证券代码：600581 证券简称：八一钢铁 公告编号：临2018-019
新疆八一钢铁股份有限公司
关于上海证券交易所问询函的回复暨复牌公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
风险提示：
●高送转的实施对公司股东享有的净资产权益、持股比例、公司收入及盈利能力不产生实质性影响，本次高送转预案实施后，公司总股本将增加，每股收益、每股净资产等指标将相应摊薄。敬请投资者理性判断，并注意相关投资风险。
●经与同行业上市公司对比，公司股价及市净率均高于行业平均值，且近期市净率处于近三年的相对较高水平，公司股票价格可能会因为行业发展、经营状况、内外部环境的变化等诸多因素而发生波动。此外，由于公司股本规模小，场内投资者投机和炒作意愿较强，公司股票价格亦处于历史高位，投资风险相对较高。公司特别提醒投资者，在投资本公司股票时，因股价波动而蒙受损失的可能性较大，敬请各位投资者理性投资，关注二级市场交易风险。
●钢铁行业属于周期性行业，受宏观经济发展和行业政策影响较大。前期公司亏损，与钢铁行业景气度下行、处于周期性衰退阶段密切相关。
2017 年，受益于国家供给侧改革的持续推进，钢铁行业去产能政策的有效
执行，取缔地条钢及环保限产等综合因素的影响，公司经营业绩有所增长，主要原因系外部环境趋动导致，钢铁行业整体经营效益表现普遍向好，不是公司个别情况。若未来宏观经济增速放缓，钢铁行业政策出现不利变化，行业景气度下滑，去产能进度不及预期，或地条钢死灰复燃，都会对公司的持续经营能力造成不利影响，因此，公司未来的盈利增长存在不确定性，敬请投资者理性判断，并注意相关投资风险。
新疆八一钢铁股份有限公司（以下简称“公司、八一钢铁”）于 2018年 3
月12日，收到上海证券交易所下发的《关于对新疆八一钢铁股份有限公司2017
年度高送转预案事项的问询函》（上证公函【2018】0219 号，以下简称“《问询
函》”），详见公司于2018年3月13日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）
及《上海证券报》、《证券时报》披露的《新疆八一钢铁股份有限公司关于收到上海证券交易所问询函暨公司股票停牌的公告》（公告编号：临 2018-017），在收到《问询函》后，公司董事会高度重视，第一时间核查有关情况并组织人员对《问询函》中提出的问题进行认真回复，现就《问询函》的相关问题回复如下：
一、根据公告，公司2014年、2015年、2016年及2017 年分别实现归属于
上市公司股东的净利润-20.35亿元、-25.09亿元、0.37亿元和11.68亿元，公
司近年业绩水平存在较大波动。2015 年，因连续两年亏损、年末净资产为负，
公司股票被实施退市风险警示。2016 年，受益于出售亏损子公司南疆钢铁和债
务重组收益，公司扭亏为盈并实现微利，但扣除非经常性损益后公司仍亏损3.16
亿元。2017年，公司以约25.1亿元商业汇票与八钢公司下属炼铁、能源、物流
等资产进行置换，目前该重大资产置换已实施完毕。请公司结合上述情况补充说明：
（一）2017 年业绩大幅改善的具体原因，并全面评估导致业绩下滑的各项
影响因素是否已消除，公司盈利能力是否得到根本改观，公司高速盈利增长是否具有可持续性；
公司回复：
1、公司业绩改善的具体原因
2016 年末，公司开展低效产能的剥离工作，将原亏损子公司南疆钢铁股权
转让完毕，低效资产的退出效应在2017年逐步显现，为公司2017年业绩提升创
造了条件。
2017 年度，公司经营业绩改善，主要系党中央、国务院深入推进供给侧结
构性改革，加大去产能和清除“地条钢”力度，缓解了钢铁行业产能严重过剩的矛盾，行业的市场环境得到改善。加之，下游用钢行业保持增长，钢材消费好于预期，钢材价格呈现恢复性回升，钢铁行业生产经营状况随之逐步好转。同时，新疆地区固定资产投资加速，疆内基础设施投资大幅增长，助推了自治区钢铁产品的市场需求，使公司充分享受了钢铁市场需求增长带来的收益。
2、公司持续经营能力的不确定性
钢铁行业属于周期性行业，受宏观经济发展和行业政策影响较大。2015年，
公司因连续两年亏损、年末净资产为负，公司股票被实施退市风险警示，与钢铁行业景气度下行、处于周期性衰退阶段密切相关。
2017 年，受益于国家供给侧改革的持续推进，钢铁行业去产能政策的有效
执行，取缔地条钢及环保限产等综合因素的影响，公司经营业绩有所增长，主要原因系外部环境趋动导致，钢铁行业整体经营效益表现普遍向好，不是公司个别情况。
考虑到国内钢铁行业长期积累的结构性矛盾尚未得到根本解决，产能过剩的基本面并未完全改变，原料价格和钢材市场价格波动幅度较大，公司面临的市场竞争依然激烈。若未来宏观经济增速放缓，钢铁行业政策出现不利变化，行业景气度下滑，去产能进度不及预期，或地条钢死灰复燃，都会对公司的持续经营能力造成不利影响，因此，公司未来的盈利增长存在不确定性，敬请投资者理性判断，并注意相关投资风险。
（二）结合问题（一）和公司实际生产经营情况，审慎评估并说明本次拟实施高送转方案的主要考虑及其合理性、可行性，送转比例是否与公司业绩水平相匹配。
公司回复：
作为新疆唯一的钢铁上市公司，目前公司总股本76,644.89万股，现有股本
规模在钢铁行业上市公司中偏小（详见下表），低于行业规模，与公司经营规模及市场形象不符。
截至目前，同行业上市公司股本规模如下：
序号 股票简称 股票代码 总股本（万股）
1 大冶特钢 000708.SZ 44,940.85
2 河钢股份 000709.SZ 1,061,860.79
3 韶钢松山 000717.SZ 241,952.44
4 本钢板材 000761.SZ 387,537.15
5 新兴铸管 000778.SZ 399,088.02
6 太钢不锈 000825.SZ 569,624.78
7 鞍钢股份 000898.SZ 723,480.78
8 华菱钢铁 000932.SZ 301,565.00
9 首钢股份 000959.SZ 528,938.96
10 沙钢股份 002075.SZ 220,677.18
11 三钢闽光 002110.SZ 137,361.50
12 久立特材 002318.SZ 84,150.59
13 金洲管道 002443.SZ 52,053.55
14 常宝股份 002478.SZ 98,739.36
15 永兴特钢 002756.SZ 36,000.00
16 包钢股份 600010.SH 4,558,503.26
17 宝钢股份 600019.SH 2,226,791.51
18 山东钢铁 600022.SH 1,094,654.96
19 西宁特钢 600117.SH 104,511.83
20 杭钢股份 600126.SH 259,783.78
21 凌钢股份 600231.SH 251,916.61
22 南钢股份 600282.SH 440,897.75
23 酒钢宏兴 600307.SH 626,335.74
24 抚顺特钢 600399.SH 130,000.00
25 方大特钢 600507.SH 132,609.30
26 安阳钢铁 600569.SH 239,368.45
27 新钢股份 600782.SH 318,872.27
28 马钢股份 600808.SH 770,068.12
29 柳钢股份 601003.SH 256,279.32
30 武进不锈 603878.SH 20,200.00
一方面，较小的股本规模与公司业务的未来发展规划不相适应，在市场竞争中不具有优势，公司股本规模小会影响综合竞争力。另一方面，目前公司流通股数量较少，公司股票流动性较弱。同时，2017 年公司注入了控股股东宝钢集团新疆八一钢铁有限公司（以下简称“八钢公司”）下属的炼铁系统、能源系统和厂内物流的整体资产、经营性负债与业务，以及制造管理部和采购中心的资产、经营性负债与业务，总资产和净资产均有所增长，目前的公司股本规模与资产规模已经不相适应。此外，公司目前资本公积金充足，符合本次以资本公积金向全体股东每10股转增10股的实施条件。
综上，董事会经过审慎评估后，认为本次高送转预案具备一定的合理性与可行性，与公司未来的业务发展规划相适应，公司是在保证正常经营和未来发展战略的前提下，兼顾股东的即期利益和长远利益，通过资本公积转增股本，扩大公司股本规模，进一步增强公司的竞争力。
