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北京天桥北大青鸟科技股份有限公司
重大资产出售及发行股份购买资产
暨关联交易报告书（修订稿）
上市公司名称： 北京天桥北大青鸟科技股份有限公司 股票简称： ST 天桥
股票上市地点： 上海证券交易所 股票代码： 600657
交易对方名称： 信达投资有限公司
住所： 北京市海淀区中关村南大街甲18 号北京·国际C 座17－19 层
通讯地址： 同住所
交易对方名称： 海南建信投资管理股份有限公司交易对方名称： 深圳市建信投资发展有限公司
住所： 海南省海口市文华路8 号建信大厦
19 层
住所： 深圳市罗湖区宝安南路2014 号振业
大厦19 楼C、H 室
通讯地址： 同住所 通讯地址： 同住所
交易对方名称： 正元投资有限公司 交易对方名称： 江西赣粤高速公路股份有限公司
住所： 包头稀土高新区万达孵化A－220 住所： 南昌市高新技术开发区火炬大街199
号赣能大厦
通讯地址： 同住所 通讯地址： 南昌市高新技术开发区火炬大街199
号赣能大厦
南昌市西湖区朝阳洲中路367 号赣
粤大厦
交易对方名称： 北京北大青鸟有限责任公司 交易对方名称： 北京东方国兴科技发展有限公司
住所： 北京市海淀区海淀路5 号燕园三区
北大青鸟楼三层
住所： 北京市西城区阜成门北大街17 号3
号楼1201 室
通讯地址： 同住所 通讯地址： 同住所
本报告书签署日期：二〇〇八年十二月二十三日1-1-2
董事会声明
本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、准确、完整，并对报告
书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财
务会计报告真实、完整。
本次重大资产出售、发行股份购买资产相关事项的生效和完成尚待取得有关
审批机关的批准或核准。中国证监会、其他政府机关对本次重大资产出售、发行
股份购买资产所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者
收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次重大资产出售、发行股份购买资产完成后，本公司经营与收益的变化，
由本公司自行负责；因本次重大资产出售、发行股份购买资产引致的投资风险，
由投资者自行负责。
中国证监会已经出具对本次交易和豁免收购方要约收购义务的核准文件。1-1-3
修订说明
本报告书已经根据《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》
（081194 号）和《关于北京天桥北大青鸟科技股份有限公司重大资产出售及发
行股份购买资产方案反馈意见的函》（上市部函[2008]227 号）进行了修订。主
要内容包括：
1、补充第四节“二、本次拟购买资产”中（十五）至（二十七）部分。
2、补充第六节“二、《股份认购协议之补充协议》主要内容”部分。
3、补充第十三节“五、本次交易后信达投资及所控制公司在房地产业务发
展方面的战略安排和计划”至“七、拟购买资产中有关金融资产减值的具体情
况及解决措施”部分。1-1-4
目 录
释 义..............................................................10
重大事项提示.......................................................13
第一节 本次交易概述................................................17
一、本次交易的基本情况...........................................17
二、本次交易的背景和目的.........................................17
三、本次交易的决策过程及董事会、股东大会表决情况.................18
四、交易对方、交易标的名称、交易价格及溢价情况...................21
五、本次交易构成关联交易和重大重组...............................23
六、本次交易的人员安置情况.......................................24
第二节 上市公司基本情况............................................26
一、概况.........................................................26
二、设立及历次股本变动情况.......................................26
三、股权分置改革相关承诺.........................................27
四、业务构成及最近三年主营业务的变化情况.........................28
五、重大资产重组情况.............................................29
六、最近三年主要财务数据.........................................29
七、股本结构.....................................................31
八、第一大股东情况...............................................32
九、前十大股东情况...............................................32
第三节 交易对方情况................................................33
一、东方科技.....................................................33
二、北大青鸟.....................................................38
三、信达投资.....................................................45
四、深圳建信.....................................................59
五、海南建信.....................................................64
六、正元投资.....................................................73
七、赣粤高速.....................................................77
第四节 本次交易标的情况............................................811-1-5
一、本次拟出售资产...............................................81
（一）本次拟出售资产基本情况...................................81
（二）拟出售给东方科技资产情况.................................83
（三）拟出售给北大青鸟资产情况.................................85
（四）青鸟天桥拟保留资产及负债情况............................102
（五）本次拟出售资产最近三年进行评估或交易情况................106
二、本次拟购买资产..............................................118
（一）上海信达................................................118
（二）宁波信达................................................129
（三）安徽信达................................................146
（四）嘉兴信达................................................155
（五）青岛信达................................................167
（六）新疆信达................................................183
（七）台州信达................................................193
（八）吉林信达................................................201
（九）合肥润信................................................212
（十）海南院士村..............................................219
（十一）上海立人..............................................226
（十二）拟购买资产涉及的相关企业对外担保情况统计..............244
（十三）增资评估与本次交易评估结果对照表......................245
（十四）拟购买资产相关企业股权结构一览表......................247
（十五）本次拟购买资产中评估大幅度增值的原因及合理性分析......247
（十六）信达投资及本次拟购买11 家房地产企业信用等级资质证明及近5 年
的开发面积及营业收入情况......................................266
（十七）财务指标及未来3 年现金流情况..........................268
（十八）房地产项目开发进度、后续开发资金的缺口及弥补资金缺口的安排
汇总表........................................................270
（十九）在建、拟建房地产项目相关权证情况汇总表................28
