股票简称：天威保变 股票代码：600550
保定天威保变电气股份有限公司
BAODING TIANWEI BAOBIAN ELECTRIC CO.,LTD.
（河北省保定市天威西路 2222 号）
配股说明书
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼）
配股说明书公告时间：2011 年 3 月 31 日
保定天威保变电气股份有限公司配股说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、本次配股以公司总股本数 116,800 万股为基数，按每 10 股配售 1.8 股的
比例向全体股东配售，本次配股可配售股份总数为 21,024 万股。本公司控股股
东保定天威集团有限公司已承诺以现金足额认购其应认配的股份。
二、经公司 2008 年第一次临时股东大会审议通过，在本次配股完成后，对
于发行前本公司滚存的未分配利润，将由本公司新老股东共享。
三、2008 年 1 月 10 日经国务院国资委批准，保定市国资委持有保定天威集
团有限公司 100%的股权划拨给中国兵器装备集团公司，公司实际控制人由保定
市国资委变更为中国兵器装备集团公司。
四、公司第四届董事会第二十四次会议及 2011 年第一次临时股东大会审议
通过了《关于公司配股相关事项的议案》，根据该项议案的决议，公司在 2008 年
第一次临时股东大会授权范围内对本次配股募集资金投资项目的具体安排进行
了调整，即新津 3,000 吨/年多晶硅项目、乐山 3,000 吨/年多晶硅项目不再作为本
次配股募集资金投资项目，公司本次配股方案涉及的其他内容不变。
五、报告期内，投资收益占公司净利润的比例较高， 2007 年、2008 年、2009
年、2010 年 1-9 月分别为 54.91%、62.20%、31.96%、24.17%，投资收益主要为
公司对天威英利及新光硅业的股权投资收益。2008 年、2009 年及 2010 年 1-9 月，
公司扣除非经常性损益净额后的净利润（归属于母公司所有者）分别为 91,721.29
万元、52,092.60 万元、27,174.44 万元。与 2008 年相比，2009 年、2010 年 1-9
月整体盈利水平出现下滑，主要是由于受国际金融危机影响，公司对于天威英利、
新光硅业的投资收益大幅减少。若未来天威英利、新光硅业的经营业绩、经营方
向、业务模式、利润分配等发生变化，将对公司盈利能力的稳定性产生不利影响。
六、2009 年及 2010 年 1-9 月，公司非经常性损益净额为 6,522.93 万元、
26,621.77 万元，占当期净利润的比例较高，分别为 11.13%、49.49%。非经常性
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损益主要包括公司持有的股权投资按公允价值计算取得投资收益、政府补助、处
置固定资产损益等。由于上述非经常性损益金额较大，若公司未来不能持续获得
相关非经常性损益，则将产生净利润较大幅度波动的风险。
本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本配股说明书
“风险因素”等相关章节。
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目 录
第一节 释 义..............................................................................................................6
第二节 本次发行概况................................................................................................8
一、本次发行的基本情况.....................................................................................8
二、本次发行的有关当事人...............................................................................10
第三节 风险因素......................................................................................................12
一、市场风险.......................................................................................................12
二、业务经营风险...............................................................................................13
三、财务风险.......................................................................................................13
四、技术风险.......................................................................................................14
五、募集资金投资项目风险...............................................................................15
六、政策风险.......................................................................................................15
第四节 发行人基本情况..........................................................................................17
一、公司历史沿革及股权结构...........................................................................17
二、公司组织结构和对外投资情况...................................................................19
三、公司控股股东及实际控制人情况...............................................................25
四、公司主要业务及产品情况...........................................................................30
五、公司所处行业的基本情况...........................................................................31
六、发行人主要业务的具体情况.......................................................................46
七、固定资产和无形资产的有关情况...............................................................55
八、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况...........................62
九、公司及控股股东的承诺和履行情况...........................................................63
十、公司的股利分配政策...................................................................................65
十一、董事、监事、高级管理人员...................................................................67
第五节 同业竞争与关联交易..................................................................................75
一、同业竞争.......................................................................................................75
二、关联交易.......................................................................................................78
第六节 财务会计信息..............................................................................................98
