股票简称：*ST富控 股票代码：600634 上市地点：上海证券交易所
上海富控互动娱乐股份有限公司
重大资产出售报告书（草案）
（三次修订稿）
交易对方 住所及通讯地址
PLATINUM FORTUNE, LP 108 west 13th ST,Wilmington, DE
独立财务顾问
二〇二〇年三月
交易各方声明
一、上市公司声明
本公司及董事会、监事会、高级管理人员全体成员保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，对报告书及摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担连带责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。
本次交易的相关审批机关对本次交易所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者在评价本次重大资产重组时，除本报告书的内容和与本报告书同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑本报告书披露的各项风险因素。
投资者若对本报告书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
二、交易对方声明
本次重大资产重组的交易对方已出具承诺函，保证其为本次重大资产重组所提供的信息和文件真实、准确和完整；保证所提供的信息和文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供信息和文件的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
三、中介机构声明
本次重大资产重组的独立财务顾问太平洋证券、法律顾问德恒律师、审计机构中汇会计师、评估机构中联评估师保证相关披露文件真实、准确、完整。
重大事项提示
本部分所描述词语或简称与本报告书“释义”中所定义词语简称具有相同含义。本公司提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项：
一、本次重组方案简要介绍
富控互动子公司宏投网络向 PFLP 转让所持 Jagex 100.00%股权、宏投香港
100.00%股权，PFLP 将以现金进行本次交易对价的支付。本次交易不会导致上市公司实际控制人变更。
2019 年 6 月 27 日，宏投网络与 PFLP、PSI、PAEL 就出售 Jagex 100.00%股
权、宏投香港 100.00%股权签署附生效条件的《股权转让协议》；2019 年 10 月18 日，宏投网络与 PFLP、PSI、PAEL 签署附生效条件的《股权转让协议之补充
协议》；2020 年 3 月，宏投网络与 PFLP、PSI、PAEL 签署附生效条件的《股权
转让协议之补充协议二》。
根据中联评估师出具的《Jagex 资产评估报告》和《宏投香港资产评估报告》，截至评估基准日即2018年12月31日，Jagex的股东全部权益评估值为362,749.01万元，宏投香港的股东全部权益评估值为 0.00 万元。以前述评估值作为定价参考，经交易双方协商并最终确认，Jagex 100.00%股权定价为 53,000.00 万美元，折合人民币 371,000.00 万元（采用美元兑人民币汇率 7.00 进行估算，实际价格以结汇日外汇汇率为准），宏投香港 100.00%股权定价为 0.00 万元。
鉴于《Jagex 资产评估报告》和《宏投香港资产评估报告》已于 2019 年 12
月 30 日到期，中联评估师以 2019 年 9 月 30 日为补充评估基准日对标的资产进
行了补充评估。
根据《Jagex 补充资产评估报告》，截至补充评估基准日即 2019 年 9 月 30
日，Jagex 的股东全部权益评估值为 37,500.00 万英镑，增值率 2,873.37%，折
合成人民币 326,910.00 万元（以 2019 年 9 月 30 日英镑兑人民币的汇率 8.7176
进行换算）。根据《宏投香港补充资产评估报告》，截至补充评估基准日即 2019
年 9 月 30 日，宏投香港的股东全部权益评估值为 0.00 万美元。
2019 年 10 月和 2020 年 3 月，交易双方在此前股权转让协议基础上分别签
署了《补充协议》和《补充协议二》，协商并同意《股权转让协议》有效期延
长 365 个自然日、其他核心交易条件维持不变，即本次股权交易价格仍为 5.30亿美元，约合人民币 37.10 亿元（采用美元兑人民币汇率 7.00 进行估算，实际价格以结汇日的外汇汇率为准）。
2020 年 2 月 25 日，Plutos Sama Holdings, Inc.将其持有的 PSI100.00%
股权转让给 MFH。PFLP 将按照协议及《补充协议》和《补充协议二》的约定继续推进本次交易，股权变更不影响本次交易的进行。
二、按《重组管理办法》规定计算的相关指标
（一）本次交易构成重大资产重组
根据上市公司和标的资产经审计的 2018 年度财务数据，并结合《重组管理办法》第十二条和第十四条的规定对本次交易是否构成重大资产重组进行测算：
单位：万元
财务数据 标的资产 上市公司 标的资产/上市公司
占比（%）
总资产 80,838.14 454,816.19 17.77
净资产 31,578.62 -352,666.58 -8.95
营业收入 81,829.76 82,279.31 99.45
注：标的资产财务数据为 Jagex 与宏投香港相关数据相加；标的资产的净资产是指归属于母公司股东净资产。
本次交易拟出售标的资产最近一个会计年度的营业收入占上市公司相应指标的比例超过 50.00%，达到《重组管理办法》第十二条关于重大资产重组的标准，因此，本次交易构成重大资产重组。
（二）本次交易不构成关联交易
本次交易的交易对方为 PFLP，其与上市公司无关联关系，故本次出售 Jagex100.00%股权、宏投香港 100.00%股权的交易不构成关联交易。
（三）本次交易不构成借壳上市
本次交易不涉及资产注入，不会导致控股股东和实际控制人持有的本公司股份发生变动，本次交易完成后，本公司的控股股东仍为富控传媒，实际控制人仍为颜静刚先生，本次交易不构成借壳上市。
由于本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的交易情形，也不涉及
发行股份，根据《重组管理办法》，本次交易不需要提交中国证监会审核。
三、本次交易的支付方式
本次交易将以现金进行支付，资金由交易对方自筹。
四、本次交易标的资产的评估情况
根据中联评估师出具的《Jagex 资产评估报告》，评估机构选择市场法进行评估，并考虑清算系数后的评估结果作为 Jagex 的最终评估结果。截至评估基准日，Jagex 股东全部权益的评估值为 362,749.01 万元，增值率 968.30%。
根据中联评估师出具的《宏投香港资产评估报告》，评估机构选择资产基础法进行评估。截至评估基准日，宏投香港股东全部权益的评估值为 0.00 万元。
鉴于《Jagex 资产评估报告》和《宏投香港资产评估报告》已于 2019 年 12
月 30 日到期，中联评估师以 2019 年 9 月 30 日为补充评估基准日对标的资产进
行了补充评估。
根据《Jagex 补充资产评估报告》，截至补充评估基准日即 2019 年 9 月 30
日，Jagex 的股东全部权益评估值为 37,500.00 万英镑，增值率 2,873.37%，折
合成人民币 326,910.00 万元（以 2019 年 9 月 30 日英镑兑人民币的汇率 8.7176
进行换算）。
根据《宏投香港补充资产评估报告》，截至补充评估基准日即 2019 年 9 月
30 日，宏投香港的股东全部权益评估值为 0.00 万美元。
五、本次重组对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司业务的影响
本次交易前，上市公司主要业务是网络游戏研发和运营，主要包括交互式休闲娱乐游戏软件的开发及游戏产品运营。
本次交易，公司海外游戏业务的主要经营主体 Jagex 将被出售。本次交易完成后，公司海外游戏业务收入将大幅下降，但游戏研发和运营仍然为上市公司主要业务及发展重点。本次交易主要是上市公司出售境外网络游戏业务获得必要资金用以偿还大部分到期债务。未来一段时间内公司将重点发展境内移动互联网游戏业务，整合境内网络游戏业务，推进公司业务继续发展。
截至 2019 年 9 月 30 日，公司旗下主营游戏业务的境内子公司富控科技的
最新业务进展请参见本报告书“第七节 本次交易的合规性分析”之“一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定”之“（五）有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形”相关内容。
上市公司将本次交易获得的资金扣除相关税费后，优先用于偿还上市公司对华融信托和民生信托的债务，部分解决上市公司合并财务报表内的其他负债，剩余资金将用于上市公司日常经营支出、子公司富控科技游戏研发及运营等相关支出。
本次交易完成后，上市公司的后续安排如下：
1、偿还华融信托、民生信托债务
截至 2019 年 9 月 30 日，上市公司应付华融信托、民生信托债务本金 18.90
亿元及相应利息。本次交易所得资金将优先偿还华融信托、民生信托的债务。
2、解决上市公司部分债务问题和引入资产重组方
上市公司须整体解决债务危机（含担保风险）问题才有可能引入资产重组方，当前无论与债权人达成部分和解或整体债务重组方案、与或有担保对手方商谈解除诉讼或担保责任、与主要债权人商讨成立纾困基金以及引入战略投资者或资产重组方等，均需要一定比例的首期偿债、和解或支付资金作为前置条件。本次重大资产出售在缴纳相关税费、偿还债权人华融信托和民生信托债务以及支付相关费用后，上市公司尚有部分剩余资金，可以对上市公司推进该等问题解决方案提供必要的资金支持。
3、支持子公司游戏研发运营业务及补充营运资金，有利于增强上市公司持续经营能力
上市公司通过本次出售取得的部分交易价款将继续投入全资子公司富控科技网络游戏的研发、发行和运营，为上市公司逐步提升游戏开发运营主营业务及增强持续经营能力提供资金条件。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易不涉及发行股份，不影响上市公司股权结构。
本次交易完成后，富控传媒仍为上市公司的控股股东，颜静刚先生仍为上市
公司的实际控制人。
（三）本次交易对上市公司财务状况的影响
根据上市公司 2018 年度经审计的财务报告、2019 年 1-9 月财务报表（未经
审计）及本次交易的《备考审阅报告》，本次交易完成后
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