ 18
四、募集资金投向风险............................................................................................ 19
五、所得税政策变动的风险.................................................................................... 20
六、股市风险............................................................................................................ 20
第四节 发行人基本情况............................................................................................... 21
一、公司股本和主要股东情况................................................................................ 21
二、公司组织结构及其权益投资情况.................................................................... 21
三、公司控股股东的情况介绍.........................................................................
